Записки отдыхающего (про внешний фон)
Минус 2,39%. Символическое снижение (без кавычек).
Началось всё, как полагается, с Азии.
Китай
До середины интервала базы – и откат вниз.
” – Ничего страшного!”, сказали оптимисты. – “Это потому что пятница.”
Не учли! Не учли, что середина интервала базы. Вообще не очень понятно, с технической точки зрения, что это был за рост на прошедшей неделе. Вот чему надо было удивляться. Что теперь дальше будет – удивляться не приходится.
Маленькая иллюстрация – график фьючерса на китайские акции, торгуемые на Гонконгской бирже.
Минус 1,62% – это на 19:00 мск. А если бы ещё часа 2..3 поторговали?..
Япония
Чисто по технике – не просто отскок вверх (это – программа-минимум), а разворот вверх от нижней границы интервала базы. как в прошлый раз. Но .. Не судьба.
И не только в стечении обстоятельств дело: предрасположенность к снижению была с самого начала пребывания Индекса в этой базе. Обратите внимание, как последовательно локальные максимумы спускались всё ниже.
Простите, забежал вперёд: начать надо было с того, как неохотно Индекс заходил в базу. Потом рассказать, что Индекс резко поднялся к середине интервала базы. Показать, что этот подъём пришёлся на последние дни старого года, т.е. мы видели предновогоднее ралли.
Так чего же странного, что Индекс развернулся вниз именно на середине интервала базы?!
Чего ждать на следующей неделе? Снижение, выход из интервала базы. Возможно, уже к концу недели увидим Индекс на середине транзитного интервала.
Не будем пока далеко заглядывать: выход из базы, уход из неё вниз, – уже очень важное, знаменательное событие. Ожидается прямо с утра понедельника.
Кстати! 14 398 (значение фьючерса на закрытии торгов) – это уже где-то рядом с серединой транзитного интервала (14 866 п.).
Итого, как ни странно это для кого-то будет услышать, динамика азиатского фондового рынка смотрится очень технично и вполне предсказуемо. Так что дополнительный стимул со стороны ФР США даже несколько излишне-агрессивный – хватило бы даже слабо-негативной его динамики, чисто символического минуса фондовых индексов.
Ситуацию с европейским рынком акций мы уже достаточно детально рассмотрели в предыдущей записи. Так что можно и скопировать комментарий.
. Германия
Обещают продолжение снижения.. А в это время Индекс – на уровне поддержки. снова на том же. Если отскочит вверх – мало кто удивится, кроме чокнутых армагедонщиков. Но если Индекс ниже пойдёт… Ого-го… Тогда придётся и мне внести кое-какие дополнительные переменные в теорию единого поля.
Удачно пошутил. Придётся, судя по всему.
По итогам торговой сессии, вчера индекс ДАКС упал на 2,48%, остановившись на отметке 9 392 п. прибавьте ещё 1% снижения, посмотрите, как закрылся фьючерс Индекса. Пробивает! Пробивает очень заметный, значимый, во многом символический уровень поддержки.
Написать, что ли, “конец эпохи!? Нет. Это ещё не конец. Это ещё только цветочки.
Дошли до ФР США. Смотрим подробности.
Даже если бы не было этой фукусимы на последних минутах торгов, даже если бы Индекс замер на отметке 1 830 п., – этого уже было бы достаточно для исполнения самых невероятных негативных сценариев последующей динамики мирового рынка.
Излишнее напоминание, что всё плохо, и хорошего не ждите.
Индекс СиПи
Пробит не просто уровень поддержки, а целая оборонительная линия обороны “бычьих” позиций. Путь вниз – открыт. Потенциал снижения – не исчерпан.
Индекс Доу-Джонса
Не так эффектно, но тоже красиво. Причём появился весьма существенный нюанс в характеристике ситуации: впереди – очень принципиальный уровень поддержки. Возможны сюрпризы. Реванш не реванш, но “медведям” придётся пролить ещё немало крови, чтобы закрепиться на захваченном у “быков” плацдарме.
На этом обзор рынка акций можно было бы закончить, но … Посмотрим ещё немного вокруг. (помните, как в детстве? .. “чемпион мира и его окрестностей!”..)
ЕвроДоллар
Никакого обвала. О чём это говорит? Только о том, что всё идёт своим чередом. Никаких ” и вдруг, ни с того, ни с сего” не произошло. Как забавный казус смотрится этот рывок вверх в 15 час. мск. Вот это было “вдруг”. А снижение фондовых индексов США – не “вдруг”.
(это, пожалуй, самый важный вывод обзора событий прошедшей недели)
А с чего же тогда ЕвроДоллар рос всю прошедшую неделю? – спросите вы. – Даже из базы наверх ушёл.
Вот именно. И тот, кто не увидел в этом росте обмана – уже жестоко наказан. Помните, сколько на этой неделе было публикаций о развороте рынка вверх, об удачном моменте для входа в рынок, сколько было эпохальных взлётов вверх самых тихих, ничем не примечательных акций (например, Россети)?
Теперь вспомните, о чём вы читали этом блоге, что вызывало у вас невольную улыбку. И не говорите потом “ну, угадал! бывает!”. “Угадывают” в казино. Если вы воспринимаете своё пребывание на бирже как посещение казино – спорить с вами нет смысла.
