Сравнительная динамика фондовых индексов США и России
Предыдущий Обзор по этой теме был 22 октября с.г.
Вводная часть: итоги торгов в США
Динамика негативная. Даже если считать, что в последнюю треть торговой сессии была попытка выкупиться.
Индекс остался в рамках даун-тренда.
Всё против роста. Особо впечатлил лидер падения в лидерах активности.
Посмотрим графики фьючерса индекса СиПи.
5 мин.
Даун-тренда, того, уже нет. Есть ап-тренд. Но какой?! Ясно, что ап-тренд, но построение сильно затейливое — так и осталось непонятным, как уровень сопротивление, через какую опорную точку, проводить.
Вывод: будет коррекция, после которой или появится чёткий, логичный, красивый ап-тренд, или… Или опять будет даун-тренд.
Факт
В размышлениях какой даун-тренд лучше будет соответствовать наблюдаемой динамике фСиПи победил старый проверенный. Тот, что был до того, как днём рост начался.
Какой дан-тренд на самом деле – уточним в понедельник. Однако, вывод сделать можно уже сейчас: прогноз – снижение.
Часовой график.
В качестве основы разметки графика возьмём прогноз из предыдущего Обзора.
Прогноз
Практически всё тот же даун-тренд. Завершение очередной волны роста в коридоре тренда. (пробит уровень поддержки по ап-тренду, кстати, если кто сомневается)
Прогноз — негативный.
Факт
Старый даун-тренд был сломан – появился новый ап-тренд. Однако, прожил он недолго – фСиПи снова в даун-тренде, причём в более крутом, чем прежний.
Так, может, не надо было тот, старый, ломать? Тепер снижение пойдёт ещё быстрее.
Дневные графики фондовых индексов США
Индекс СиПи
<***> Как ни крути, позитивного прогноза не получается. Все дальнейшие разговоры на эту тему сводятся только к обсуждению возможных целей снижения.
В моменте локальный минимум ещё не обновлён, но всё к тому – Индекс развернулся вниз на ..
На каком уровне сопротивления Индекс развернулся вниз? На горизонтальном 2 155 п., которого Индекс коснулся в моменте.
Как следствие, теперь можно говорить также и про уровень сопротивления по новому, более крутому, дан-тренду.
Достижение уровня 2 105 п. (граница с базой) стало ещё более реальным.
Индекс Доу-Джонса
Даун-тренд в своём первозданном виде. Не оставляющий иллюзий о направлении Индекса.
Индекс продолжает балансировать на границе с интервалом нижележащей базы. На краю пропасти.
Надежда есть? На что?
Уровень сопротивления по тренду всё ближе.
Понижательный треугольник гарантирует пробой уровня поддержки 18 145 п. Т.е., гарантия возвращения Индекса в базу.
Однако, вспомните, как давно идёт речь о развороте вниз фондовых индексов США – они тогда ещё были возле своих исторических максимумов. Но до сих великое множество скептиков ждёт рост после этой “просто коррекции”.
Будет рост. Обязательно. Вопрос только с какого именно уровня.
Один из ответов – не с текущих.
Пора смотреть старшие тайм-фреймы. Как обычно. По теме.
Тайм-фрейм «Месяц»
Индекс ММВБ растёт быстрее индекса СиПи. Индекс РТС тоже .. рос. В 2011 г. индекс РТС пошёл своей дорогой: все — вверх, индекс РТС — вниз.
Всё хорошо, и нам есть чем гордиться. Только не забываем очень показательное падение в 2008 г. — потому и упали сильнее (намного!), чем индекс СиПи, что индекс СиПи уже в 2007 г. вниз пошёл, а наши фондовые индексы рекордный рост в это же время показывали.
Кстати: посмотрите на график ещё раз, и вспомните, как в 2008 г. хор плакальщиков исполнял арию Ярославны «Какая сука нас так сливает?!».
А до того? Нормально было так расти, да?
Утверждали, что нормально.
Вот и сейчас утверждают, что всё нормально. Мало того — утверждают, что российский рынок недооценён!
Однако, смотрим каждый Индекс отдельно.
