Внешний фон

И всё-таки они выросли…

С этого и начнём еженедельный обзор “внешнего фона”.

Начнём с Азии.

Китай

Может Шанхайский индекс продолжить рост? (именно продолжить) Может. Как минимум, по двум причинам: 1. “Спасибо дяде Сэму”; 2. Январь, март – такие же паузы “внизу”, примерно такой же длительности, консолидация, потом – рост.

Возражения есть? Есть. Откройте такой же обзор недельной давности. Там интересная картинка – сравнительная динамика фондовых индексов США и Китая. С прошлого года раскорреляция трендов.

Позволю себе цитату из прошлого обзора, из комментария к Дневному графику Шанхайского индекса. Какие у нас есть основания считать, что на следующей неделе начнётся очередной виток роста? Только потому, что индекс СиПи вырос? А что, эти Индексы сильно коррелируют?! (…) Однако одно — совершенно определённо: фондовый рынок Китая не пойдёт вверх только и исключительно потому, что в пятницу вечером, незадолго до окончания торгов, индекс СиПи вверх пошёл.

Возвращаемся к графику. Смотрим, какая была динамика Индекса на этой неделе.

И? Угадал? Потому рост Шанхайского индекса только потому, что и в эту пятницу индекс СиПи вырос – весьма спорное предположение. По поводу того, что пора вверх, только потому, что по аналогии с предыдущей динамике уже пора вверх – вообще не аргумент.

Конечно, всякое может быть, но если куда и пора, так это вниз: 1. Локальные максимумы всё ниже; 2. Индекс давно уже освоился в нижней половине интервала базы. То есть, пора, давно пора, продолжить движение в границах интервала базы: от верхней границы интервала до середины интервала Индекс уже прошёл, в нижнюю половину – уже зашёл. Пора двигаться дальше – к нижней половине интервала базы.

Но ведь середина интервала – разворотный уровень. Может, именно так Индекс вверх и разворачивается! – скажете вы.

Согласен, – скажу я. Если бы Индекс не опускался всё ниже. Если бы отскоки вверх были всё больше, а не меньше.

Всё равно спорно? Спорно. Ни один вариант не исключён. В том числе – рост на следующей неделе к новому локальному максимуму, пусть и ниже предыдущего. Однако, признайте, что и за снижение – тоже аргументов не мало. Много.

И вот ещё один (мелочь, конечно, но..): Индекс – под уровнем сопротивления. Всё равно – вверх? И мне – всё равно. Китайскими акциями не торгую, как и фьючерсом на их Индекс.

Япония Опять, думаете, поторопился нарисовать красную стрелочку? Но ведь..

Приметный уровень сопротивления, да? В пятницу закрепиться выше него не получилось. По технике — всё за снижение, за возвращение Индекса обратно в базу.

Опять – спорно? Да. Естественно. Вариантов всего два – или рост, или снижение. Есть ещё: вбок. Но тогда, если вбок, – тем более сейчас – снова снижение.

Итого, про Азию, вариантов движения на следующую неделю – только два. В пользу варианта с ростом азиатского рынка акций самый главный аргумент: будет рост, потому что потому, и иначе быть не может.

Согласны? Вашим убеждениям не противоречит? Тогда на этом чтение данного обзора можете заканчивать Зачем время тратить?!

(вы ещё здесь? .. тогда – продолжаем разговор)

Европа, Германия

Индекс идёт обновлять исторический максимум? Прямо как индекс СиПи?

Верить, или не верить в продолжение роста, — личное дело каждого. Но если строго по графику, пробой уровня сопротивления — ложный. Было уже такое. Потом Индекс вниз пошёл.

Сейчас всё иначе?

Да. Индекс СиПи обновил исторический максимум. Или почти обновил. Перспектива роста индекса ДАКС есть. Но есть и всякие “но” есть. (см. Вечерние заметки). Мелочь, конечно. Только для придирок и годится. Про них, такие мелочи, вспоминают, только если Индекс идёт потом против ожиданий и”здравого смысла”. Сразу не мелочь оказывается.

Что это я разговорился? Конечно, только рост. После того, как вчера рынок акций в США настолько позитивную динамику показал.

Супер! В дальнейшем росте теперь только идиоты сомневаются, да?

Всё будет вери вел!

Смотрим Дневные графики фондовых индексов США.

Индекс СиПи

Теперь – только рост. Навряд ли это ложный пробой. Если вниз, то только потом, в рамках коррекции. Сомнений нет.

Индекс Доу-Джонса

Чего-то как-то уже сразу не всё так очевидно. Сомнения разные появляются. Мои нашли выражение в красной стрелочке вниз. Дурь, разумеется.

Хотя, с другой стороны…

С другой стороны, если мы говорим про мировой рынок в целом, не всё так однозначно одной краской мазано.

Что имею ввиду? “Ориентиры”. И всякое другое прочее.

