Сравнительная динамика: индекс СиПи и коммодитиз
Продолжение темы «сравнительная динамика». Про фондовые индексы запись уже была. Сейчас — про сырьё. Предыдущая запись про «коммоды» была 15 января с.г.
Смотрим Месячные графики.
Повтор старого-старого комментария.
Кстати. Про «золото — защитный актив». С 2009 г. цена золота росла вместе с индексом СиПи. Это все так обвал ждали? И при этом покупали и покупали акции? Как те ёжики, что ели кактус и плакали?
Зато в 2011 г., значит, перестали бояться очередного обвала фондового рынка, и цена золота стала падать. Так, что ли?! И снова начали бояться только в 2016 г.?!
Мрак какой…
Это очень странная картина, когда с динамикой фондового рынка, точнее, рынка акций США, согласуется только динамика цены нефти. (да и то — после большого перерыва, и с недавнего времени)
Цена меди? Нет. Отстаёт. Цена золота, особенно, если делать привычный для многих акцент на его «защитность», — совсем нет.
Спорно? Да. Потому что в двух словах всего не скажешь.
Смотрим каждый график отдельно.
Золото
Отскок состоялся. Дальнейший рост сдерживается горизонтальным уровнем сопротивления 1 205$ и…
Есть ещё уровень сопротивления по «новому» тренду. Промежуточный, но не менее приметный (даже более!), чем уровень поддержки по тому же тренду.
Итого, двойной уровень сопротивления.
И — все ждут рост цены золота. И — «всё за рост».
Парадокс! Когда уровень 1 205$ был уровнем поддержки, на него чуть ли не молились. Как стал уровнем сопротивления — даже имя его поминать всуе запрещается. (sic transit …)
Для справки, и без намёков: ближайший уровень поддержки, который по тренду, — примерно 1 110$.
Медь
Отскок продолжился. И тут же пошли разговоры про только рост.
Во-первых, ап-тренда как не было, так и нет.
Во-вторых, с какой стати вдруг начинать игнорировать уровень сопротивления по тренду?! будет пробит — будет совсем другая песня. А пока что прогноз — сугубо негативный.
Надеяться? На рост? Разумеется можно! А как же! Мы же живые, не роботы. Но… Мы же не на демо-счёте торгуем?
Цена меди снова откатилась вниз, и сейчас торгуется даже ниже, чем в декабре и, тем более, в ноябре.
Вот вам и “теперь только рост”.
Кстати. В предыдущих Обзорах решил проверить эту связку динамики цены меди и фондовых индексов развивающихся стран, о чём так часто пишут в учебниках и аналитических.
Ответ: в общем — да. Но есть о чём задуматься — совсем не всё по учебнику. (впрочем, на то они и учебники, чтобы упрощать проблему до ясности даже школяру).
Однако, сама иллюстрация за последний год.
Как видите, есть смысл посматривать на динамику цены меди, даже если вы не собираетесь ей торговать.
Неделю назад написано:
Что сейчас: или настроения на рынке акций преувеличенно пессимистические, или цена меди чрезмерно раздута. (склоняюсь к последнему)
Примечание к рисунку: цена меди продолжила предновогоднее ралли, а рынок акций — нет.
Цена меди была раздута. Перекпленность снимается. Предновогоднее ралли подошло к концу.
Прогноз? Хотя бы промежуточный? … Негативный, вроде как?
Нефть
Цена закрытия позапрошлой недели была чуть выше – 55,57$ за баррель. Но дело не в этом. (в этом в этом!)
В предыдущем Обзоре было предложено два варианта новой разметки по даун-тренду:
Вот так, например:
Не нравится?! Зря! Ведь можно и так!
Нужна ещё одна свеча. Дождаться её надо. Для подтверждения. Или опровержения.
Переходим к Недельным графикам.
Заодно посмотрим графики на ещё более мелких тайм-фреймах.
Цена золота вверх пошла. Помешает ли росту старый уровень сопротивления по ап-тренду? Или станет виден новый уровень по даун-тренду?
Не пора ли для цены меди строить новый уровень сопротивления?
А с ценой нефти что? Разворот вниз от уровня сопротивления?!
Смотрим каждый график отдельно.
Золото
Разворот вверх, и – только рост.
На Недельном графике горизонтальный уровень сопротивления – 1 213$. Пока держится.
Посмотрим, как выглядит динамика цены на более мелких тайм-фреймах.
5 мин.
Только рост!
Цена золота приготовилась вновь штурмовать уровень сопротивления на Недельном графике.
Или?
Или сейчас, после неудачного предыдущего штурма, начинает формироваться даун-тренд.
Тогда стрелочка вниз.
Но кто же об этом знает наверняка?
Посмотрим Часовой график.
За основу разметки берём график из предыдущего Обзора.
Прогноз
Вот так рождаются легенды. О только росте цены золота, например.
Однако, коррекция может продолжиться. Можем ещё увидеть цену 1 190$. Или даже ниже.
Итог
Теперь что скажете? Всё равно рост?
Красная линия – это нижняя граница коридора ап-тренда. Того, что был. Цена золота ушла из него вниз.
Вбок и вниз. Даже если бы только вбок – всё равно ушла.
Строить новый ап-тренд? Пока не полуается. То есть, уровень поддержки по ап-тренду построить можно, и не один. Но чтобы красиво, чтобы клонированные уровни красиво легли на свечную динамику – не получается.
Чего не скажешь про уровни по даун-тренду.
Так что до 1 212$ цена золота, может быть, ещё дотянется (см. 15-мин. график), а вот выше – вряд ли.
Вниз?! … Легко!
Дневной график с «базовой» разметкой.
Всё — за рост. Но… Мы уже посмотрели немало графиков. Потому сейчас резюме будет короткое: пусть сначала цена закрепится выше 1 200$. Это событие многое прояснит в ситуации.
