Сравнительная динамика: индекс СиПи и коммодитиз

Продолжение темы «сравнительная динамика». Про фондовые индексы запись уже была. Сейчас — про сырьё. Предыдущая запись про «коммоды» была 25 декабря 2016 г.

Смотрим Месячные графики.

Повтор старого-старого комментария.

Кстати. Про «золото — защитный актив». С 2009 г. цена золота росла вместе с индексом СиПи. Это все так обвал ждали? И при этом покупали и покупали акции? Как те ёжики, что ели кактус и плакали?

Зато в 2011 г., значит, перестали бояться очередного обвала фондового рынка, и цена золота стала падать. Так, что ли?! И снова начали бояться только в 2016 г.?!

Мрак какой…

Это очень странная картина, когда с динамикой фондового рынка, точнее, рынка акций США, согласуется только динамика цены нефти. (да и то — после большого перерыва, и с недавнего времени)

Цена меди? Нет. Отстаёт. Цена золота, особенно, если делать привычный для многих акцент на его «защитность», — совсем нет.

Смотрим каждый график отдельно.

Золото

Может, пора уже начинать бояться? Не пора ли развернуться вверх?

Если нет, то пора забыть про эти сказки. Про «золото — защитный инструмент». Про «рынок акций вниз — цена золота вверх, и наоборот».

Если когда золото и становится привлекательным активом, так только в периоды повышенной волатильности на рынке акций. Тоже цена будет туда-сюда прыгать, но не с такой амплитудой, что на рынке акций. Терпимо, короче.

Вот и вся его «защитность».

Хотя это тоже… Одна из точек зрения. Одно из устоявшихся мнений. Посмотрите на график. Период 2013 .. 2015 гг. Сравните волатильность индекса СиПи и цены золота. («и перестаньте смешить мои тапочки»(с))

Такой же биржевой товар, как и все прочие.

Сейчас что? Разворот вверх, что ли?

Коррекция к предыдущему снижению. Тоже надо.

Можно понадеяться на отскок вверх от промежуточного уровня поддержки по новому тренду (обозначен красными линиями), однако, это пока так, в качестве моральной поддержки, а не прогноза развития ситуации.

Медь

Как ни крути, прогноз получается негативным — снижение почти на 9%. После чего может быть разворот вверх.

Может и не быть.

И где тогда ловить рынок акций? В ожидании разворота вверх? На сколько тогда прогнозируется снижение рынка акций, спрашивается? Особенно, рынка акций развивающихся стран?

Отскок вверх. Это хорошо. Позитив. Только какой-то иссякающий. Но — всё-таки. Потому что на уровне поддержки.

Кстати. В прошлом Обзоре решил проверить эту связку динамики цены меди и фондовых индексов развивающихся стран.

Таких, как Китай и Россия.

«Освежим» картинку.

Очень хорошо видна корреляция динамики цены меди и индекса ММВБ. С Шанхайским индексом что-то явное не то. Стагнация идёт. И давно. если вот такое сравнение проводить.

Выяснилось и нечто тревожащее: получается, что последние два года (или около того) на российском рынке надувается пузырь.

Для иллюстрации сказанного посмотрим те же данные на другом отрезке времени.

Пробой ценой меди уровня сопротивления по даун-тренду — октябрь с.г. Начало рождественского (новогоднего) ралли на фондовом рынке. Ралли закончится  цена, надо полагать, вернётся восвояси.

Но сейчас хочется обратить внимание именно на раскорреляцию динамики цены меди и динамики индекса ММВБ.

Неправильная формулировка. Какая, нафик, «раскорреляция»?! Отличная корреляция. Только.. обратная.

Это уже что-то новенькое.

Комментарии взяты из предыдущего Обзора.

Так можно ли рассматривать динамику цены меди как индикатор ситуации на фондовом рынке?!

Можно.

Всё познаётся в сравнении. Но надо ещё выбрать, что сравнивать, и за какой период.

