Сравнительная динамика фондовых индексов США и России
Предыдущий Обзор по этой теме был 05 ноября с.г.
Вводная часть: итоги торгов в США
Вторая половина торговой сессии прошла под знаменем позитивной динамики. Но..
Вот только не надо этот итоговый минус списывать на “не успели”. Не надо.
Не захотели. Пятница. Вечер. Зачем рисковать?
Но кому-то, видать, очень захотелось. Однако, они погоды не сделали.
Всё хорошо, но есть наприятные нюансы.
Ситуация так и осталась неустойчивой. (акции Ситигруп потеряли, в итоге, 1,47%, что совсем не символический минус).
Оценка ситуации – нейтральная. Или умеренно-негативная. Или умеренно- позитивная. Как вам угодно.
Консенсус – нейтральная.
Посмотрим графики фьючерса индекса СиПи.
5 мин.
Отскок за отскоком. Только фСиПи — всё ниже, и ниже.
И будет — ещё ниже.
Неправ? Проверим.
Факт
Построение даун-тренда можно оставить, практически, неизменным.
С учётом того, что теперь построение без фокусов, уровень сопротивления построен по локальным максимумам, это подтверждает неизменность нисходящей тенденции фСиПи.
Построить красивй ап-тренд не получается – со всех сторон горбыли вылазят, в любом варианте (сами пробуйте!). Так что весть этот “рост” – не более чем отскок, но никак не разворот вверх.
Негативный прогноз, возможно, в понедельник окажется ошибочным, но… Так ведь любой прогноз может оказаться ошибочным. Однако, данный прогноз получен как наиболее вероятный вариант из рассмотренных.
И ещё.
Помните, как в прошлые выходные был прогноз продолжения пятничного снижения? Вместо снижения получили “только рост”. И – что? Теперь, обжёгшись на молоке, надо на воду дуть? Теперь всегда и про всё писать “прогноз позитивный”?
Часовой график.
В качестве основы разметки графика возьмём прогноз из предыдущего Обзора.
Прогноз
В принципе, сейчас, или чуть позже, пришла пора отскока вверх. Которого может или не быть, или быть, но во второй половине следующей недели.
Однако, время перемены направления тренда ещё не пришло.
На следующую неделю прогноз — негативный.
Кто же точно мог знать, что с понедельника – только рост? (вы?! знали?! ещё в прошлом году говорили?!..)
Факт
Даун-тренд позапрошлой недели сменился ап-трендом. Странным, трамповатым, но – всё-таки.
Однако, видать, падение “на Трампе” не было случайностью – фСиПи пробил уровень поддержки по ап-тренду. И теперь можно говорить о сформированном понижательном треугольнике (синие линии).
Медвежья фигура. Негативный прогноз. Первая цель – “ниже 2 140”.
Дневные графики фондовых индексов США
Индекс СиПи
Комментарий возьму из пятничных (вчерашних) Вечерних заметок – под закрытие принципиально ничего не изменилось.
Вчера вечером написал:
Сегодня свеча — очень для сигнализации разворота вниз подходящая.
Уровень сопотивления им в помощь. Второй день не пробивается, второй деь Индекс выше не пропихнут.
Прогноз негатиный.
Утром:
На второй день на графике появилаь свеча «длинноногий доджи».
Не думаю, что только мне пришла в голову мысль «ну, теперь пришёл коллапс всему».
Короче? Проще? Пальцем показать? Хорошо.
Прогноз — негативный. Ожидается закрытие ниже уровня 2 155 п.
Отскок был во второй полоине торговой сессии, как вы помните. Так что прогноз “закрытие ниже уровня 2 155 п.” остался неисполненым. Но ошибочен ли он в принципе?
В принципе, Индекс – в расширяющемся треугольнике. В принципе, Индекс развернулся вниз. Так что, если всё по технике, то уровень 2 155 п. – весьма скромная цель снижения.
По фСиПи цель – ниже 2 140 п. Тоже очень сдержанная оценка ситуации, без излишнего армагедонизма.
