Понедельник начинается в пятницу

Стороны согласились с тем, что они согласны

и договорились договариваться.

Запись большая, потому разделена на части (главы). Так же, частями, по мере их завершения, будет публиковаться.

Итоги пятничных торгов сегодня смотреть не будем — всё есть в Вечерних заметках.  Потому сразу переходим к делу.

Часть 1: “Фундаментальная переоценённость доллара США” и динамика ЕвроДоллара

Коротко, о чём речь: последнее время часто приходится встречать в аналитических материалах это словосочетание – фундаментальная переоценённость доллара. Просто так. Как само собой понятное, и не требующее объяснение. В контексте “почему торгую ЕвроДоллар только от лонга”.

Почему?

Непонятно.

Откуда она взялась, эта “фундаментальность”? Особенно, если обосновывается собственная оценка ситуации с ЕвроДолларом?

Имется ввиду госдолг США? … Так о том уже несколько десятилетий все пишут, а воз и ныне там – никто от доллара США в международных расчётах не отказывается, при малейшей напряжённости на фондовых рынках денежные потоки устремляются на долговой рынок США.

И – что? Будем ждать крах экономики США?

Ждите.

А теперь вернёмся к графикам. (мы же про ЕвроДоллар?)

Комментарий к записи от 21 июля с.г.:

Сейчас сформирована фигура «голова-плечи».

ЕвроДоллару осталось только ещё раз сходить к границе с интервалом вышележащей базы «С», к уровню 1.185. Чтобы потом сделать ретест локального минимума 1,050.

Впрочем, отскок к уровню 1,185 совсем не обязателен — правое плечо уже сформировано.

А также не упускаем из поля зрения наличие даун-тренда.

Вывод ясный: пробой уровня 1,154, и тестирование уровня 1,222 (граница с интервалом нижележащей базы).

Далее везде.

Вопрос: где тут “фундаментальная переоценённость доллара“? В чём выражается? Как её заметить? (особенно, в период после 2010 г.)

Поднимите мне веки!

Даже если брать интервал времени, когда жила и побеждала “волна роста в коридоре большого тренда” (начиная с января 2017 г.), все эти разговоры о “я только от лонга, буду искать точку входа” опоздали на несколько месяцев – волна роста закончилась, началась волна снижения.

Спору нет – отскоки вверх ещё будут, и не раз.

Мало того: в рамках модели “голова-плечи” (если принять, что сейчас реализуется именно это модель динамики) вполне рельно ещё одно тестирование уровня 1,185.

Что, несомненно, вызовет у эксперта Мнеестьчтосказатьполюбомуповоду очередное извержение самолюбования на тему “я же говорил!” (регулярно читайте и подписывайтесь! я есть во всех соцсетях!)

Однако, посмотрим динамику ЕвроДоллара более детально, на Дневном графике.

Повтор повтора:

Тренда нет. Просто разворот вниз под весьма приметным горизонтальным уровнем сопротивления.

Цель 1,154.. (середина транзитного интервала)

Так при чём тут “фундаментальная переоценённость доллара“?! Потому что с середины августа ЕвроДоллар растёт, что ли?! .. Так ведь и в начале июня был “только рост”. И – что?

Что-то мне это всё напоминает.

Едут два гаишника. Один другому говорит:

– Глянь, мигалка мигает?

Напарник высовывается в окно:

– Мигает-не мигает, мигает-не мигает, мигает-не мигает…

Так, может, речь про индекс доллара? Правда, тогда непонятно, при чём тут торговля ЕвроДолларом, но …

Но, раз уж полезли в дебри, – посмотрим, что там с индексом доллара.

Для начала (просто из интереса!) посмотрим сравнительную динамику.

Для чего нужна эта картинка: 1. динамика индекса доллара и динамика ЕвроДоллара – зеркальны; 2. куда ЕвроДоллар – туда и курс рубля относительно доллара. Не один к одному, но, в целом,  неплохой ориентир.

Можете самостоятельно посмотреть ту же взаимосвяь динамики индекса доллара США и ЕвроДоллара за другой период времени.

Однако, вернёмся к собственно динамике индекса доллара.

Ужмём Месячный график, чтобы охватить больший период времени. (потому график взят с инвестинга, а не с финама – на финаме, на месячном тайм-фрейме. данные только с октября 2015 г.)

