ADR Сбербанк: венчаем мифы, поверяем теханализом
Вступление
С поправкой на инфляцию, АДР Сбербанка имеют еще 50% потенциал роста к уровню цен 2011г. и 2017г.
Идём по следу
Рисунок из процитированной во вступлении статьи авторитетного специалиста, ветерана фондового рынка .
Опубликована 13 января с.г.
Смотрим. Сраниваем.
Что видим сейчас.
Начнём с объёма торгов.
“Горячо любимая нерезами акция” – это про период 2014..2016 гг. Потом интерес к акции только падал.
Надо полагать, особенно полюбили нерезы наш Сбер, когда закупились им в начале 2014 г. “на всю котлету” (на рисунке – зелёная стрелочка). А цена расписок взяла, да и сложилась пополам.
А потом устроили распродажу в декабре того же 2014 г., на самом “дне”. (красная стрелочка)
Мораль сей басни такова: или мудрость нерезов, торгующих нашими ADR-ами, сильно преувеличена, или это такие же нерезы, как я хорезмский падишах.
Всё те же “наши люди в Лондоне“. И не только там.
Рост, только рост, как обещано
Всегда можно найти период в истории любой акции, когда её цена за короткое время выросла на **дцать процентов. Или упала.
И тогда вопрошаешь себя недоуменно “где же я был, когда меня не было?!“.
Или, наоборот, долго потом ещё всем рассказываешь, как выстоял, выдюжил, додержал купленную несколько лет назад акцию, пока её цена не выросла в те же **дцать раз.
Однако, чтобы “купить и держать”, и остаться после этого в профите, нужен хороший прогноз, чтобы купить “на дне”, или где-то поблизости. Или везение, которое часто путают с “бычьим” рынком.
Вот и приходится чертить чёрточки. Смотреть индикаторы. И прочей херомантией заниматься, навроде гадания по мультипликаторам.
Смотрим на Месячный график ещё раз. И гадаем, гадаем, какую где наклонную чёрточку нарисовать – нас тренд интересует.
Тот самый ап-тренд, который только слепой не увидит. И понятно, почему прогнозы дают такие оптимистичные – в октябре прошлого года цена оттолкнулась от нижней границы коридора ап-тренда, и теперь рост, только рост. Где она там, верхняя граница коридора тренда? Уж никак не менее 25$.
Ещё раз посмотрите на график. (я вам помогу)
С начала 2016 по конец 2017 гг. цена ADR выросла в 4 раза. За два года. Практически без коррекций.
Скажем так: с заминкой роста на пол-пути к вершине.
Рассчитываете на повторение такой необычной динамики? Или считаете такой рост нормой?
Для “нормы” – общий период наблюдений маловат, чтобы можно было делать подобные выводы.
Отсюда вопрос: вы уверены, что такой рост продолжится до октября следующего, 2022 г.?
Можно даже проще вопрос поставить: вы уверены, что такой рост продолжится до октября этого года?
Понятно, что на рынке ни в чём нельзя быть уверенном, но …
Когда-нибудь будет цена расписок 25$. Уверен. Не через год, так через два. Не через два, так через десять. Или через пятнадцать.
Что мне ещё кажется – что цену ниже 10$, тем более – ниже 5$, мы уже вряд ли увидим. Потому что это как мечта “Будет Сбер по 30 руб. за акцию – куплю много. А сейчас – дорого.”
Другой тренд поверх желанного
Где есть один – ищи другой.
Если каждый следующий локальный максимум ниже предыдущего, если то же можно сказать про локальные минимумы, – почему надо на это закрыть глаза, и гордо пройти мимо, процедив “Я – догосрочный инвестор“?!
Как вам такой вариант?
Или надо было взять два последних локальных максимума в качестве опорных точек? .. Спорно. Может, нового локального максимума мы ещё не видели.
Вообще, может, сейчас самое начало только роста?
Всякое может быть. Или не быть. В данном случае – просто многолетний боковик 9,2..15,5$.
Вынос вниз, потом вверх, – цена находит точку равновесия.
И сразу понятнее, почему цена расписок уже четыре месяца не может показать “только рост”.
И преположение о том, что мы ещё можем однажды увидеть цену ниже 10$ – уже не кажется бредом.
Однако, переходим на Недельный график.
Чего-то не хватает. А именно: вторичного ап-тренда. Не “с сотворения мира”, а современного, в котором заметно направление, позволяющий сделать среднесрочный прогноз. Короче, нет “очередной волны роста в коридоре большого ап-тренда.”
Зато есть большая “волна снижения”. И верхняя граница “бковика” уточнена – 15,8$.
Альтернативный большой тренд. На сей раз – даун-тренд.
Волны роста и снижения точе есть, как не быть, а коридора у них – нет. Как так?!
Есть два объяснения:.
Потому что боковик. В боковике динамика может быть малоупорядоченная, и вполне себе неформальная. Потому что а зачем, если известно, что потом обратно?! (и даже известно, откуда именно цена пойдёт восвояси).
Второе объяснение: не на том тайм-фрейме смотрите! .. Возьмите поменьше.
Возьмём. Обязательно возьмём. Мы своё не упустим.
Индикаторы указуют
Оптимистический прогноз. Будем надеяться, что верный. Проверим, конечно, но ..
Выше 16,2$ – это вряд ли. Только после коррекции. Про 10$ – не будем, не будем. Ладно.
14 и ниже – легко!
Обещанный “тайм-фрейм поменьше”: Дневной график
Поразительно! И в прямом, и в переносном смысле.
Есть! Есть волна роста в коридоре (неважно сейчас, какого именно) большого тренда.
Вернее – была. Цена ушла вниз. И судя по индикаторам (цена уже заметно ниже МА, Параболик сверху, RSI в зоне перекупленности) – продолжит снижение.
До 14,6$ – это в самом-самом оптимистическом варианте. Посмотрите на предыдущий рисунок (Недельный график): снижение ниже 14,6 $, как говорил тов. Ленин, смерти подобно. Тогда и 13$ будет “нормально, а что такого?!”
Снижение, вместо обещанного роста. Купил и держи? Жди не менее 25$? Хороший прогноз. Только почему не предупредили, что перед этим цена может вдвое сложиться?!
А в это время, на МосБирже, рублёвая цена акции будет расти и расти, даже не подозревая, что ждёт её заграничных родичей. (вы против?! да вы, батенька, оригинал! расстрелять.. немедленно!)
Послесловие
Москва. 28 марта 16:03 мск. Nashadurka.RU – Если сегодня застрявший контейнеровоз все же не удастся снять с мели, новую попытку предпримут завтра