Про «пузырь» что? Беру ли свои слова обратно?

Не беру. Вам оставляю. Для размышлений.

Основной вывод: продолжаем смотреть графики Меди и далее. Очень полезно, получается. Не только «для общего развития».

Сейчас корреляция прямая. Получается, что как исключение. На время ралли.

Печально это.

Нефть

Что в итоге? При любом варианте предусматривается коррекция с текущих значений минимум до горизонтального уровня поддержки 52,40$ за баррель.

Всего-то на 5%. Но .. Минимум. А не максимум. (почувствуйте разницу)

Рост, в итоге, а не снижение? Прогноз — в топку?

Никак нет. Рано о том говорить. Пока — рано. (и все снова посмотрели на график)

Переходим к Недельным графикам.

Заодно посмотрим графики на ещё более мелких тайм-фреймах.

 

Кое-что поменялось. И это — принципиальные изменения: теперь вниз глядит не только цена золота, но и меди.

Пора рисовать на графике Меди уровень сопротивления? Пусть и по ап-тренду, но .. Разворот вниз, что ли?!

Цена золота вверх пошла. Помешает ли росту старый уровень по тренду?

Не пора ли для цены меди строить новый уровень сопротивления? По даун-тренду?

Смотрим каждый график отдельно.

Золото

Цена вбок пошла.

Разворот вверх готовится, или… ?

Разворот вверх. Но… Есть вариант «просто отскок». До 1 200$, потом снижение продолжится.

Посмотрим, как выглядит динамика цены на более мелких тайм-фреймах.

5 мин.

Ясно, что негативная тенденция, однако же, построение даун-тренда оказалось нелёгкой задачей.

Из чего следует, что тенденция может поменяться. Потом. Или не поменяться. Время покажет. Или на другом тайм-фрейме будет видно, что и как.

Сейчас можно сказать определённо, что отскоку вверх — быть. Про «до 1 200» — очень сомнительно, а до 1 177$ — вполне реально.

Будет ли там, в районе 1 177$ разворот вниз, или продолжение роста — сейчас сказать трудно.

Посмотрим Часовой график.

За основу разметки берём график из предыдущего Обзора.

Прогноз

Разворот ли это? Вряд ли. Даже в роли «волны роста в коридоре даун-тренда» динамика цены золота смотрится неубедительно. Хоть сейчас вниз.

Однако, можно ожидать продолжение движения вбок. С имитацией роста. Пока цена не упрётся в верхнюю границу коридора даун-тренда. (кстати: построение — аутентик предыдущему)

Т.е., «падение» откладывается, а не отменяется.

Отскок выше 1 140$ маловероятен.

(сразу видно, что прогноз ошибочный, да?..)

Итог

Теперь — в ап-тренде.

Мало того! В этом аптренде — в волне роста.

Однако, цена золота вниз развернулась. Или ещё только разворачивается, но сигнал тревожный. До 1 177$ отскок вверх легко спрогнозировать. Высокая вероятность такго сценария.

Но чтобы локальный максимум обновить — это сомнительный вариант. Только после коррекции эдак до 1 160$. Потом снова рост может быть.

Может и не быть, кстати. Предусмотрите.

Дневной график с «базовой» разметкой.

Трактуется как «разворот вверх от середины транзитного интервала. Цель — граница с вышележащей базой (уровень 1 241$)».

Так что же? Теперь — только рост?

Не получается однозначного ответа. И так-то все ответы уклончивые, а тут — так вообще. Особенно, после уже просмотренных графиков на разных тайм-фреймах.

Вы, например, уверены, что пробой горизонтального уровня 1 174$ был не ложный?

Кстати: как теперешний рост цены золота связан с его репутацией «защитного актива»? Что говорят по этому поводу оптимитсы, ждущие от рынка акций только рост? (не сочтите за намёк!)

Медь

Фрагмент комментария к графику из Обзора месячной давности:

Похоже, что прогноз верный. В плане разворота вниз от уровня сопротивления «по треугольнику».