Закрепилась цена выше 1 200$, а ясности как не было, так и нет.
Цена подошла к приметному уровню сопротивления по тренду, от которого может развернуться вниз. Свечная комбинация тому свидетель.
Кстати: как теперешний рост цены золота связан с его репутацией «защитного актива»? Что говорят по этому поводу оптимитсы, ждущие от рынка акций только рост? (не сочтите за намёк!)
Кстати: вот этот паттерн – он про уверенность, или про неуверенность участников фондового рынка?
Ведь почему спросил: нам говорят, что теперешний рост цены золота во многом обусловлен неуверенностью участников рынка в том, чтобудет делать на своём посту новоизбранный президент США.
И где эта неуверенность? Последняя неделя перед инаугурацией – и никакого явного направления цены золота. Цена даже вниз намеревайтся пойти. Они вообще о чём?!
Медь
Чтобы не было разночтений: ап-тренд строиться от уровня поддержки, а не от уровня сопротивления. На график уровни клонированы от уровня сопротивления — иначе никак. Т.е., имеем дело с расширяющимся треугольником.
Новое: боковик (в красном прямоугольнике). Цена — под верхней границей его коридора.
Преждевременное заключение? Поспешный вывод? Возможно. Всё возможно. Но! Если на следующей неделе цена меди начнёт падать, вы, по крайней мере, не удивитесь.
Или ждёте только рост?!
Цена упала. Что дальше последует, в соответствии с ранее сделанными выводами, – легко догадаться.
Прогноз негативный.
Посмотрим, как выглядит динамика цены на более мелких тайм-фреймах.
5 мин.
График и комментарий взяты из Вечерних заметок.
До Трампа всё росло. После Трампа всё вниз пошло.
А мы-то понадеялись… (если бы только мы бы…)
Да, придётся перестраивать даун-тренд. Потому что … Чуть освежим данные, чтобы увидеть, почему.
Всё равно, говорите, ап-тренд?!
Ладно. Тогда…
Посмотрим Часовой график.
За основу разметки снова взят график из предыдущего Обзора.
(общая фраза – в прошлые выходные на сайте форекспф графики были недоступны, пришлось брать с инвестинга)
Прогноз
Во-первых, был не разворот вниз, а коррекция к росту.
Сейчас снова будет. Пора настала.
(а вы говорили «только рост», мдяяяя….)
Итог
Не вижу способа вписать в коридор ап-тренда последние данные. Выпали. Ушла цена из коридора ап-тренда. Вниз.
Негативный прогноз.
Дневного графика с разметкой у меня сейчас нет, потому переходим к следующему акту нашего марлезонского балета.
Нефть
Правильный ап-тренд, после разворота вверх от локального минимума. Особо выделяется центровая его часть, где сосредоточено большинство свечей.
Именно этим он нам и интересен, потому что цена нефти некоторое время шла под промежуточным уровнем сопротивления по тренду, а теперь, уже две недели, отошла от него вниз.
Коррекция. Оптимистам разрешено надеяться на движение вбок. Типа, “когда-то ведь цена встретится с уровнем поддержки?” Но более вероятно, что цена, как видно на графике, движется вниз, к уровню поддержки 52,40$ за баррель.
Посмотрим, что на мелких тайм-фреймах.
5 мин.
Цена нефти росла вместе с рынком. С ним же и упала.
Вернётся под уровень 55$?
По технике? Да.
Факт
Волна роста в коридоре ап-тренда была. Пробит уровень поддержки по мини-ап-трену (синяя линия). Начался разворот, плавно переходящий в волну снижения в коридоре ап-тренда.
Часовой график. За основу разметки снова взят график из предыдущего Обзора.
Прогноз
(смотрим на инвестинге 5 час. график… понимаете, зачем — для «сжатия»)
52? … Очень даже возможно.
Итог
Надеюсь, нет сомнений, что цена нефти в даун-тренде?
Отскок вверх 17 января мало что меняет – вплоть до того, что его можно проигнорировать в качестве причины появления очередного локального максимума.
Вот так, например.
Можно ли построить уровни по ап-тренду? Можно. Но чтобы красиво было- только один. Уровень поддержки. И молиться на него. Потому что клоны этого уровня непонятно куда пристроить – не сочетаются они должным образом со свечной динамикой. А чтобы “просто чтобы были” – это для кого?!
Впрочем, это вам самим придётся поэкспериментировать, чтобы данные утверждения не казались голословными и предвзятыми.
Дневной график с «базовой» разметкой.
Разворот вниз от .. (далее перечисление: от границы с интервалом вышележаще базы.. от верхней границы коридора тренда…)
Учитывая ширину коридора ап-тренда, мы вправе ожидать, что очередная волна снижения по размаху будет не меньше предыдущих.
Почему цена до сих пор локальный минимум не обновила – вполне понятно: середина (транзитного) интерала – серьёзный уровень, в данном случае – поддержки.
Однако, непробиваемых уровней нет. И не было.
Разумеется, у нас нет машины времени, и все эти логические цепочки – просто гадания. Хотя не совсем – с помощью разных построений и разметок пытаемся определить натболее вероятный сценарий дальнейшей динамики цены нефти.
Субъективизм? Конечно. И тут. И там. И что раньше было опубликовано.
А у других – иначе, что ли?!
И у вас есть свой субъективный взгляд на рынок. Может с моим не совпадать. И вообще ни с чьим. Но это не значит, что цена нефти вдруг не пойдёт по вашему варианту. А вдруг пойдёт?..
На этом Обзор заканчивается. Без выводов. Все уже были сделаны.
Постараюсь сделать Обзор по сырьевым валютам. Включая российский рубль.