Вообще говоря, когда на графике появляется подобный нинешнему расширяющийся треугольник, впору вспомнить самые мрачные предсказания. Которые, своё время, разумеется, не исполнились, но их авторы уже проснулись, и готовы бить себя пяткой в грудь, ритмично выкрикивая “я же говорил! я же предупреждал!”.
Индекс Доу-Джонса
Рисовал, рисовад уровни по даун-тренду, и вдруг – на тебе! Ракета!
Теперь – только рост?
Пять подряд белых свечей, совсем не маленьких, – это само по себе уже не норма. Даже если верить в только рост. Из этих пяти свечей как минимум три заслживают последующей коррекции. Хоть какой.
Не было коррекции.
Будет. Очень шаткая конструкция. Опять же – индекс СиПи не вполне уверен, мягко говоря, что ему так уж хочется снова расти прямо с понедельника начиная.
Скорее всего, по прошествии ещё недели, мы убедимся, что индекс Доу-Джонса тоже в расширяющемся треугольнике.
Прогноз негативный.
Пора смотреть старшие тайм-фреймы. Как обычно. По теме.
Тайм-фрейм «Месяц»
Зачин – былинный, старинный, из Обзора в Обзор кочующий.
Индекс ММВБ растёт быстрее индекса СиПи. Индекс РТС тоже .. рос. В 2011 г. индекс РТС пошёл своей дорогой: все — вверх, индекс РТС — вниз.
Всё хорошо, и нам есть чем гордиться. Только не забываем очень показательное падение в 2008 г. — потому и упали сильнее (намного!), чем индекс СиПи, что индекс СиПи уже в 2007 г. вниз пошёл, а наши фондовые индексы рекордный рост в это же время показывали.
Кстати: посмотрите на график ещё раз, и вспомните, как в 2008 г. хор плакальщиков исполнял арию Ярославны «Какая сука нас так сливает?!».
А до того? Нормально было так расти, да?
Утверждали, что нормально.
Вот и сейчас утверждают, что всё нормально. Мало того — утверждают, что российский рынок недооценён!
Сейчас надо добавить: Мало того — утверждают, что российский рынок снова тихая гавань!
Однако, смотрим каждый Индекс отдельно.
Индекс СиПи
Пробит уровень поддержки 2 105 п.
Следующий уровень поддержки — 1 972 п. (для справки: середина интервала базы — уровень 1 994,5 п.)
Не спеши, паровоз – ложный был пробой. Уровень 2 105 п. остался уровнем поддержки.
Но это не отменяет сделанного ранее вывода о развороте вниз от уровня сопротивления по ап-тренду, и начале волны снижения в его коридоре.
Индекс ММВБ
Негатив был, негатив остался.
Следующая остановка — уровень 1 927,5 п.
На позапрошлой неделе свеча была чёрная. СНа этой неделе – белая.
Негатив? Где?! .. Ралли!
Индекс РТС
Расчётная база та же, что у индекса ММВБ. Только в долларах.
Две Три недели назад сказано было:
Пора говорить уже не о судьбе уровня сопротивления, а о судьбе уровня поддержки.
Пора говорить: Индекс вплотную тестирует на прочность уровень поддержки 968 п.
Переходим к Недельным графикам.
Две недели назад было написано:
Если и противоход, то наших с ихними.
Индекс СиПи пробил уровень поддержки. В пику ему индекс РТС пробил уровень сопротивления (крайний уровень!), индекс ММВБ — развернулся вверх на уровне поддержки.
Потому что у нас — тихая гавань?
В прошлые выходные шутка про тихую гавань казалась забавной.
Смотрим внимательно.
Индекс СиПи
Ап-тренда давно нет, и о том говорилось не раз. Однако, вся новая динамика сводилась к новорожденному даун-тренду. Как оказалось, то был частный случай расширяющегося треугольника.
Вот оно, то самое нехорошее слово: треугольник.
Треугольник на Недельном графике, треугольник на Дневном. Только на Дневном треугольник симметричный, а на Недельном – с горизонтальной верхней стороной.
Какой вариант треугольника придаёт оценке ситуации больше негатива – вопрос неоднозначный. Но!
На обоих графиках Индекс откатился вниз от дной из сторон треугольника. Т.е., тестирования уровня сопротивления “по треугольнику” телом свечи не было.
