Сравнительная динамика: индекс СиПи и коммодитиз
Продолжение темы «сравнительная динамика». Про фондовые индексы запись уже была. Сейчас — про сырьё. Предыдущая запись про «коммоды» была 11 февраля с.г.
Смотрим Месячные графики.
Повтор старого-старого комментария.
Кстати. Про «золото — защитный актив». С 2009 г. цена золота росла вместе с индексом СиПи. Это все так обвал ждали? И при этом покупали и покупали акции? Как те ёжики, что ели кактус и плакали?
Зато в 2011 г., значит, перестали бояться очередного обвала фондового рынка, и цена золота стала падать. Так, что ли?! И снова начали бояться только в 2016 г.?!
Мрак какой…
Неделю назад написано:
Всё — вверх. И даже цена золота. Вместе с ростом индекса СиПи. Это как? В качестве «защиты»?
Цена нефти и меди пошла вниз. Заметно корректируются. АВ отличие от индекса СиПи. В противоход пошли. Или их динамика только ситуацию на фондовых рынках развивающихся стран отражает?!
Смотрим каждый график отдельно.
Золото
Однако, пробит двойной уровень сопротивления. В том числе — широко известный в узких кругах горизонтальный уровень 1 205$. Теперь, говорят, только рост.
Был бы сейчас конец месяца — наверное, такой вывод о «только росте» был бы вполне безаппеляционный.
Однако. Однако, месяц только начался. Всё может круто измениться.
Всё может круто измениться, даже если бы цена золота уже поднялась бы к следующему уровню сопротивления. А она этот-то еле пробила, и оторваться от него не может. Пусть и «пока».
Оторвётся, стартанёт вверх — тогда и поговорим про только рост. А пока, в лучшем (для кого?!) случае — фифти-фифти.
Стартанула? Нет.
Одно из правдоподобных объяснений – формирование волны снижения в коридоре даун-тренда. Не просто падение, не просто гирлянда чёрных свечей, как на стыке 2012..13 гг., а формирование полноценного мини-тренда, со своим, пусть и узким, коридором.
Медь
Вернулись к модели расширяющегося треугольника. Теперь — только рост. Есть где разгуляться. Позитив. Для рынка акций. В порядке взаимности.
Свеча неожиданно почернела. Временно? Конечно. Мы все тут временные.
Интересно, какой будет цвет свечи по итогам месяца. Судя по очерёдности, можно предположить, что чёрная.
Кстати. В предыдущих Обзорах решил проверить эту связку динамики цены меди и фондовых индексов развивающихся стран, о чём так часто пишут в учебниках и аналитических.
Ответ: в общем — да. Но есть о чём задуматься — совсем не всё по учебнику. (впрочем, на то они и учебники, чтобы упрощать проблему до ясности даже школяру).
Однако, сама иллюстрация за последний год.
Сначала то, что неделю назад все видели.
Откуда такое расхождение?! Кто врёт?!
Посмотрел эту связку с другими фондовыми Индексами — везде цена меди выросла явно опережающим образом. Бежит впереди паровоза.
Сейчас вопрос снят.
Спрэд пока велик. Ну, да это дело житейское – решат, кто к кому быстрее навстречу пойдёт.
Оставим эту красоту для любителей поговорить. Будет им о чём.
Нефть
Цена пошла вдоль уровня сопротивления по тренду. Под ним.
Можно надеяться на рост? Можно. Если цена уровень поддержки 52,40$ за баррель не пробьёт. Тогда — нескоро.
Переходим к Недельным графикам.
Заодно посмотрим графики на ещё более мелких тайм-фреймах.
Индекс СиПи подошёл к уровню сопротивления – и все “коммоды” начали корректироваться, кто больше, кто меньше.
Это ещё Индекс не пошёл вниз! А если пойдёт?!
Смотрим каждый график отдельно.
Золото
Можно обозначить ещё один горизонтальный уровень сопротивления. Просто поиграться-посомневаться.
Важнее этот «загадочный» откат вниз. Если «теперь-только рост» — он совсем не к месту.
Никакого “только роста”. Подтверждение наличия серьёзного сопротивления.
Кстати! Давно не встречалось разумного слова по поводу “защитности” золота. И вдруг – повезло.
Приведу только фрагмент поразившей меня своей оригинальностью статьи.