В целом, можно, конечно, говорить о падении силы доллара США. Однако, в данной динамике проглядывается влияние введения в обращение единой европейской валюты. (далее цитата из Википедии).

Евро был введён в безналичное обращение 1 января 1999 года, а 1 января 2002 года были введены в наличное обращение банкноты и монеты.

Почему Индекс в даун-тренде, можно говорить долго. И, главное, с очень умным лицом, покоряя слушателей изысканностью речи и весомостью перечисляемых фактов и привходящих обстоятельств. Но сути дела это не меняет: с 2010 г. (раньше!) доллар США снова начал укрепляться. Чем продолжает заниматься и до сих пор.

Почему стрелочка вверх, понятно из рисунка сравнительной динамики, показанного ранее: ЕвроДоллар – вниз, индекс доллара – вверх.

Или будете ждать рост ЕвроДоллара? Потому что потому? Потому что гладиолус? Вы на каком тайм-фрейме определяете точку входа в позицию, уважаемые?

Коррекция индекса доллара заканчивается. Цель – 110. А куда оттуда – потом там посмотрим.

Открываем Недельный график.

Рост ЕвроДоллара ещё возможен, спору нет. Так это и так было известно – даже на Дневном графике ЕвроДоллара видна такая возможность. А потом (или сразу, с текущих значений?) …

Короче, рост индекса доллара гарантирован практически на 100%.

Как и снижение ЕвроДоллара.

Дневной график

Только рост.

Вы не торгуете индекс доллара? И парой ЕвроДоллара тоже – никогда?!

Понятно. Для вас это всё достаточно абстрактно, и не вызывает особого интереса, кроме чисто “от нечего делать”? Тогда как насчёт курса рубля?

ДолларРубль.

Месячный график

В мае было написано, в июне повторено, а воз и ныне там:

В данной ситуации, как показано на графике, для курса рубля надо смотреть не аналогию с концом 2016 г., а аналогию с осенью 2015 г.

Нет непробиваемых уровней.

Уровень сопротивления 65,32 будет пробит в самое ближайшее время.

Обещанного три года ждут, так говорят. Два-три месяца, для такого случая, тоже немало.

Значение пары перебралось в верхнюю половину интервала базы. Теперь техническая цель движения — верхняя граница интервала базы, уровень 70,90 руб. за доллар США.

День

72… А мы всё «будет 70, или не будет».

Всё будет, дайте срок.

Внизу теперь двойной уровень поддержки.

Однако, нарисовался промежуточный ровень сопротивления. Примерно 66,8 руб. за доллар.

Готовимся увидеть пробой.

Далее – 69,2 руб. (71 приготовиться)

Реально? Ещё как! Особенно, учитывая укрепление доллара к основным мировым валютам.

Рубль в стороне стоять не сможет.

Про наш рынок разговор может успешно продолжить Дневной график фРТС (RIU).

Боковик продолжается.

Разворот вверх? На середине базы “В”?

Всякое может быть.

Но, с учётом всего ранее просмотренного (вниз тоже поглядите), впору нарисовать свечу вниз. До куда экран монитора позволяет.

Часть 2: Медный всадник Армагедона

Зачастил, последнее время, писать про динамику цены меди. Но оно стоит того.

Приведу отрывок из записи недельной давности.

Начнём с того, что хорошее согласование всех трёх рассматриваемых иструментов закончилось весной 2014 г. Что уже само по себе интересно.

Второе наблюдение, но не менее важное и интересное, чем первое: до лета 2014 г. динамика Индекса лучше коррелировала с динамикой цены меди, чем с ценой нефти.

Потом Индекс «отвязался» от того, и от другого.

Сейчас наступил новый этап в их взаимоотношениях — Индекс растёт, опережая рост цены нефти. В то же время цена меди пошла вниз.

Уточняем: расхождения стали особенно заметны с весны этого года. (кстати: по март месяц лучшей парой были именно «Индекс-Медь»)

Ещё точнее: корреляция между динамикой Индекса и динамикой цен на медь и нефть пропала этим летом.

Только потому, что в мае крупные игроки «гоу эвэй»?

