Сравнительная динамика фондовых индексов США и России
Предыдущий Обзор по этой теме был 16 апреля с.г.
Вводная часть: итоги торгов в США
Был ли этот рост под закрытие торгов именно ростом, в смысли некоего”идейного” открытия длинных позиций, или это результат закрытия коротких позиций, спровоцировавший алгоритмические покупки “по сигналу”?
Вопрос не так прост. И вряд ли есть на него однозначный ответ. Ясно только, что “быкам” радоваться нечего – им дали символический утешительный приз – кто-то чего-то сумел купить на “дне”. “Дно” ли это – будет ясно на следующей неделе.
Да уж .. Всем сестрам по серьгам. Каждому позволили думать о ситуации в меру своей испорченности.
Но! Но уже не как привыкли в последнее время, не “теперь только рост”. Что уже, само по себе, меняет “традиционную” оценку ситуации.
Посмотрим графики фьючерса индекса СиПи.
5 мин.
Факт
Ап-тренд строится по уровню поддержки, даун-тренд – по уровню сопротивления. Так что выбор получился очевидный.
Прогноз – негативный.
Часовой график.
В качестве основы разметки графика возьмём прогноз из предыдущего Обзора.
Попробуем взять – как-никак две недели прошло.
Итог
Теперь – в даун-тренде. Пора вверх? Нет. Там, на “верхнем этаже” коридора тренда всё уже проторговано. Здесь, внизу, – нет.
Потому рост будет, наверное. Потом. Попозже. А пока – здесь походит. Отсюда и прогноз, стрелочкой показанный.
Дневные графики фондовых индексов США
Индекс СиПи
Была бы “просто коррекция”, если бы не под верхней границей интервала базы.
Да и великовата эта “просто коррекция” – так и будут зудеть аналитики про простоту, пока Индекс ниже 2 000 п. не снизится. Только потом сменят пластинку, и рефреном пойдёт дежурное “как мы и говорили ранее..”
Индекс Доу-Джонса
Да то же самое. Всё – так же. И тоже – разворот под верхней границей интервала базы.
Слишком много совпадений, чтобы списать такую характерную, техничную, динамику на “просто коррекцию”.
Первая цель снижения – середина интервала базы. Для индекса СиПи – уровень 1 994,5 п., для индекса Доу-Джонса – уровень 17 206 п.
Пора смотреть старшие тайм-фреймы. Как обычно. По теме.
Тайм-фрейм «Месяц»
Индекс СиПи — плюс 0,27% , индекс ММВБ — плюс 4,38% , индекс РТС — плюс 8,55%
(нормально, да?)
Посмотрим детали.
Индекс СиПи
<***> Индекс видит уровень сопротивления по даун-тренду.
Подтверждение разворота вниз. Прогноз «ниже 2 000» находит новые аргументы в свою пользу.
Индекс ММВБ
Вопреки всем пессимистическим прогнозам – продолжается рост. Техника тоже посрамлена – есть только уровни поддержки. Уровни сопротивления – игнорируются.
Ретест исторического максимума декабря 2007 г., когда было показано 1 970,46 п. Нам повезло увидеть в апреле 2016 г. 1 976,69. п.
Интересная аналогия получается, не находите ли?
Индекс РТС
Расчётная база та же, что у индекса ММВБ. Только в долларах.
Тоже – только рост. Но тут, хотя бы, цели роста можно видеть: ближайшая – 1 058 п.
Одно непонятно – как это наш рынок против всех прочих пойдёт? За счёт чего?
Первое, что в голову приходит, это.. Нет, не за счёт невиданного подъёма реальной экономики, не за счёт роста промышленности и прочих реальных вещей. Первое, что приходит в голову – девальвация рубля. Не та, которая увеличивает количество нулей на денежных купюрах, а ползучая.
А что? Если соль, сахар, крупа, ЖКХ, проезд в общественном транспорте за год дорожают на десятки процентов, почему цена акций должна стоять на месте?
Однако, для роста рынка акций тоже есть свой предел. Это когда приходится выбирать, что сейчас купить нужнее – еду, или, например, акции Дорогобужа.
Обывательская точка зрения на фондовый рынок, естественно. Не профессиональная. Неправильная. Даже спорить не хочется.
И не надо.
Переходим к Недельным графикам.
Индекс СиПи — минус 1,26% , индекс ММВБ — минус 0,72% , индекс РТС — плюс 2,11%
Смотрим внимательно.