В определенные периоды возможны проявления защитных свойств у разного набора активов, но абсолютного защитного актива нет.
С одной стороны, есть некие защитные свойства у золота. К примеру, если есть обеспокоенность геополитического характера или происходит ослабление доллара на фоне плохой статистики, то драгметаллы и, в первую очередь, золото пользуется спросом и выглядят лучше рынка.
Но если все идет плохо, финансовые рынки падают, и, к примеру, это вызвано фактором ФРС, ожиданием повышения ставок, и на этом растет доллар, а акции, облигации снижаются, то ничего хорошего для золота тут нет. Обычно золото находится в обратной корреляции с долларом, и как раз на укреплении доллара, на падении рынка, золото снижается.
Поэтому защитным активом его можно назвать отчасти.
О чём и речь. Постоянная. Поэтому чаще признавалась защитным активом медь, а не золото.
Потому отчасти всё вокруг – защитный актив. даже акции Сбербанка долгое время были защитным активом: их вытягивали наверх, когда наш рынок падал, и тем вытягивали наверх Индекс. Всё – в хлам, всё – под плинтусом, и только акции Сбербанка – как дАртаньян, среди г*вна одни стоят, в белом фраке.
Правда, в такие дни оборот в акциях Сбербанка мог состалять до 30..40% от оборота всей биржи. По крайней мере, от совокупного оборота всех акций, входящих в состав индекса ММВБ.
Потому что понты престиж дороже денег.
А сейчас что? Денег на понты нет. Все в ОФЗ, видать. Или просто – нет.
Бывает, что денег нет, а бывает, что совсем нет (с)
- Вас воллен зи от бедного посетителя?
Посмотрим, как выглядит динамика цены золота на более мелких тайм-фреймах.
5 мин.
Если отталкиваться от построенного даун-тренда, то стрелочка должна быть вверх. Потому что. И не так уж важен этот уровен сопротивления, что синим цветом.
Всё дело в том, что, как уже не раз говорилось ранее, коридор даун-тренда строится от уровня сопротивления, который потом клонируется вниз.
И как его тут построить?! Этот, синий?! Это не тренд. Это – падение. Тренд – он умеренно-крутой. Что вверх, что вниз.
Зато можно построить красивый уровень поддержки по даун-тренду.
Беда в том, что его нельзя клонировать вверх. Просто потому что гладтолус. По определению.
Однако, он – есть. Значит…
Действительно, значит. В смысле прочности и крепости. Только это не батут. Это – горка, по которой цена золота покатится вниз, подскакивая на неровностях.
Прогноз – негативный.
Посмотрим Часовой график.
За основу разметки берём график из предыдущего Обзора.
Прогноз
Никакой коррекции не было, а потом вдруг «ррраз!» — и цена ушла из коридора ап-тренда.
Теперь что, даун-тренд будет?! Или …
Или новый, более пологий, ап-тренд. Если цена золота обновит локальный максимум. Только насколько это реально, если только что, на 5-мин. графике, выяснили, что цена золота «недокорректировалась».
Даже если будет снижение «всего лишь» до 1 228$, обновление локального максимума станет маловероятным вариантом. Т.е., это не исключено, но будет сильно «потом, как-нибудь».
Итог
Даун-тренд получился хороший, но скоро закончился. После гэпа вверх сбрался ап-тренд начаться, но закончился практически не родившись.
“Боковик” называется. Боковик.
Прогноз – негативный. Если ещё и выход из боковика будет вниз, то совсем.
Дневной график с «базовой» разметкой.
Понятно, почему рост цены золота заглох: сейчас уровень сопротивления – снова граница с интервалом вышележащей базы.
Тот уровень, где цена имеет обыкновение разворачиваться. Тот уровень, где тренды имеют обыкновение менять направление.
Прогноз: отсюда – обратно на середину транзитного интервала, уровень 1 124,50$.
Не самый негативный вариант цели, если учесть, какой может получиться цель снижения по новому варианту построения даун-тренда.
Уровни поддержки на Недельном (1 213$) и Месячном (1 205$) графиках, исходя из сделанного прогноза, будут, естественно, пробиты.
Медь
С очерёдностью всё впорядке — на этой неделе была белая свеча. Всё за рост. (с такими вещами не шутят!)
Позитив. Но…
Следующая свеча — чёрная?!