Ах, да… Прогноз.. Возвращение в базу. Говорил, писал, о том не раз, и продолжаю рассматривать этот вариант как самый вероятный. С удивлением обнаружил, что именно сейчас это стало мнением большинства аналитиков.
Нефть
На удивление оптимистичная динамика. Всё спокойно, всё хорошо.
А как же падение фондового рынка?! … А никак. Нет его. Разве это падение?!
На очереди – чёрная свеча. Цена вверх развернулась?! Ну это примерно как ЕвроДоллар начал расти. Так и тут – “динамика цены нефти говорит о развороте рынка акций вверх, о смене тенденции..”.
Ага. От уровня сопротивления – именно что смена тенденции и разворот.
Медь
Такая обычно всегда оптимистичная, на этот раз… Да и вообще, в последнее время, не раз замечалось, что цена меди как-то не адекватно общему позитив движется. (поле вчерашнего ей всё припомнят, всё выскажут.. а где вы раньше были? чего молчали?..)
Ой-ой-ой…
На этом, обычно, обзор заканчивается. Но .. Продолжим?
ДолларРубль
О чём постоянно говорил и повторять не устану: идёт ползучая девальвация рубля. Если только сейчас вы это заметили – извините, со своей стороны, сделал всё возможное, чтобы вы приподняли веки.
Позвольте цитату.
Ещё в начале лета 2013 г. поползли слухи о девальвации рубля. Высокопоставленные чиновники бросились их опровергать.
22 июня. – Девальвации рубля в ближайшее время не ожидается, заявила помощник президента РФ по экономическим вопросам Эльвира Набиуллина. Потому что “курс складывается под давлением экономических факторов, в зависимости от того, как у нас растет экспорт товаров, как приток и отток капитала. Здесь ожидать какого-то резкого изменения факторов, которые повлияют на курс в сторону сильной девальвации, в сторону сильного движения, – в ближайшее время этого не будет”.
Прочитали? Поняли? ” – А теперь внимательно следите за моей правой рукой”, – как говорил один известный фокусник.
27 декабря 2013 г. – Банк России в седьмой раз за декабрь сдвинул границы плавающего коридора бивалютной корзины (0,55 долл. и 0,45 евро) вверх на 5 коп., установив их на отметках 33,05 и 40,05 руб.
В ноябре Банк России повысил границы коридора 7 раз, в октябре – один раз, в сентябре – три раза, в августе – шесть раз. На конец июля границы бивалютного коридора составляли 31,85-38,85 руб.
Тогда же говорил и показывал обратную корреляцию между курсом рубля и индексом ММВБ. Тогда же говорил о манипуляциях с тем и другим в декабре прошлого года.
Январь ещё не кончился, а Центробанк уже 3 раза сдвигал наверх граниы бивалютной корзины. И вот – новая напасть: заговорили о свободном плавании рубля как уже о свершившимся факте, решение, дескать, практически уже подписано. И это, дескать, даже пойдёт на пользу фондовому рынку в долгосрочном плане!
Ага. (далее – оттуда же)
“Главным мотивом, что побудило именно сейчас Президента РФ и руководителей ЦБ пойти на столь рискованное заявление о свободном плавании рубля являлось вполне рациональное стремление. Они хотят не допустить ползучей девальвации рубля (как это, помните, было с сентября 2008 г.)”.
По мнению эксперта, если девальвировать рубль сейчас сразу, то это, конечно, вызовет многие сложности, но остановит нарастание паники на валютном рынке, а главное, остановит отток капитала из России.
“Этот отток, прежде всего, связан с дефляционными ожиданиями иностранных инвесторов; если они исчезнут, капитал вновь станет возвращаться в страну. Соответственно возобновится рост, включая рост зарплат и пенсий.”
Вы чего-нибудь поняли? Особенно про “с сентября 2008 г.”? Не поняли… Тогда смотрите месячный график, там всё это есть.
Если кому интересно, если не лень, – сопоставьте график с графиком индекса ММВБ. Или просто вспомните,что было на российском рынке акций “с сентября 2008 года”.
Хотел подробно охарактеризовать динамику курса рубля по типу того, как это сделал для акций Лукойла, – и не стал. Времени и места потребуется много, а вывод получается очень тривиальным: процесс ослабления рубля входит из-под контроля и начинает носить неуправляемый характер.
Ближайшей технической целью видится курс 35 руб. за доллар. Но это крайне осторожная и очень оптимистическая оценка. Более реальным смотрится вариант с повторением, а то и обновлением исторического максимума. Не могу знать, какой там будет экономический эффект в долгосрочном плане, но вполне отдаю себе отчёт, куда пойдёт наш рынок акций в самое ближайшее время.
Ошибаюсь? Возможно. Молитесь, чтобы это всё было просто глупыми фантазиями на вольную тему.
Золото
Ещё один звоночек.
Цена давно уже вернулась в базу. С отступлениями и коррекциями, – только рост. Сейчас – возле уровня сопротивления? Опять коррекции ждать? Навряд ли. Скорее, ждать цену золота возле середины интервала базы в самые сжатые сроки.
Вот теперь – всё.