Да пусть даже так! Динамика цены меди вряд ли с сентября кардинально изменится, сменившись на позитивную. Скорее, наоборот, динамика Индекса снова начнёт коррелировать с динамикой цены меди, причём лучше, чем с динамикой цены нефти.

То есть, ожидается негативная динамика индекса МосБиржи.

Помните это?

Подчёркивается, что особенно чётко проявляется взаимосвязь динамики цены меди и ситуации в экономике развивающихся стран, к которым относятся, например, Китай и Россия.

Однако, как же так, что же теперь делать, если согласование нарушено?!

Не так уж сильно нарушено, если посмотреть пристально, на небольшом участке времени.

Причём, обратите внимание, динамика индекса Мосбиржи согласуется с динамикой цены меди даже лучше, чем с ценой нефти.

Что ещё нам известно: практически идеальная корреляция между динамикой цены меди и динамикой Шанхайского индекса.

Итого, что мы имеем: фондовый рынок Китая падает, и падает цена меди. Причём для фондового рынка и Китая, и России, цена меди выступает как опережающий индикатор.

Это при том, что основной индекс китайского рынка подошёл к критической черте.

(рисунок из пятничных Утреннних заметок – итоговая свеча получилась чёрной).

Это при том, что если начнётся обвал на китайском рынке, к чему сейчас всё идёт, – мало никому не покажется. Опыт есть. Аналогий немало.

К тому и идёт, если посмотреть на динамику цены меди.

(в кавычках – комментарии к графикам из Обзора недельной давности)

Месяц

Цена меди ушла из базы вниз. Пока что у неё есть преграда — промежуточный уровень поддержки по ап-тренду, но цель гораздо ниже — середина транзитного интервала.

Прогноз негативный.

Снижение продолжается.

Неделя

Почему можно быть уверенным в тестировании уровня поддержки?

Потому что у нас нет оснований сомневаться в том, что цена меди в коридоре даун-тренда.

Снижение продолжается.

День

Разворот вниз под уровнем сопротивления по тренду. Всё по технике.

Теперь цена ещё и под горизонтальным уровнем сопротивления.

Прогноз негативный.

У кого-то ещё есть сомнения, что цена меди будет тестировать уровень на середине транзитного интервала?

Это на 6,5% ниже пятничной цены закрытия. Всего-то. Почти рядом.

Где к тому времени будет Шанхайский индекс?

А где – индекс Мосбиржи?

Вопрос про индекс СиПи остётся открытым. Но …

Дыма без огня не бывает. Ещё как “денется”.

Мы привыкли рассуждать в русле “куда же выше?!” и “деревья не растут до небес”. Армагедонщики постоянно пишут про пузыри тут и там.

Как видите, мы пошли другим путём.

Однако, гарантировано ли падение цены меди? Нет.

Также неизвестны даты обрушения того-другого-третьего.

Но одно можно сказать точно: это уже не первый тревожный звонок. И неизвестно, будет ли ещё один. Возможно, что далее будет сцена “занавес опускается”. Или, как раньше писали в рецензиях на кинофильмы,  – “поцелуй в диафрагму”.

Часть 3: Итоги торгов на Ближнем Востоке

Если гора не идет к Магомету, значит… Абрам дал больше.

Есть такая примета: хасиды — СиПи, саудиты — нефть

В прошлое воскресенье итог торгов в Тель-Авиве —плюс 0,24%, в Эр-Рияде – плюс 1,48%.

Как закончилась неделя — вы уже знаете: индекс СиПи — вырос, цена нефти —тоже выросла.

Вот вам и примета..

Что сегодня видим.

 

Только рост. С намёком на восходящий клин. Но этим можно пренебречь.

Ну, вырастет ещё индекс СиПи.. И – что?

Он уже давно от всего отвязался.

Пробовали выкупиться – не получилось.

А могло получиться? .. Посмотрите на Дневной график.

Индекс развернулся вниз ещё в середине июля. А мы всё чего-то ждём, на что-то надеемся.

Цена нефти – вниз. (прогноз такой.. согласно с приметой)

Как это согласуется с прогнозом роста индекса СиПи? .. Да никак!

А нам что важнее?

Бывают сбои. Бывают исключения. Всякое бывает. Но если бы такие исключения были правилом — не было бы и приметы про «хасидов и саудитов».

А она — есть.

На этом всё. Расслабьтесь.

До завтра.