Короткие заметки о взаимосвязи динамики фондовых индексов и цены нефти
Продолжение темы “Цифровизация экономики и развитие альтернативной энергетики разорвали оковы, связываюшие динамику фондовых рынков с динамикой цены нефти“.
Что послужило стимулом для написания данных заметок – явный диссонанс между известным постулатом “динамика цены нефти – зекало динамики рынка акций” и той картиной, что мы видели на рисунке “после 2011 г.”, использованном при написании предыдущей статьи.
“До 2008г.”, и даже “до 2011 г.”, такая связь – была.
На самом деле, при подобном способе сравнения динамики различных инструментов (способы для такого рода сравнений могут быть разными!) большое значение имеет начальная точка отсчёта.
Можно даже так сказать: хочешь увдеть корреляцию? – Сделай так, чтобы её было видно.
Не хочешь? .. – Минут-точку! Щаз зделаю!
Уже не так очевидно? .. Про то и речь.
Или вот.
На этом рисунке так вообще корреляция между и динамикой рынка акций и ценой нефти – отрицательная.
Парадокс? Да.
Иои обосновать можете?
Я так убеждён, что корреляция между рассматриваемыми инструментами – положительная. Только фондовый рынок, прямо, или опосредовано, накачивают ликвидностью (разного рода и обличья QE), а цена нефти, несмотря на все усилия ОПЕК (ОПЕК+), определяется балансом спроса и предложения. Как её не загоняй по углам информационными вбросами.
Однако, интерес представляет ещё один аспект рассматриваемой темы – тайм-фрейм имеет значение.
Смотрели Недельный график? Посмотрим Дневной.
У кого-то есть сомнения относительно положительной корреляции? (можете не отвечать)
А теперь?
Теперь взаимосвязь фондового рынка и цены нефти уже не столь очевидна. (но она есть!)
Примеры можно множить, будут более удачные “за” , будут менее, будут такие же “против”, но…
Перехожу к выводам.
Динамика цены нефти – зеркало динамики рынка акций. Только надо уметь видеть, а не просто смотреть.
Смотрят все – не все видят.
.Это как в том примере с умным замечанием Василия Буковского: Нефти на 30 – ничего не мешает идти … а МосБирже – на 3100 ничего не мешает идти …
Но ведь идёт же? – скажете вы.
Не идёт.
Индекс МосБиржи, и это хорошо видно на всех графиках, идёт за индексом СиПи. Который раньше шёл месте с ценой нефти. А потом фондовый рынок стали “надувать” вливанием ликвидности. А рынок нефти – нет.
И так будет до тех пор, пока “пузырь” на фондовом рынке не лопнет. До тех пор и российский рынок будет идти, не особо оглядываясь на рынок нефти, – всецело полагаясь на динамику ФР США.
Потому и надувается “пузырь” на российском рынке. Без всяких отечественных аналогов QE.
И об этом – нигде ни слова! Наоборот! Со всех сторон знатоки подкидывают фундаментальные обоснования роста российского фондового рынка!
Лозунг: “Это у них – пузырь! У нас – по-настоящему!“.
Реинкарнация известного тезиса “У нас – тихая гавань”.
Говорил и писал неоднократно: будет ещё падение рынк, будет. Но не ждите повторения того, что было.
В этот раз всё будет иначе.