Индекс СиПи
Оказывается, индекс СиПи давно уже в даун-тренде. Потому сейчас можно и нужно делать выводы.
А именно: разворот вниз. Очередной. Первая цель – 1 993 п. Что, представьте себе, кое с чем согласуется:
Первая цель снижения – середина интервала базы. Для индекса СиПи – уровень 1 994,5 п.
Можно сформулировать вывод и иначе, проще: индекс СиПи собирается уйти ниже 2 000 п. Этого, пока, достаточно для оценки и прогноза ситуации.
Кстати. Примета есть, насчёт того, что направление фондовых индексов США можно предсказать по итогам воскресных торгов в Тель-Авиве.
Так закончились торги в прошедшее воскресенье.
Почти угадали – индекс ТА хотя и остался в плюсе, но динамика к оптимизму не располагает.
Индекс ММВБ
Уровни по тренду иначе построить? Это можно. А нужно?
Подождём следующую свечу, посмотрим, какая она будет. Если “просто коррекция” – от пора быть белой. Если не просто ..
Тут ещё проблема с первоначальным построением уровня поддержки по тренду: решить надо, прежний ли это, многолетний, или в 2015 г. новый начался.
Или уже снова новый?!
Если (если!) не “просто коррекция”, индекс ММВБ должен вернуться к уровню 1 846,8 руб. Но для этого надо, сначала, пробить уровень поддержки 1 927,5 п. (Месячный график).
Или – только рост? Не просто же так снижение остановилось на уровне поддержки по тренду.
Удивительное зрелище. На фоне рушащегося индекса СиПи.
Ситуация на Дневном графике. (график и комментарий — из Вечерних заметок)
Индекс ММВБ — минус 0,85%
Садисткий разворот вниз. Длительный.
Кому-то так нравится. Планктон хавает. Считает за «просто коррекция».
Да. «Просто». Всё — «просто». Разворот вниз. Продолжение “просто коррекции”. Ближайшая цель снижения – уровень 1 899 п.
Т.е., прогнозируется пробой уровня поддержки 1 927,5 п. (Месячный график).
А что же такое уровень 1 846,8 руб. (Недельный график), к которому Индекс “должен вернуться”?
Тривиальный вывод получается, однако: индекс ММВБ возвращается из космоса в базу.
А как же тренд? А как же разворот вверх на нижней границе коридора тренда?
Получается, что никак. Тренды тоже не вечные. Тем более, говорим про тренд на Дневном графике. Это, конечно, тайм-фрейм крупнее, чем 5 мин., но и не столь большой, как Недельный и Месячный.
Которые тоже, как видите, не вечные.
Индекс РТС
Теперь, говорят, только рост. Если сумеет уровень 970 п. пробить. Тогда – ой как высоко подняться сможет.
На Месячном графике ближайшая цель роста – 1 058 п.
Всё уже предопределено. Получается?
Получается. Но сомнения остаются. Потому что рост индекса ММВБ под вопросом. Вернее, снижение, считайте, без вопросов. Остаётся, в качестве обоснования дальнейшего роста индекса РТС, только дальнейшее укрепление рубля.
Но это как же надо рублю укрепиться, чтобы падение индекса ММВБ компенсировать?! Это же надо тогда и запланировать дальнейший рост цены нефти. Это до куда же ей надо вырасти?!
Про рост цены нефти – отдельный разговор. Однако, эксперты, если верить Блумбергу, считают, что рост цены нефти закончен, и ожидают её снижение до 30 и ниже долларов за баррель. (согласен!)
И, самое главное – не будет роста ничего, если фондовые индексы США падать начнут. Вместе с фондовыми индексами Европы и Азии.
Но это, согласен, тема отдельной светской беседы.
Итак.
Осталось сказать что? Осталось последнее, что по теме: посмотрим на это с другой стороны.
Фьючерс индекса РТС (RIH6)
День
Посчитаем, где там граница самой высокой базы: 92 580+(92 580-87 500) = 97 660.
Ещё 3 000 п. вверх. Реально? Или реальнее сначала вернуться на середину транзитного интервала?
15 мин.
Реальнее сначала вернуться на середину транзитного интервала. А там – будь что будет.
За сим остаюсь при своём всегдашнем неправильном мнении.
Далее планируются Обзоры про «коммоды» и сырьевые валюты.