Комментарий к графику из предыдущего Обзора:

Это очень важный нюанс: по треугольнику. Не по тренду. Рассматривали этот языковедческий вопрос в комментарии к Месячному графику. Там остановились на варианте «даун-тренд», что и помыслить невозможно в случае Недельного графика. Вроде бы.

То есть — никакого разворота вверх не было. Отскок.

То есть — горизонтальный уровень поддержки, основание треугольника, будет пробит.

Негатив вообще и в частности. (рынок акций!)

Если никакого разворота вверх быть не может, если цена меди не в ап-тренде, то…

То цена вернётся под только что пробитый горизонтальный уровень.

Ложный пробой уровня сопротивления.

Посмотрим, как выглядит динамика цены на более мелких тайм-фреймах.

5 мин.

График и комментарий взяты из Вечерних заметок.

Не было ап-тренда — нечего и привыкать.

Всё лишнее — в топку.

Итого?

Смеёмся. Потому что нам дурят голову. Надо делать соответствующий вид, иначе придумают чего покрепче.

Авось, не догадаются.

Так оно и есть. Посмотрите, с чем ушли на выходные.

Ещё один аргумент в пользу негативного развития ситуации на рынке акций.

Посмотрим Часовой график.

За основу разметки снова взят график из предыдущего Обзора.

Прогноз

Снижение будет продолжено.

Итого

Не ап-тренд, а волна роста в коридоре даун-тренда. Разворот начался.

Прав, или нет? Как это согласуется с графиками на других тайм-фреймах?

Нормально согласуется.

Что касается правоты, то всегда прав только рынок. Потому имею право на ошибку. Как и вы.

Что ещё добавить?!

Дневного графика с разметкой у меня сейчас нет, потому переходим к следующему акту нашего марлезонского балета.

Нефть

Говорить о пробое уровня сопротивления по ап-тренду пока рано. Можно, но пробой очень неубедительный. Называется «как прикажете тренд построить?» Одна единственная чёрная свеча — и можно говорить о развороте вниз. Пусть это будет всего лишь просто коррекция.

Пусть это будет всего лишь просто коррекция.

Посмотрим, что на мелких тайм-фреймах.

5 мин. 

Прогноз

И — всё-таки: боковик.

А в нём — даун-тренд.

Прогноз — негативный.

Факт

С отскоком, или без (что более вероятно), но — вниз.

Часовой график. За основу разметки снова взят график из предыдущего Обзора.

Прогноз

Прогноз негативный.

Снижение до 53,5$ за баррель — это программа-минимум.

Итог

Вопрос: новогодний гэп вверх — он входит в понятие «норма»? Если да, то цена нефти ещё не побывала на верхней границе коридора ап-тренда. Можете ждать.

Есть и альтернативный вариант: гэп вверх дал ервую опорную точку для построения нового даун-тренда.

Компромиссный вариант прогноза предусматривает ещё один отскок к уровню сопротивления по тренду (примерно до 57,5$ за баррель), после чего снова увидим цену около 56$.

Месячный и Недельный график более неумолимы в плане цели коррекции — до 52$ за баррель!

Вывод? Сейчас более вероятен вариант снижения. Если в лонг, то только на отскок. Никакого среднесрока.

Касательно рынка акций, если вспомнить, что «динамика цены нефти — зеркало динамики рынка акций«: никакого только роста не предвидится. (о чём нам уже докладывали)

Дневной график с «базовой» разметкой.

Цена «видит» границу с интервалом вышележащей базой. Даже теперь, когда уже нет двойного уровня сопротивления.

Ответ на множество вопросов, в том числе незаданных. О направлении и целях.

52,40? Сначала — 55$ за баррель.


На этом Обзор заканчивается. Без выводов. Все уже были сделаны.

Постараюсь сделать Обзор по сырьевым валютам. Включая российский рубль.

Читайте также:

Добавить комментарий