Внешний фон

Обзор начнём с весьма любопытного графика фьючерса индекса СиПи.

Обычно этот график приводится в самом начале Обзора как бы для разогрева. Типа, смотрите, как интересно.

Сегодня будет не совсем так. Не формально будет. Уделим внимание.

Итак.

Позитив? Коррекция к росту, потом опять рост? Как понимать такую неоднозначную динамику?

Для понимания начинаем построения.

Бвл позитив весь день, всю пятницу. Был ап-тренд. Потом был супер-позитив в полдень – отскок вверх от уровня поддержки. Потом фСиПи вернулся к уровню поддержки.

На этом один позитив закончился. Появился ли другой – вот в чём вопрос. Потому как, после пробоя уровня поддержки по ап-тренду, фСиПи оказался под горизонтальным уровнем сопротивления (планка). Это выяснилось уже ближе к закрытию.

“Под планкой” – это уже, извините, негатив.

А как вам такое дополнительное построение?..

Появилась возможность определить новый уровень поддержки. Но уже по даун-тренду. И тогда ясно видно, что..

Что видно? Видно то, что начертили. Видите ли, уважаемые господа и товарищи, все наши начертания трендов – это  отражение того, что мы сами себе думаем о происходящем.

Тренды можно чертить по всякому. Можно по головам свечей, можно по основаниям, можно по “теням”, можно по максимальному скоплению, но! Но если мы решили, что будет только рост – найдём способ показать на графике ап-тренд. Если страстно желаем увидеть снижение – тоже ничто нас не остановит.

Постарался показать на приведённых рисунках самые очевидные уровни поддержки и сопротивления. Ничего “за уши” не притягивал. Что получилось – то и получилось. Что называется – сам не ожидал.

Никак не ожидал такой негативной оценки ситуации после увиденного в пятницу роста рынка акций везде и повсеместно.

Однако, рано опускать руки. В порядке приближения к максимальной толерантности, объективности и непредвзятости, вашему вниманию предлагается максимально оптимистическое построение.

Убедительно? Нет? Зато – “теперь – только-рост! К Новому году 2 100 и выше!”.

Вот такие они, тренды. Выбирайте, который вам по душе.

Итак, приступаем к основному блюду.

Начнём с Азии.

Китай

За рост: 1. Индекс ещё не добрался до технической цели роста, до середины транзитного интервала; 2. очевидный ап-тренд; 3. снижена учётная ставка.

За снижение: 1. а чего все так всполошились?! рост? так он и должен был быть, по технике, от уровня поддержки, до уровня сопротивления. за два дня справились;

2. именно что рост ровно от уровня поддержки ровно до уровня сопротивления;

3. есть в этой завершённой коррекции к росту некая незавершённость – по технике если, Индекс должен был к границе интервалов вернуться.

Самый главный аргумент за рост – это, естественно, рост фондовых индексов США. Но… Это же китайцы. Они такие бывают неожиданные. Снижение учётной ставки? Посидят, подумают, остынут. Стимулирует, конечно. Но… Было бы всё хорошо – не снижали бы.

Вот ведь в чём дело. “Было бы всё хорошо” и “будет всё хорошо” – не одно и то же. Это нам наобещаю – мы и побежали. У азиатов всё не совсем так.

Может, домысливаю чего, идеализирую азиатский тип мышление, но.. “Будет всё хорошо – дадим денег”, – так бы сказал. Это примерно как “покупать надо растущую акцию”.

Аргумент “знаешь, как может выстрелить!” – на любителя. Может, выстрелит. Может , нет. Может, выстрелит, но лет через 10. Потому и покупают их максимум на 5% от депо. Много разных.

Однако, мы же – оптимисты?..

Япония

Заколдованный уровень 17 381 п. – вторую неделю Индекс об него бьётся, и всё вниз норовит уйти. В пятницу что? А что – в пятницу? Рост, что ли? Если бы не прочный уровень поддержки (куда уж прочнее – граница интервалов!) – давно бы вниз бы..

А почему бы и нет? Снова? рост всего и вся, говорят, начинается?

Посмотрите, что с фьючерсов японского индекса в пятницу было, какая динамика.

Индекс СиПи, говорите, вырос? Ну-ну..

Для сравнения – фьючерс австралийского индекса.