Индекс СиПи
Две Три недели назад было написано:
Никто и не спорит, что Индекс в ап-тренде. Только и у ап-тренда есть свой коридор, в котором есть как волны роста, так и волны снижения.
Сейчас Индекс развернулся вниз от уровня сопротивления по ап-тренду, и началась волна снижения. Придётся признать как факт. Первая цель снижения — действительно, уровень 2 105.
Снижение продолжается.
Индекс ММВБ
От уровня сопротивления Индекс пошёл вниз. Логично. (технично)
Недалеко ушёл. Снова вернулся к уровню сопротивления.
И что? Оценка ситуации позитивнее стала? Или прогноз – другой?
Индекс РТС
Расчётная база та же, что у индекса ММВБ. Только в долларах.
Пора говорить уже не о судьбе уровня сопротивления, а о судьбе уровня поддержки.
Чуть позже поговорим. Пока ещё повода нет.
Переходим к Недельным графикам.
Началась коррекция. Индексы СиПи и ММВБ подошли к уровням поддержки (не дно!). Индекс РТС — к уровню сопротивления.
Теперь что? Противоход начнётся, что ли?
Это вряд ли.
Если и противоход, то наших с ихними.
Индекс СиПи пробил уровень поддержки. В пику ему индекс РТС пробил уровенб сопротивления (крайний уровень!), индекс ММВБ – развернулся вверх на уровне поддержки.
Потому что у нас – тихая гавань?
Смотрим внимательно.
Индекс СиПи
Пробой уровня поддержки по ап-тренду. Теперь это тоже уровень сопротивления. Условно. Поскольку того ап-тренда уже нет. Но — всё-таки.
Прогноз — негативный.
Всё. Теперь говорим только про даун-тренд.
Цель снижения – нижняя граница коридора даун-тренда. Для простоты можно ориентироваться на горизонтальный уровень поддержки 2 105 п.
Кстати. теперь-то даун-тренд – все видят? Причём, отметьте, как на Дневном, так и на Недельном графике.
Согласитесь, что это сильный аргумент в пользу негативного прогноза.
Индекс ММВБ
Индекс направился к горизонтальному уровню поддержки 1 927,5 п.
Направился. На этой неделе передумал. Но – упёрся в двойной уровень сопротивления.
Впрочем, есть и другая точка зрения – Индекс оттолкнулся от уровня поддержки по ап-тренду.
Всё распрекрасно, прекрасная маркиза. Теперь – только рост.
Остался только один уровень сопротивления – по большому ап-тренду.
Однако, есть определённый компромисс: известно, что чёрный ап-тренд – волна роста в коридоре большого синего ап-тренда. Сейчас волна роста подошла к верхней границе коридора ап-тренда.
Индекс находится в процессе разворота вниз. В процессе! А не в фатальном унынии “теперь уже ничего не поделаешь”. Отсюда и эксцессы вроде того, что на прошедшей неделе видели.
Ситуация на Дневном графике. (график и комментарий — из Вечерних заметок)
Индекс ММВБ — плюс 0,10%
Пятница оказалась светлой — Индекс не только не обвалился, но умудрился даже вырасти.
Однако, прогноз остаётся — расти, действительно, некуда. Да и внешний фон не особо способствует. Особенно, динамика цены нефти.
А также — не особо способствует оптимизму динамика котировок основных индексообразующих акций.
Основной лейтмотив – “расти, действительно, некуда”.
Индекс РТС
Однако, вопреки сомнениям и колебаниям, действительно пора подумать о судьбе уровня поддержки.
Прогноз – негативный.
Осталось сказать что? Осталось последнее, что по теме: посмотрим на это с другой стороны.
Фьючерс индекса РТС (RIZ6)
День
Половина Рубикона пройдена. Ближайший уровень поддержки – 97 100.
Отскок там может быть, а разворот вверх – крайне сомнительно – основная цель снижения – середина интервала базы, уровень 95 690. Да и там – навряд ли дно.
15 мин.
Прогноз – негативный.
За сим остаюсь при своём всегдашнем неправильном мнении.
Далее планируются Обзоры про «коммоды» и сырьевые валюты.
