Внешний фон

Неудачная получилась неделя в плане исполнения прогнозов. Всё пошло не так, вкривь и вкось, с самого начала.

Но это же не повод не писать очередной Обзор?

Итак.

Пятница: ура! опять рост!

Теперь, говорят, только рост.

А мы чего говорим?

А мы говорим после того, как все графики посмотрим.

Начнём с Азии.

Китай

На этой неделе много было поводов и расти, и падать. Что делал на этой неделе Шанхайский индекс? Шёл вниз.

Нет, падал. Шёл. Очень чёткая, отчётливая траектория снижения.

Вполне разумное объяснение – техничный разворот вниз от верхней границы интервала базы. Динамика Индекса на этой неделе как продолжение динамики на прошлой неделе.

Что смущает? Что на пути Индекса от середины интервала базы уже было два подобных случая то ли коррекции, то ли разворота вниз, закончившихся продолжением роста. Дважды уже был не разворот, а коррекция.

И в этот раз может быть нечто подобное. Конечно, может быть. Всё может быть. Единственная разница – прошлые две коррекции были не под верхней границей интервала базы. Может, потому и не переросли в разворот вниз.

Очень запутанная ситуация. Ясно, что негативная оценка, негативный прогноз. Но как надолго? день? Два?

А тут ещё и рост ФР США, который может внести очень существенные поправки  в и так нелегко прогнозируемую динамику Шанхайского индекса.

Так что – без выводов. С упором на технику – прогноз снижение. С учётом внешнего фактора, в лучшем случае, – движение вбок.

(типичное аналитическое “с одной стороны.., с другой стороны..”..”если пробьёт уровень сопротивления – будет рост, если уровень поддержки – снижение” … ненавижу!..)

Япония

Давайте ещё раз вспомним, сколько всякого разного было на этой неделе. Такого, что заставляло, например, европейский рынок акций, то взлетать в небеса, то опрокидываться навзничь.

Японский индекс НИККЕЙ за эту неделю потерял 5%. Он просто падал. Как и на прошлой неделе (минус 3%).

К тому же, и это весьма существенное обстоятельство, Индекс уже подходит к базе “В”. Полтора процента снижения – и Индекс в новой базе. За неделю-то? Легко!

Кстати, просто для сравнения: Шанхайский индекс за эту неделю потерял всего 1,4%.

Приходится признать, что вероятность снижения азиатского рынка акций на следующей неделе остаётся очень высокой. Сценарий “продолжение снижения” – наиболее вероятный. Даже после “белой пятницы”.

Европа

Германия

Индекс ДАКС на прошедшей неделе не только не упал, но и вырос на 0,7%!

С чего? С того, что грудью встретил пятничный рост ФР США, лично!

А так бы оно, конечно, совсем бы был другой результат.  Хотя… Всё равно такого бы, как у азиатских индексов не получилось – понедельник и вторник были белые свечи.

Позволю себе, однако, заметить, что это не разворотная формация. Вероятность появления следующей именно что чёрной свечи близка к 100%. Если в перспективе смотреть — снижение продолжится до.. Ниже 8 300 п. увидеть можем.

Однако же, если будет рост ФР США, европейский рынок тоже может вырасти. Но.. Обратно в базу “А” уже не вернётся: до границы – и всё.

Точно?! 100% гарантии?!

Понимаете же, что нет. и вообще, самым вероятным сценарием остаётся “продолжение снижения”. Европейский рынок рост рынка США успел отыграть, потому в понедельник особо напрягаться, чтобы соответствовать, –  не обязательно. А вот коррекция к такому взлёту – не помешает.

Что, собственно, и отражено на графике красной чёрточкой.

Торги в США

Рост с открытия – тут объяснения не требуется. Мало ли почему. При желании и должном умении можно много поводов назвать.

Потом-то что было? Почему надо быть счастливым, что Индекс в ноль не ушёл? (или вообще в минус)

Простой вопрос: почему Индекс не продолжил рос после открытия?

Хотя, честно говоря, судя по динамике, надо задаться вопросом, почему Индекс к закрытию в минус не ушёл.

Да с такой Таблицей, да с такой приметой (акции Ситигрупп тоже в плюсе) Индекс должен был расти и расти от первой до последней минуты.

Не удивляет? А надо бы удивиться.

Ответ “И так на открытии торгов Индекс сильно вырос” ничего не объясняет. К тому же звучит даже пугающе: если на открытии весь пар выпустили, весь потенциал роста израсходовали, то, действительно, “спасибо, что не упали”.

