Цена золота – это принципиально, и вот почему
Основные баталии финансовых аналитиков идут не по поводу различий экономических планов администрации Трампа и Байдена. Не по поводу сроков перехода к очередному “сырьевому циклу” мировой экономики. Хотя это тоже есть.
Стержнем всех споров является один-единственный вопрос: что ждёт доллар США – укрепление, или ослабление
Кто-то скажет, что вопрос о силе доллара – это следствие, а не причина. Что есть более важные вопросы.
Соглашусь. Но …
Вас эта информация сильно волнует? Как это событие изменит ваш привычный образ жизни?
Вот также, примерно, меня волнует, вступила ли мировая экономика в новый сырьевой цикл. А если ещё не вступила – когда ждать.
Ближе к делу? .. Хорошо. Тогда вопрос: как определить силу доллара? График индекса доллара смотреть?
После того, что творили центробанки мировых держав после кризиса 2008 г., индекс доллара превратился в фикцию. Потому что с одной стороны – ничем не обеспеченная куча “свеженапечатанных” денег, с другой стороны – то же самое, но с другим рисунком на купюре.
Что есть неизменное? Золото.
Почему золото, а не нефть? Не палладий? Не алюминий?
Проверено, потому что. Всей историей человечества. Репутация, называется. (почему золото так ценилось во все времена – есть длинный список литературы, желающие могут ознакомиться, при желании – любой поисковик выдаст тысячи ссылок)
Но и сейчас – не об этом!
Из пособия по торговле на бирже для домохозяек и отцов-одиночек: Укрепление валюты давит на цены товаров, в этой валюте номинированные.
Т.е., если доллар укрепляется, то это давит на цены товаров, торгуемых за доллары. Как то: металлы (медь, палладий, золото, серебро), нефть (Лайт и Брент), природный газ, акции, торгуемые на биржах США (кстати, и наши ADRы) и т.д., и т.п.
Доллар США укрепляется – цены снижаются. И наоборот.
Отчасти действует и примета: если долларовые цены на товары снижаются – смотри, как укрепляется доллар США. Цены растут – доллар слабеет.
Да, я тоже об этом писал не раз.
И об этом:
Кстати. Кто-то ещё помнит громкие публикации под кричащими заголовками о неизбежности роста цены золота? Типа “Почему золото идет на $2800”.
Теперь – по делу. По теме.
Будет дорожать золото – доллар будет слабеть. Будет слабеть доллар – будет расти фондовый рынок США, где акци торгуются за доллары.
Будет доллар слабеть – будет расти цена нефти, которая тоже торгуется за доллары.
Всё, что торгуется за доллары, будет расти в цене, если доллар слабеет.
Будет доллар крепнуть – пойдут вниз цены товаров и услуг, если они в долларах США номинированы. Инфляция инфляцией, но …
А какая она, инфляция в долларах?!
Из Википедии:
Динамика изменения Индекса потребительских цен США (с 1913 года): абсолютное значение (синяя кривая), процентное изменение (красная кривая)
Резкий рост начался в 80-е годы ХХ века.
Теперь сравните эти данные с другим графиком.
Цены на золото с учётом инфляции
Не буду тут рассказывать про крах Бреттон-Вудской системы.
Пик пришёлся на те же годы.
И вновь – Википедия.
С 2004 года из-за девальвации доллара США (выделено мной) цена золота вошла в русло резкого подорожания. <***>
В результате дестабилизации курсов основных мировых валют и серьёзных колебаний цен на акции, долгового кризиса в Европе и ускорения инфляции в разных странах 8 августа 2011 цена на золото на бирже Гонконга установила новый рекорд и впервые превысила 1700 долларов за тройскую унцию <***>
(ещё не устали? .. тогда продолжим)
Отльно хочу подчеркуть, что прямой корреляции динамики цены золота и динамики фондовых индексов – нет.
Ни прямой корреляции, н обратной.
Говорил не раз, и ещё раз повторю: золото – такой же биржевой товар, как и все прочие торгуемые на бирже товары. И никакого другого смысла в торговле золотом нет.
В торговле золотом – нет. А для понимания текущей ситуации на фондовых рынках, для её прогноза, – динамика цены золота имеет чуть ли не первостепенное значение.
На этом вступительная часть закончилась. Квази-теоретическая. (дилетант я .. простите мя, грешнаго)
Итак.
Месячный график (да, опять!)
В 2020 г. росла не только цена золота. Всё росло. И фондовые индексы, и .. Всё, что “в долларах”.
Доллар слабел. Это хорошо видно на графике индекса доллара.
Цена доллара обновила максимумы образца 2011 г. Новые исторические максимумы имеем честь и удовольствие наблюдать. Вот только …Цены сопоставимые с прошлым максимумом. Посколько цена золота в ап-тренде, и сравнивать надо не “от уровня моря”, как географические вершины, а “от уровня поддержки”.
Потому условно-понятныдва вывода из рассмотрения указанного графика: 1) ожидается снижение цены золота, и 2) рассчитывать на “куплю на падении по 1000$ за унцию, и моё будущее благосостояние гарантировано на многие годы” не приходится. (ниже 1 400$ купить бы – мечта-мечта-маниловщина)
Снижение цены золота – укрепление доллара (!) – снижение фондовых индексов (индекса СиПи).
И снижение цены нефти (!!!)
Насколько реальна перспектива снижения? .. RSI говорит, что вполне реальна. Пусть и не сей момент (цена выше МА), но – тем не менее.
Недельный график
Не классический рост.
Ап-тренд тут – сбоку припёку.
Даже если ап-тренд перестроить по двум последним локальным минимумам, как рекомендуют в учебниках.
Пора начинать прикидывать, что да как, если цена золота уже в даун-тренде.
Похоже, что классика жанра, настолько чётко уровни на свечной график наложились.
Дневной график
Везде цена выше МА. Но..
Везде RSI говорит о перекупленности.
Потому мы вправе ожидать, что цена золота на днях (или раньше) просядет до 1 840$.
Там двойной уровень поддержки, так что загадывать о продолжении снижения сейчас весьма опрометчиво. Но- тем не менее. (если, конечно, “логика рынка” не будет кардинально отличаться от логики наших рассуждений).
Часовой график
После вчерашнего заседания в Конгрессе цена золота в ап-тренде. Позитив. (за Байдена!)
Но …
Цена под МА. И пора начинать биться об заклад, что уже завтра (?) увидим золото по 1 910$.
На этом аккорде пора заканчивать запись, а то уже гадания начались. А суть не в том, чтобы угадать завтрашнюю цену золота, или чего там ещё.
Данная запись – про долгосрочный прогноз динамики фондового рынка.
Предупреждён – значит, вооружён.