Чёрная. С очерёдностью всё впорядке.
С трендом – не всё. так и хочется его более пологим построить, от уровня сопротивления. От уровня поддержки его так не построишь.
Сейчас – не построишь. А если следующие свечи будут чёрные – можно будет.
Прогноз? Не “только рост”. Не теперь.
Посмотрим, как выглядит динамика цены на более мелких тайм-фреймах.
5 мин.
График и комментарий к нему — из пятничных Вечерних заметок.
Не буду настаивать на том, что это построение тренда — единственно возможное. Даже не берусь категорически утверждать, что цена меди всё ещё в даун-тренде, только он совсем ноый, ещё не оформился.
Но!
Практически наверняка уверен, что ап-тренда на графике ещё нет. Ни старого, ни нового. Отскок, как и на графиках прочих «ориентиров». Не разворот вверх.
Пойдёт рынок акций вверх — тогда и на графике цены меди ап-тренд будет как родной.
Торги ещё какое-то время продолжались, но оценку ситуации они изменить не могли. Только подтвердили негативный прогноз.
Посмотрим Часовой график.
За основу разметки снова взят график из предыдущего Обзора.
Прогноз
Всё пошло не по прогнозу. Кроме российского рынка акций.
Прогноз «теперь-только рост» слишком очевиден, чтобы рисовать стрелочку вниз. Но…
Гэп надо бы закрыть.
И вообще: когда всё чересчур уже очевидно — это настораживает. Что «всё за рост!» (как в случае с ценой меди), что «всё за вниз!» (как в случае с Si)
Итог
Потом был ещё рост. Потом гэп вверх был закрыт. теперь что? Опять – только рост?
Сначала, как мы видели на 5-мин. графике, вниз. Потом…
Повторим основной тезис:
Если рынок акций пойдёт вниз, цена меди, в лучшем случае, пойдёт вбок. Упадёт, но не сильно.
В лучшем случае.
Прогноз для рынка акций – негативный.По 5-мин. графику цена мди – сначала вниз.
Прогноз – формирование полноценного, “настоящего”, даун-тренда.
Дневного графика с разметкой у меня сейчас нет, потому переходим к следующему акту нашего марлезонского балета.
Нефть
В следующий раз оставим на рисунке только новую разметку. если всё останется также.
Цена нефти — под уровнем сопротивления по тренду. Давно уже. Пора отлипать, идти к уровню поддержки.
Не решился оставить только новый тренд. Ещё время потянем. Вдруг чего изменится, да?
Посмотрим, что на мелких тайм-фреймах.
5 мин.
Опять на те же грабли…
Отскок! Не разворот вверх.
Разворот — и снова вниз. (успеют сегодня уровень 55$ пробить?)
Факт
Получилось ни вашим, ни нашим. Боковик.
Потому – стрелочка вниз.
Часовой график. За основу разметки снова взят график из предыдущего Обзора.
Прогноз
Ну не ап-тренд же строить! Тем более, что этот рывок вверх в прошедшие четверг…пятницу — типичная волна роста в коридоре тренда (крутой подъём, и узкий коридор).
Прогноз негативный.
Итог
Никакого боковика или, темболее, ап-тренда.
Чёткий даун-тренд. Вниз – хоть сейчас.
Прогноз – негативный. Цель снижения – ниже 55$ за баррель.
Дневной график с «базовой» разметкой.
Опять цена не смогла зайти в вышележащую базу.
Это, конечно же, не причина идти вниз, но повод — солидный. (про настоящие причины того или иного движения мы, всё равно, можем только догадки строить)
Обратно на уровень 55$ за баррель?! .. Почему бы и нет, если более крупные тайм-фреймы объявили а) прогноз — снижение, б) цель 52,40$ за баррель.
Сколько тут, под границей с интервалом вышележащей базы, можно ползать?!
Как уже говорилось, это именно тот уровень, где тренды меняют направление.
Прогноз – негативный: разворот вниз, и перая цель снижения – середина транзитного интервала, уровень 53,30$ за баррель.
Пробой уровня 55$ – побочный эффект.
Рынок акций что? Вместе.
Динамика цены нефти – зеркало динамики рынка акций (с)
На этом Обзор заканчивается. Без выводов. Все уже были сделаны.
Постараюсь сделать Обзор по сырьевым валютам. Включая российский рубль.