Ориентиры для рынка акции и прочее разное

ЕвроДоллар

ЕвроДоллар падает и падает. В пятницу, во второй половине дня, начался рост. Однако позитивной динамики так и не было до самого закрытия.

Да и что это за рост?! Даже половина пятничного падения не отыграна. Причём не то, чтобы “не успели”. Успели бы, если бы рост как начался, так и продолжился. Продолжения – не было. ЕвроДоллар залёг в “боковик”.

Очень это всё смущает в построении красивой мечты о всеобщем росте на рынке акций. Особенно того, что касаемо европейского рынка акций.

Странно такое видеть при растущем рынке акций. Есть в этом некая искусственность.

Только не говорите, что “это кукел специально ЕвроДоллар валит,  форексников в шорты засаживает”. Как раз проще на рынке акций раздачу организовать, под обещания вечного роста.

И действительно: любой же каждый же знает, что фондовые индексы США давно уже в ап-тренде. С чего ему меняться? Это теперь навсегда. А ЕвроДоллар? Не до 0,9 же упадёт. А даже если? Евросоюз распадётся, что ли?

Кстати. Хотя бы теперь-то поверили, что ЕвроДоллар идёт к границе с интервалом базы? Или вообще, по технике, в базу возвращается…

Нефть

Это на таком-то растущем рынке акций чтобы цена нефти на месте стояла? “Где это видано, где это слыхано…”(с)

Справедливости ради – цена нефти марки “лайт”  действительно выросла вместе с ростом ФР США.

Что это значит? То, что есть разница между рынком акций США и европейским рынком. Значит, что рост фондовых индексов США более адекватен, более органичен, чем рост европейского рынка акций. Значит, что если вырос индекс СиПи – совсем не обязательно, что вырастет индекс ДАКС.

И уж совсем не значит, что российский рынок акций на следующей неделе будет расти только потому, что “все” растут.

Кстати. Не допускаете, что цена нефти марки “брент” на следующей неделе может упасть?

Третий подход к уровню сопротивления 110,7$. Два первых закончились снижением цены. В этот раз, разумеется, будет иначе.

Ну а вдруг? А вдруг, как в прошлый раз?

Медь

15-мин. график от ФИНАМа.

Рост  – был. Утром. Азиатский рынок акций, в частности, ФР Китая, шёл вверх. Цена меди тоже шла вверх. Логично.

Потом – тишина. Рынок акций вечером рванул вверх. Цена меди ничего не заметила.

Нормально?

Нет.

Не буду настаивать единственной правильности именно такого варианта прогноза дальнейшей динамики цены меди. тем более, что до технической цели роста от нижней границы интервала базы, до середины интервала, ещё очень и очень далеко.

Или? Может, именно потом цена пока ещё с гораздо большей вероятностью может вниз развернуться, к нижней границе базы вернуться? Повод есть – весьма приметный уровень, теперь уже сопротивления. В феврале..марте был приметным уровнем поддержки. Круглая цифра (7000), опять же.

Кстати, кстати, кстати: если даже не то, чтобы прогноз, а просто предположение, о высокой вероятности снижения цены меди, имеет право на существование, сразу вспоминается лыко в строку – комментарий к графику Шанхайского индекса.

Золото

Растёт цена? Падает?

Падала. Снижалась, потом падала. Потом, во второй половине дня пятницы, снова выросла. Но, в целом, снижение, а не рост, по итогам дня.

Для рынка акций – плюс, или минус? Позитивный симптом, или как?

Или ка. Обсуждали уже этот вопрос. Рост рынка акций сопровождается ростом цены золота (на месячном тайм-фрейме смотрели), на снижении – “не до цацок”.

Именно так, грубо-приблизительно.

И тут – статья в  “Вести-финанс”. Забойное начало: Среди инвесторов довольно распространено мнение, что золото является тем активом, который способен спасти накопленные средства не только от сокращения покупательной способности, но и от потрясений на финансовых рынках.

И далее: Несмотря на то что золото воспринимается многими инвесторами как актив, способный защитить вложения от инфляции, нет никаких доказательств, подтверждающих эту “гипотезу”.

(…) “Стоимость золота зависит от капризов рынка и определяется исходя из глобального спроса и предложения, то есть золото ничем не отличается от любого другого сырьевого актива”, – отмечает Крис Филипс, старший аналитик Vanguard Group.

О чём и была  речь.

Цена золота – в “боковике”. С ожиданием снижения, по технике, от середины интервала базы к нижней границе её интервала.

Минуточку! А разве тот же индекс СиПи – не в “боковике” с марта месяца? Диапазон колебаний – чуть более 2% ( 1845..1890 пп.).

Ещё один момент: на “треугольник” фигура похожа. Нижняя сторона – горизонтальная, верхняя – наклонная вниз. Выход – куда? Уверены на 100%, что вверх? По совокупности данных – скорее вниз, чем вверх.

