О чём говорят графики (телекомы)

Продолжение темы.
Начало: О чём говорят графики (Индексы, Брент, ЕвроДоллар, Медь )
 О чём говорят графики (Газпром, Сбербанк, ВТБ )

 О чём говорят графики (Лукойл, Роснефть, Сургутнефтегаз (ап), Транснефть, Татнефть )

О чём говорят графики (ГМКНорникель, СевСталь, ММК, Соллерс, ПолюсЗолото, НЛМК )

Предыдущая запись по теме — декабрь 2014 г.
Договорились: «основные» базы — выделены красным цветом.

Рассматриваются всего два эмитента — Ростелеком и МТС. После названия акции дата — это дата первичной разметки.

Начинаем запись с графика МТС (09 декабря 2013 г.)

Цена вернулась в “основную” базу. Сейчас снова подходит сверху к середине интервала. Что дальше?

Дальше, по всей видимости, должен быть пробой уровня 202,65 руб., и тестирование уровня 183,2 руб. (нижняя граница интервала базы). Поскольку обычай такой сложился – проходить интервал этой базы полностью.

На то (на снижение) есть ещё одна причина, если прибегнуть к привычным методам анализа графиков – идёт волна снижения в коридоре даун-тренда.

То есть, то катастрофическое снижение в декабре 2014 г. было всего лишь разминкой, репетицией, намёком на предстоящее снижение к историческим минимумам.

Насколько такой мрачный прогноз реален – время покажет. Однако снижение до середины транзитного интервала, до уровня 158,6 руб., – уже не фантастика, а вполне обоснованный прогноз.В моменте ли, телом свечи ли, – это сейчас вопрос вторичный.

Если что и является предметом для досужих домыслов, так это вероятность увидеть в этом году цены ниже указанного рубежа 158,6 руб. Будет пробит – тогда и поговорим про “по 110 руб. – много куплю!”.

Далее смотрим графики Ростелекома.
Начинаем  с обыкновенных акций Ростелекома (18 ноября 2009 г.).

Глядя на этот график, многие скажут, что цена акции нащупала своё “дно”. Резон в таком суждении есть – уже который раз устоял уровень поддержки 72,3 руб. (граница с интервалом базы “А”).

Однако, всё бы было распрекрасно в случае флэта, боковика, нижней границей коридора которого являлся бы этот уровень поддержки, в верхняя граница коридора была бы..

Да всё равно где была бы верхняя граница коридора боковика! Только её – нет. Уровень сопротивления – отнюдь не горизонтальный, а наклонный. Даун-тренд. Это всё меняет.

Если не произойдёт нечто экстраординарное, что кардинально изменит оценку ситуации, “нисходящий треугольник” закончится пробоем его основания. А там уже рядом и 60 , и 50 руб.

На что можно надеяться “инвесторам” – на то, что тренды не живут вечно, и что даун-тренд, в разных модификациях, длящийся аж с мая 2009 г., когда-нибудь да закончится.

Только вот непохоже, чтобы таким переломным годом, годом возрождения, годом взлёта российского фондового рынка, стал именно наступивший 2016 год.

Однако, ещё один отскок от уровня 72,3 руб. вполне может быть. Ненадолго. И не высоко.

Теперь посмотрим на график привилегированных акций Ростелекома (02 февраля 2010 г.). Верхняя часть разметки графика в сентябре 2012 . подверглась корректировке.

Много оптимизма: 1. Цена акции перебралась в верхнюю половину интервала базы; 2. Цена ушла наверх из коридора даун-тренда, и теперь есть возможность построить уровни по ап-тренду.

Что вызывает беспокойство: выход наверх из коридора даун-тренда – результат роста в 4-ом квартале прошлого года. особенно – в декабре. Т.е., рост – любой ценой, рост – вопреки всему.

С одной стороны, есть техническое обоснование для роста – рост от нижней границы интервала базы. С другой – первый раз, что ли, цена обратно в базу “С” возвращается после ухода в транзитный горизонт? Месяц – максимум. Потом – обратно вниз.

Ничем, кроме ралли, такой затяжной рост на протяжении трёх месяцев (фактически – пол-года, но мы считаем с момента пробоя уровня сопротивления 58,95 руб.) не объяснишь. Декабрьский рост на 8,4% – тому иллюстрация.

Ралли – закончилось. (ралли в начале года? с чего бы?!..) К тому же – промежуточный уровень сопротивления по ап-тренду. Назрела, как минимум, коррекция. Возвращение на нижнюю границу интервала базы, на уровень 58,95 руб. Там и оглядимся, куда вероятнее дальше цена пойдёт.

Это, как вы понимаете, не самый пессимистический прогноз. Оптимистический – продолжение роста до основной его цели в интервала базы – до верхней границы интервала (уровень 75 руб.).

И ещё. Когда речь идёт о динамике котировок обыкновенных и привилегированных акций, всегда надо иметь ввиду динамику спреда между ними. В данной ситуации можно предположить, что противохода “обычки” и “префов” уже не будет – и те, и другие вниз пойдут. Однако снижение “префов” будет сильнее, чем “обычки”. Чтобы компенсировать декабрьский разрыв.

(продолжение темы, надеюсь, последует)