Кстати, тоже в вечернюю сессию не рос. Но он, хотя бы, днём не падал.

Итого, про азиатский рынок акций: скорее всего, увидим на следующей неделе “разнонаправленную” динамику. Очень вероятно, что и снижение азиатского рынка акций увидим. Только рост – это мечта. реальность может оказаться несколько иной.

Запад есть запад, восток есть восток. (Р.Киплинг)

О, Запад есть Запад, Восток есть Восток, и с мест они не сойдут,
Пока не предстанет Небо с Землей на Страшный Господень суд.
Но нет Востока, и Запада нет, что племя, родина, род,
Если сильный с сильным лицом к лицу у края земли встает? (…)

Запад. Европа. Германия.

В пятницу на ФР Германии был паник-бай. Полная эйфория.

Далее цитата из Вечерних заметок.

Как надолго — не знаю, а доколе — есть ответ: до верхней границы интервала базы. Самой высокой базы..

Тут есть, правда, один маленький нюанс.

Трудно сказать, сработает этот фактор, или нет, но есть очень много людей, прямо-таки свято верящих в работоспособность и непогрешимость трендов. Психология толпы — страшная сила. Может подействовать: все посмотрят, и …  сами понимает что.

ЕЦБ объявил о запуске двухлетней программы КУЕ на сумму 1 триллион евро. США помогло, и нам, дескать, поспособствует.

Помним-помним! только вот..Нехорошую вещь скажу. Неправильную. Ни к селу, ни к городу, и вообще – из другой оперы: что русскому хорошо, то немцу – смерть.

Думаете, одни мы – такие особенные?

Нашли панацею от всех болезней? Скоро, значит, найдут грааль.

Однако, мы же – оптимист?

Торги в США

Первое впечатление – самое сильное. На открытии Индекс улетел в космос. Потом вернулся. Все успокоились. Итог – вполне убедительный: пол-процента роста.

Но – всё-таки: а чего Индекс, как водится в подобных случаях после открытия гэпом вверх, вбок не пошёл? Откуда взялось такое методичное снижение? Распродавали свои запасы, медленно и печально, не создавая паники?

Ожидалось нечто иное. Типа как в Германии, например. На радостях-то.

Обещали рост с самого открытия. А оказалось, что просто не дали индексам уйти в минус.

Тоже радостно, но.. Не то!

Дневные графики фондовых индексов США

Индекс СиПи

Смотришь на такой график – и сердце радуется. Теперь – только рост. А как иначе?! И нечего тут армагедонить!

Индекс Доу-Джонса

Только американцам можно, что ли?..

Наверное, в этих словах есть своя правда. Наверное. Но..

У всех – своя правда. И свои графики.

Ориентиры для рынка акций и всё такое прочее

Как всегда — сначала 5-мин. график, потом Дневной.

ЕвроДоллар

Увеличение денежного предложения ведет к девальвации местной валюты по отношению к другим.

Что мы и видим – резкое падение ЕвроДоллара.

Дальше что? Далее, в Википедии (и не только), много говорится про риски такого шага. С одной стороны, с другой стороны. Экспортёрам – выгодно, импортёрам – нет. Инфляция вырастет. Приток свежих денег в экономику, подъём малого и среднего бизнеса…

Еврозона! Они кому чего экспортировать собрались?! В Африку и Азию? Греция туда апельсины повезёт? Ради кого это всё делается?!

Получается, только ради увеличения инфляции. Ну, спасибо.

Чего-то это всё напоминает анекдот про мужика, которого знаете куда оса укусила. “Жало выньте, а опухоль оставьте”.

Посмотрим, что дальше будет, но пока что оценка ситуации не меняется – негатив. Временный позитив “на ожиданиях” кардинальным образом ничего не меняет.

По технике, может быть отскок вверх, до уровня сопротивления. (вот это будет сюрприз!)

А потом – всё равно вниз.

Впрочем, можно и без отскока.

Впрочем, можно и без КУЕ – а то до этого, можно подумать, ЕвроДоллар вверх шёл.

А то без этого, можно подумать, ЕвроДоллар сейчас бы уже давно бы вверх развернулся.

Почём овчинки выделка?..

