Короткие заметки о взаимосвязи динамики фондовых индексов и цены нефти

Продолжение темы “Цифровизация экономики и развитие альтернативной энергетики разорвали оковы, связываюшие динамику фондовых рынков с динамикой цены нефти“.

Что послужило стимулом для написания данных заметок – явный диссонанс между известным постулатом “динамика цены нефти – зекало динамики рынка акций” и той картиной, что мы видели на рисунке “после 2011 г.”, использованном при написании предыдущей статьи.

“До 2008г.”, и даже “до 2011 г.”, такая связь – была.

На самом деле, при подобном способе сравнения динамики различных инструментов (способы для такого рода сравнений могут быть разными!) большое значение имеет начальная точка отсчёта.

Можно даже так сказать: хочешь увдеть корреляцию? – Сделай так, чтобы её было видно.

Не хочешь? .. – Минут-точку! Щаз зделаю!

Уже не так очевидно? .. Про то и речь.

Или вот.

На этом рисунке так вообще корреляция между и динамикой рынка акций и ценой нефти – отрицательная.

Парадокс? Да.

Иои обосновать можете?

Я так убеждён, что корреляция между рассматриваемыми инструментами – положительная. Только фондовый рынок, прямо, или опосредовано, накачивают ликвидностью (разного рода и обличья QE), а цена нефти, несмотря на все усилия ОПЕК (ОПЕК+), определяется балансом спроса и предложения. Как её не загоняй по углам информационными вбросами.

Однако, интерес представляет ещё один аспект рассматриваемой темы – тайм-фрейм имеет значение.

Смотрели Недельный график? Посмотрим Дневной.

У кого-то есть сомнения относительно положительной корреляции? (можете не отвечать)

А теперь?

Теперь взаимосвязь фондового рынка и цены нефти уже не столь очевидна. (но она есть!)

Примеры можно множить, будут более удачные “за” , будут менее, будут такие же “против”, но…

Перехожу к выводам.

Динамика цены нефти – зеркало динамики рынка акций. Только надо уметь видеть, а не просто смотреть.

Смотрят все – не все видят.

.Это как в том примере с умным замечанием Василия Буковского: Нефти на 30 – ничего не мешает идти … а МосБирже – на 3100 ничего не мешает идти …

Но ведь идёт же? – скажете вы.

Не идёт.

Индекс МосБиржи, и это хорошо видно на всех графиках, идёт за индексом СиПи. Который раньше шёл месте с ценой нефти. А потом фондовый рынок стали “надувать” вливанием ликвидности. А рынок нефти – нет.

И так будет до тех пор, пока “пузырь” на фондовом рынке не лопнет. До тех пор и российский рынок будет идти, не особо оглядываясь на рынок нефти, – всецело полагаясь на динамику ФР США.

Потому и надувается “пузырь” на российском рынке. Без всяких отечественных аналогов QE.

И об этом – нигде ни слова! Наоборот! Со всех сторон знатоки подкидывают фундаментальные обоснования роста российского фондового рынка!

Лозунг: “Это у них – пузырь! У нас – по-настоящему!“.

Реинкарнация известного тезиса “У нас – тихая гавань”.

Говорил и писал неоднократно: будет ещё падение рынк, будет. Но не ждите повторения того, что было.

В этот раз всё будет иначе.