А потом что делать? В понедельник, и далее?

Дневные графики фондовых индексов США

Индекс СиПи

Не разворот вверх, а коррекция к предыдущему снижению. Доколе будет коррекция? Да уже снова пора корректироваться. Пора делать коррекцию к коррекции. После чего продолжать снижение.

Трудно поверить в такой негативный сценарий.

Рост на 1,29% так вас окрылил? В начале прошлой недели был день, когда индекс СиПи вырос на 1,75%.

Смотрим архивные Утренние заметки.

Вот это размах! Вот это…

Это значит, что и чёрная свеча будет не меньшей. Волатильность растёт. Радоваться? Смотря кому. Спекулянтам — да, инвесторам — нет. Потому как рынок продолжает снижение.

То есть, сегодня вниз?! Да не может быть! Фьючерс индекса СиПи растёт! Уже плюс 0,10%.

После вчерашнего это не рост. Отдых. Релакс. Хотя оно, конечно, имеет место быть.

Но..

Тоже было трудно поверить. Однако в тот день Индекс действительно упал. На 2,07%.

Нечего былыми удачными прогнозами хвалиться? Согласен. Это – не аргумент? Согласен.

Так что снижение Индекса на следующей неделе, прямо с понедельника, после так всех вдохновившего пятничного роста, – 100% не гарантирую. Зуб – не дам. Землю есть не буду. Мамой – не поклянусь.

Но процентов 80 – почему бы и нет? (шучу – 87..)

Индекс Доу-Джонса

Аналогичный комментарий.

Ориентиры для рынка акций и всё такое прочее

Как всегда — сначала 5-мин. график, потом Дневной.

ЕвроДоллар

Рост рынка акций весь день шёл на фоне снижения ЕвроДоллара. Кто-то чего-то перемудрил.

Для рынка акций снижение ЕвроДоллара – негатив, плохая примета, дурное предзнаменование.

Позволил себе представить строго оптимистический сценарий дальнейшей динамики ЕвроДоллара.

Это не снимает вопрос, с какого перепугу в пятницу был рост рынка акций, если ЕвроДоллар так резко вниз уходил. Как и попутный вопрос,  чего рынок акций две недели кулём валиться, когда ЕвроДоллар демонстрирует позитивную динамику.

Очень подозрительная раскорреляция динамики ЕвроДоллара и рынка акций.

Сейчас какой вывод? ЕвроДоллару – самый рост!  По технике. Потому что: 1. Разворот вверх практически на середине транзитного интервала; 2. Возвращение в базу; 3. Теперь – только рост.

Второй вывод: если ЕвроДоллар снова из базы вниз уйдёт – всё гораздо хуже, чем это пессимистам представляется.

Третий вывод: рост ЕвроДоллара не гарантирует рост рынка акций.  (как и снижение – снижение)

Нефть

Рост рынка акций не сопровождался ростом цены нефти. Цена нефти как выросла с утра, так и.. И даже снижалась.

Напрягает эта раскорреляция динамики цены нефти и рынка акций.

А с чего цене нефти расти?

Только с того, что в Милане В.Путин сказал про 80$ – предел, за которым много кто напрягаться начнёт, не только Россия?

Так ведь нет ещё цены 80$ за баррель.

Зато есть уровень сопротивления. Цена нефти до него и выросла, показав, где планка для рынка акций. У каждого регионального, локального, рынка акций – своя планка. Цена нефти каждому свою и показала.

Медь

А уж как цена меди росла! Как росла!

Что согласуется с позитивной динамикой рынка акций.

Как росла? Излишне. Излишняя коррекция к предшествовавшему снижению. Ненужный пробой уровня сопротивления.

Впрочем, можно считать пятничный рост цены меди подтверждение истинности роста рынка акций. Можно.

А что тогда делать с предыдущей динамикой цены меди? “Ошибочно”?!

Вся динамка цены меди, начиная с июля месяца, была негативной. резкое снижение на рынке акций все резко заметили только в последние дни сентября. Видимо, продолжать держать рынок было уже выше человеческих сил.

Что сейчас? Ничего не изменилось: снижение – продолжается. Того, и другого.

Золото

Такой же товар, как и прочие промышленные металлы, что бы там ни говорили про его инвестиционную привлекательность.