Спорить не будем, время рассудит, но понятно, что- такая динамика цены золота не в пользу варианта прогноза о “только росте” рынка акций. Скорее, ещё один признак плавного разворота рынка акций вниз.

Далее посмотрим сырьевые валюты.

Aud/Usd     Австралийский доллар

Чем выше – тем сильнее нацвалюта. Тем сильнее фондовый рынок.

И что мы видим? Искусственное дыхание? Спасение утопающего? Утро – в печали. Снижение значения пары. Потом – рост на ожиданиях непонятно чего, и опять снижение. Во второй половине дня пятницы (который раз это словосочетание сегодня случайно встретилось?) – опять рост, и опять снижение.

Кстати. В пятницу ФР Австралии открылся вверх, потом пошёл снижаться.

Всё, разумеется, чисто случайно. Совпадение. Но, почему-то, опять аргумент в пользу “не только роста” рынка акций.

Если это не разворот вниз, то –  что это? Что это такое началось ещё в апреле?

Слабеет австралийский доллар. Не на пользу это местному фондовому рынку. Не падает? Нет. Ещё не упал. Но, однако!

(теперь вспомним график ЕвроДоллара)

Usd/Rub        Российский рубль

Жуть с ружьём как рубль укрепляется! То-то российский рынок так вверх прёт!

А теперь вопрос на засыпку: какое это всё имеет отношение к реальной экономике? Насколько рост российского рынка акций отражает рост российской экономики? Рост ВВП, рост промышленного производства и много чего ещё, что обычно характеризует благосостояние державы. Чем гордиться? Олимпиаду провели? Крым присоединили?

Чего много говорить, если Пенсионному фонду, чтобы свести концы с концами, надо, чтобы гражданам пенсионный возраст повысили.

Отток капитала из России растёт – российский рубль крепнет. В российской экономике рецессия (уже никем не оспаривается) – российский рынок акций растёт.

А чего я, собственно, ворчу?! Что мне до реальной экономике? Лишь бы торговля на ММВБ профит давала!

В других странах наоборот- ослабляют нацвалюту для подъёма экономики, для усиления конкурентоспособности отечественной продукции, ускорения импортозамещения. У нас – укреплением рубля гордятся! При том, что ввозим – практически всё. Вывозим – энергоносители, сырьё.

Далее вспомним про увеличение инвестиционной привлекательности российской экономики. В частности – российского фондового рынка. Чем слабее рубль, тем больше может купить акций иностранный инвестор за доллары и евро.

Да, на российском рынке много (было) “горячих”, спекулятивных денег. Теперь-то им тут что делать у нас? Российский рынок недооценён?! По сравнению с каким? С рынком США? Роснефть работает более эффективно, чем Шелл? НорНикель – чем Алкоа? Акции Газпрома недооценены?! Наше национальное достояние…

Зря я тут ля-ля развёл. Клевета и очернительство. Курс доллара может снова упасть ниже 33 руб. Только кому от того хорошо будет?

Иначе поставим вопрос: будет ли и дальше расти российский рынок акций при продолжении рубля.

Эксперты застенчиво отводят глаза. “При чём тут это?”

При том. Кто бы мог подумать 30 лет назад, что Советского Союза не станет. Кто бы мог подумать пол-года назад, что на Украине гражданская война начнётся.

На фондовом рынке все процессы идут гораздо-гораздо быстрее.

Опять не про то? Про внешний фон?

Мировой рынок акций разворачивается вниз. Отдельные его сегменты быстрее, другие медленнее, некоторые ещё только в самом начале разворота.

Когда и с чего начнутся процессы, всем заметные, о которых уже умолчать будет невозможно, – никто не знает. В 2008 г. про кризис сказали только в августе, когда рухнули акции крупнейших ипотечных агентств США Фанни Мэй и Фредди Мак.

Потому живём как живётся. Знаем, но молчим. Торгуем, как будто рост будет всегда.

Или готовимся к иным сценариям.

“Мы – спекулянты. Нас это всё не касается, потому что при нашем стиле торговли (в основном – интрадей) это всё беллетристика”(с)

Угу. Посмотрите, хотя бы, на свои “любимые”, давно знакомые социальные сети (форумы). Прикиньте, сколько только на вашей памяти там поколений “гуру” и “ветеранов”, “опытных бойцов, чьему мнению можно доверять”, сменилось.

Квота. МФД. СмартЛаб. Комон (ныне Хутрейд).

Наш лозунг: “С нами такого случиться не может!”

Совсем забыл.

Ещё две картинки.

Динамика акций Банка Америки в эту пятницу. На фоне роста – очень впечатляет.

Вторая картинка – итоги торгов в пятницу рынков Латинской Америки.

Индекс СиПи, значит, рос, а эти – снижались, да ещё как! (динамику посмотрите сами)

К чему это дополнение к записи? Для полноты впечатления.