Ну так и в сентбе – не было. Что не помешало развороту Индекса вниз.
Так что по поводу продолжения роста фондовых индексов США есть большие-большие сомнения.
Попросту говоря, если привычно рисовать стрелочки, то на Недельном графике стрелочка тоже вниз, как и на Дневном.
Индекс ММВБ
Индекс развернулся вниз. И, как было сказано две недели назад (раньше?), Индекс направился к горизонтальному уровню поддержки 1 927,5 п.
Дахрента.
Всё тот же “чёрный” ап-тренд. Узкий коридор “верхнего этажа”. Волна снижения ещё заончиться не успела – начлась волна роста.
Одной свечёй – сразу до уровня сопротивления. С откатом вниз.
После такого роста впору начать очередную волну снижения в коридоре ап-тренда.
Ситуация на Дневном графике. (график и комментарий — из Вечерних заметок)
Сказано же — планка. И — треугольник.
Не знаю уж, успеет за сегодня Индекс хотя бы к уровню поддержки 2 007 п. сходить, но.. Будет стараться.
Надо было ещё один горизонтальный уровень нарсовать. Чтобы заметнее было, как Индекс не может его пробить два дня подряд, и вынужден был откатиться вниз.
Получается, если сопоставить выводы по ситуации на трёх тайм-фреймах, Индекс возвращается (возвернётся) к уровню 2 000 п.
И даже ниже.
Вопрос “как быстро” остаётся бз ответа. Однако, скорее всего, именно что “быстро”. Чтобы осталось время на предновогоднее ралли. (не сейчас же его начинать… да и как? .. погода не шепчет..)
Индекс РТС
Однако, вопреки сомнениям и колебаниям, действительно пора подумать о судьбе уровня поддержки.
Прогноз — негативный.
Прошло две недели. Думаем и думаем.
С таким тугодумием уже можно было вверх пойти, от уровня поддержки. Но Индекс не пошёл. Наоборот.
С такой свечой, что нам прошедшая неделя оставила, вверх не пойдёшь, споткнёшься.
Вниз – тоже споткнуться можно. Но скатиться вниз – получится быстро, хотя и болезненно.
Прогноз негативный.
Осталось сказать что? Осталось последнее, что по теме: посмотрим на это с другой стороны.
Фьючерс индекса РТС (RIZ6)
День
Волна снижения в коридоре даун-тренда. РИ идёт на .. На середину интервала базы (95 690) – это точно.
Пойдёт ли ниже – там посмотрим. Пока что ответ уклончиво-отрицательный – получается очень вязкая зона поддержки. Но .. Но мало ли! По технике ведь что? По технике, основной целью снижения в интервале является нижняя граница интервала.
В пятницу ыл отскок от промежуточного горизонтального уровня поддержки. И – что? РИ увидел уровень поддержки, и это вам странно кажется? Что-то многозначительное померещилось?
На то они и уровни, чтобы РИ их видел. Другие и оставлять на графике не надо. Те, что вы видите – проверенные в бою и труде. Заслуженные.
Но это не значит, что непробиваемые.
15 мин.
Отскок вверх подразумевается. До 98 290, примерно. Только не факт, что это просто пустые обещания.
Обратите внимание на выделенные красной рамочкой два интересных фрагмента торгов. В обоих случаях рост объёма торгов был на снижении РИ. Нет роста объёмов на росте РИ – вот про что речь.
Т.е., идёт поэтапная продажа РИ. Так было и в пятницу.
Другими словами, можно предположить, что РИ последовательно шортят, после чего очень аккуратно шорты зарывают. И тлько в пятницу вечером большую часть короткой позиции закрыть не далось. Или не захотелось.
Что это было?! То ли шортистов в ловушку загнали, то ли… То ли кое-кто грамотно подготовил себе отличную позицию на понедельник, небезосновательно, видимо, рассчитывая на, например, хороший гэп вниз, а не просто плавное снижение, да ещё и с отскоками вверх.
Ради просто негативного прогноза набирать объём в корткой позиции дл переноса овервик как-то не очень разумно.
За сим остаюсь при своём всегдашнем неправильном мнении.
Далее планируются Обзоры про «коммоды» и сырьевые валюты.