Индифферентно  по отношению к динамике рынка акций. Ни нашим, ни вашим. Пофантазировать на тему “почему такая динамика цены золота” можно, но… Здесь-то – зачем?! Рынок акций – при чём?!

Цена меди с июля вниз идёт? И цена золота – с июля. В начале октября цена меди вдруг вверх пошла? И цена золота – тоже. (медь – тоже теперь драгметалл, что ли?!..)

В прошедшие среда и четверг цена меди резко упала, а цена золота – нет. Но в пятницу оба металла были на высоте.

Сейчас цена золота остановила свой рост под границей с интервалом вышележащей базы. Самый прочный уровень сопротивления. “Сейчас” – это три дня подряд. Никак не вверх.

Пора вниз. И цене золота, и цене меди.

В чём тут предвестники позитивной динамики рынка акций? О каком позитиве вообще может быть речь?

Далее — про сырьевые валюты. Крепче национальная валюта — сильнее национальный фондовый рынок. Крепнет валюта — рынок растёт. (примитивно? .. зато работает!)

Aud/Usd         Австралийский доллар

Штормило, однако… Укачало, что ли, австралийский доллар так, что вечером даже рост ФР США не заметил?!

Негатив, или позитив?

Судя по динамике ближе к закрытию, – негатив и для австралийского доллара, и австралийского рынка акций. (ФР Китая и Японии в гордом одиночестве не останутся..)

Есть ли надежда на лучшее, на разворот вверх? Есть. Всегда. Однако, пока что, приходится полагаться в своих прогнозах  на продолжение снижения австралийского доллара.

Консолидация перед ростом? Всё лето только о том и было разговоров. Чем закончилось? Вот и сейчас.

До нижней границы интервала базы – ещё долгий путь.

(что в понедельник вниз – согласны? .. по крайней мере, австралийский доллар вниз – понимаете?.. а рынок акций куда?..))

Usd/Rub                        Российский рубль

Вот оно как! Видать, немало денег в рынок вбухали, чтобы поддержать курс российского рубля.

Чтобы понятно было – за пятницу данных о размере валютных интервенций Центробанка ещё нет, но за прошедшую неделю их общий объём составил 276,6 млрд. рублей.

Около 6,7 млрд. долларов США.

Что же произошло вечером? Почему вдруг укрепление рубля прекратилось?

В.Путин вступил. Сказал, что Центробанк не будет просто так “палить”резервы, лишь бы рубль удержать.

Сигнал, однако.

Всё верно: во вторник, 14 октября, на графике большая чёрная свеча. В это день был побит мартовский рекорд размера интервенций – 109,62 млрд. руб. (примерно 2,7 млрд. долларов США).

По технике, сейчас бы, на следующей неделе, курс доллара мог бы к уровню поддержки сходить. Потом, почти наверняка, – всё равно вверх, но..

Ни в четверг, ни в пятницу, курс так и не уронили. А тут – выступление В.Путина. Без внимания не останется. Опять же – нет дыма без огня.

И, всё-таки, курс доллара продолжит рост.

Что же будет с рынком акций? Прежде всего – как это на рынке ФОРТС скажется?

На этой неделе российский рынок акций разве, согласно данному в предыдущем Обзоре прогнозу, – упал? Фьючерс индекса РТС – разве упал?

Не дали расти курсу доллара – удержались и акции, и фьючерсы.

Что, думаете, будет на следующей неделе, если рубль отправится в свободное плавание?

Фьючерс индекса РТС (RIZ4)

Началось укрепление рубля – начался рост РИЗ. В 18:00 всё закончилось – и укрепление рубля, и рост РИЗа.

Что будет в понедельник?

Теперь понятно, почему на этой неделе РИЗ не смог закрепиться ниже уровня 105 100?

Теперь понятно, что будет на следующей неделе.

Только не надо тыкать меня носом в неудачный прогноз недельной давности. Не сбылся. Российский рынок не упал, большинство акций не достигло указанных в Обзоре технических целей.

Не дали упасть. Чего этим достигли? теперь не упадёт, что ли?

Детская логика. Это как с простудой, когда, вместо того, чтобы пару дней дома отлежаться, с температурой, соплями и кашлем ходишь на работу. Болезнь только затягивается. В лучшем случае.

Лучше бы сразу. Как говорится, “раньше сядешь – раньше выйдешь”.

Есть возражения? Пишите.

Тем, кто держит свой камень запазухой, ох, и трудно в деревне у нас.

(по российский рынок акций будет отдельная запись)