Нефть

Туплю я. Конкретно. Почем от фактической девальвации Евро дорожает сырьё (коммодитиз), номинированное в Долларах? Европа что, экспортёр нефти? Или меди? Что, от девальвации Евро на нефть спрос вырастет? В Европе?!

Однако, цены на коммодитизы скакнули вверх.Потом сползли обратно вниз. Потом опять выросли. Потом..

Покрутим, ладно?

Мы как? Оптимисты? Нам нужно, чтобы нефть была подороже? Тогда вот так.

Замечательно получается. В перспективе. Но сначала, если по технике (разве построение трендов – не элемент теханализа?).. Сначала, если по технике, – вниз, к уровню поддержки.

Есть другой вариант построения.

Не столь оптимистичная перспектива, как в предыдущем варианте, но…

Есть у кого-нибудь вариант, где прямо с понедельника – только рост?.. Причём обоснованный вариант. И без всяких с “с одной стороны, с другой стороны”, или, как любят выражаться эллиотчики, “Если это подволна 3 волны А, а не первая волна волны С, то .. В противном случае…”

Противный случай. Каждый случай почему-то противный.

По технике – вверх. Цена нефти вышла из “боковика” вверх. Разворот произошёл на границе с интервалом нижележащей базы.

Всё очевидно. Теперь – только рост.

Посмотрим, как на этот раз будет. Уж сколько раз сколько поводов было вверх развернуться. А теперь, значит, все “дно” увидели.

Не предвзято и объективно нарисовал зелёную стрелочку вверх. Не армагедонщик я. Ни в коем разе!

Медь

Нарисовал сразу всё. Не обессудьте.

В принципе, всё, как на графике Нефти. Почти. За рост аргументов больше.

В принципе, цена меди и до того как росла. Так что сенсации не получится. Что до того, что после того стоял только один вопрос – надолго ли. И ответ был “нет, не надолго”.

Цена меди давно уже вниз идёт. И тоже – сколько раз уже про разворот вверх речь заходила. В прошлом месяце опять почти все уверились. И опять ошиблись.

В пятницу была белая свеча. Замечательно. Как все, да?

А вот и нет.

В пятницу и должна была быть, по технике, белая свеча. Потому что накануне была чёрная свеча, и цена меди не смогла закрепиться ниже уровня поддержки. Отскок вверх.

Из-за общего ажиотажа по поводу европейского QE ничего не изменилось – не удалось даже закрыться рядом с уровнем сопротивления.

Махались, махались, только тень длинная осталась, а закрытие было практически вровень с четверговым открытие. Там вообще четыре свечи подряд – голова к голове. При чёи тут КУЕ?…

Со всем уважением, при всём оптимизме, почему-то навязчиво преследует мысль  продолжении “боковика с понижением” и на следующей неделе. В лучшем случае.

Краткое “итого”: чего-то никак не получается из четырёх известных букв собрать слово “счастье”.

Золото

Такой же товар, как и прочие промышленные металлы, что бы там ни говорили про его инвестиционную привлекательность.

Представьте себе, график почти точь в точь как те, что только что смотрели. Потому и “крутить” его не будем. Кому интересно, можете сами построения различных уровней поддержки и сопротивления сделать. Для тренировки. Чтобы глаз набить.

“Теперь – только рост” только потому, что всё теперь – только рост, потому что Китай, потому что КУЕ, – не годится. Цена золота ещё в начале месяца вверх пола, задолго до известных событий.

Пошла и пошла. Не всё же время только вниз ити. Не первый раз. И не последний.

Технических предпосылок для разворота вверх (а не коррекции к снижению) нет – цена ещё не подошла к середине транзитного интервала.

Да и почему цена золота должна идти в противоходе со всеми прочими “ориентирами”?

Кстати, про инвестиционную ценность золота в противовес высокорискованному рынку акций: все с рынка акций побежали спасать свои накопления, вкладываясь в драгметаллы? Заодно и медь смели с прилавков?

В начале октября сделал сводный график динамики индекса СиПи и цен на рассмотренные сейчас “коммодитизы”.

Картина называется “Ой, не смешите меня”.

Обратите внимание – до 2112 г. всё было чётко – отличная прямая корреляция. С 2012 г. – обратная корреляция.

(кстати: чем динамика цены золота от цен на другое сырьё отличается?..)

Как объяснить, что цены на акции растут, а цена на сырьё, оса основ современной цивилизации, падает С 2012 г., причём.

Понятно, что очередная промышленная революция. Новые технологии. Альтернативная энергетика. Телекоммуникационный бум. Но…

Святым духом сыт не будешь. Владельцу 6-ой модели айфона тоже надо есть. (и т.д.)

Или, тогда, смиритесь и примите как должное: не будет больше цена нефти выше 95$ за баррель. А также в каждом доме будут стоять золотые унитазы.

(у Чернышевского в “Что делать”, в одном из снов Веры Павловны, вместо золотого унитаза, в качестве символа, в каждом доме ложки-вилки были из алюминия)

Далее — про сырьевые валюты. Крепче национальная валюта — сильнее национальный фондовый рынок. Крепнет валюта — рынок растёт. (примитивно? .. зато работает!)..

(сейчас, конечно же всё будет не так?..)

Aud/Usd         Австралийский доллар

Что-то это мне напоминает… Ах, да” Графики коммодитизов. Это же сырьевая валюта!

Подорожала. Укрепилась. Потом – вниз. Интересно, что в понедельник от этого роста останется. А если останется, насколько фондовый рынок вырастет.

А вот не факт, что продолжится укрепление австралийского доллара. Совсем не факт. Скорее, наоборот – снижение будет.

И потому, что австралиец уже два дня под уровнем сопротивления (даже в пятницу не пробил), и потому, что цель снижения, нижняя граница интервала базы, ещё не достигнута.

Соответственно и  фондовый рынок…

Usd/Rub                        Российский рубль

Чем ниже – тем крепче. Так что – вместе со всеми, никакой исключительности. И это – очень важно понять, и запомнить. Чтобы потом не говорить “так то – у них! у нас – не так! ..”

Рубль крепнул и до того, потом, вместе со всеми, ещё окреп, потом была коррекция, потом – как будто и не было этих лишних, в данном случае, пертурбаций.

Вы там, на 5-мин. графике, тренд вниз заметили? Нарисовали? Порадовались за наш родной деревянный?

Теперь позвольте определиться с трендом и на Дневном графике.

Понимаю, и разделяю ваше счастье и вашу гордость, что можем увидеть курс 44 руб. за доллар.

Можем и не увидеть: есть ещё и горизонтальные уровни поддержки.

Ещё есть внешний фон.

Ещё есть, на кого равняться. В смысле, есть и другие сырьевые валюты. Вы так охотно кивали головами, когда речь шла о реальной перспективе дальнейшего ослабления австралийского доллара, а как только речь зашла о российском рубле, то…

А с чего ему укрепляться? Или санкции сняли? Или цена нефти реально расти начала? Экономика России на подъёме? (и т.д. и т.п.)

Неделю назад обсасывал цитату:

Глава ЦБ также заявила о недооцененности рубля с учетом объективных факторов, которые определяют его курс. «Поэтому если не будет негативных внешних дополнительных каких-то явлений, то у рубля большой потенциал укрепления» .

Что изменилось? Изчезли внешние негативные явления? Новых не появилось?

Всё вернётся на прежние уровни. Не проморгайте только, не упустите свой шанс.

«СИ — вверх, РИ — вниз.»

Нас, собственно, фьючерс индекса РТС (RIZ4) интересует.

Сейчас СИ – вниз, РИ – соответственно.

РИЗ возвращается в базу “А”. Или нет? Или просто очередной отскок вверх?

Если СИ продолжит снижение – РИЗ продолжит рост. Одного без другого не бывает.

(ерунда! было у нас недавно такое, когда и СИ – вверх, и РИ – вверх..)

Потому на следующей неделе многое будет зависеть от того, куда рубль направится.

Однако, понимаем, что определить, куда рубль направляется, можно и по тому, куда направляется РИ. Потому сразу скажу: на графике РИЗа видно, что отнюдь не всё за рост, и пробой важного уровня сопротивления 105 100 вполне может оказаться ложным. Просто запосто.

Сейчас, пользуясь случаем, посмотрим, чем в пятницу торги закончились.

 

Тренд вверх? Ещё не сменился на тренд вниз? Точно знаете?..

(про российский рынок акций будет отдельная запис.. завтра..)