Понедельник начинается в пятницу

Стороны согласились с тем, что они согласны

и договорились договариваться.

Запись большая, потому разделена на части (главы). Так же, частями, по мере их завершения, будет публиковаться.

Итоги пятничных торгов сегодня смотреть не будем — всё есть в Вечерних заметках.  Потому сразу переходим к делу.

Часть 1: «Фундаментальная переоценённость доллара США» и динамика ЕвроДоллара

Коротко, о чём речь: последнее время часто приходится встречать в аналитических материалах это словосочетание — фундаментальная переоценённость доллара. Просто так. Как само собой понятное, и не требующее объяснение. В контексте «почему торгую ЕвроДоллар только от лонга».

Почему?

Непонятно.

Откуда она взялась, эта «фундаментальность»? Особенно, если обосновывается собственная оценка ситуации с ЕвроДолларом?

Имется ввиду госдолг США? … Так о том уже несколько десятилетий все пишут, а воз и ныне там — никто от доллара США в международных расчётах не отказывается, при малейшей напряжённости на фондовых рынках денежные потоки устремляются на долговой рынок США.

Похожее изображение

И — что? Будем ждать крах экономики США?

Похожее изображение

Ждите.

А теперь вернёмся к графикам. (мы же про ЕвроДоллар?)

Комментарий к записи от 21 июля с.г.:

Сейчас сформирована фигура «голова-плечи».

ЕвроДоллару осталось только ещё раз сходить к границе с интервалом вышележащей базы «С», к уровню 1.185. Чтобы потом сделать ретест локального минимума 1,050.

Впрочем, отскок к уровню 1,185 совсем не обязателен — правое плечо уже сформировано.

А также не упускаем из поля зрения наличие даун-тренда.

Вывод ясный: пробой уровня 1,154, и тестирование уровня 1,222 (граница с интервалом нижележащей базы).

Далее везде.

Вопрос: где тут «фундаментальная переоценённость доллара«? В чём выражается? Как её заметить? (особенно, в период после 2010 г.)

Поднимите мне веки!

Даже если брать интервал времени, когда жила и побеждала «волна роста в коридоре большого тренда» (начиная с января 2017 г.), все эти разговоры о «я только от лонга, буду искать точку входа» опоздали на несколько месяцев — волна роста закончилась, началась волна снижения.

Спору нет — отскоки вверх ещё будут, и не раз.

Мало того: в рамках модели «голова-плечи» (если принять, что сейчас реализуется именно это модель динамики) вполне рельно ещё одно тестирование уровня 1,185.

Что, несомненно, вызовет у эксперта Мнеестьчтосказатьполюбомуповоду очередное извержение самолюбования на тему «я же говорил!» (регулярно читайте и подписывайтесь! я есть во всех соцсетях!)

Однако, посмотрим динамику ЕвроДоллара более детально, на Дневном графике.

Е

Повтор повтора:

Тренда нет. Просто разворот вниз под весьма приметным горизонтальным уровнем сопротивления.

Цель 1,154.. (середина транзитного интервала)

Так при чём тут «фундаментальная переоценённость доллара«?! Потому что с середины августа ЕвроДоллар растёт, что ли?! .. Так ведь и в начале июня был «только рост». И — что?

Что-то мне это всё напоминает.

Едут два гаишника. Один другому говорит:

— Глянь, мигалка мигает?

Напарник высовывается в окно:

— Мигает-не мигает, мигает-не мигает, мигает-не мигает…

Так, может, речь про индекс доллара? Правда, тогда непонятно, при чём тут торговля ЕвроДолларом, но …

Но, раз уж полезли в дебри, — посмотрим, что там с индексом доллара.

Для начала (просто из интереса!) посмотрим сравнительную динамику.

Буфер обмена01

Для чего нужна эта картинка: 1. динамика индекса доллара и динамика ЕвроДоллара — зеркальны; 2. куда ЕвроДоллар — туда и курс рубля относительно доллара. Не один к одному, но, в целом,  неплохой ориентир.

Можете самостоятельно посмотреть ту же взаимосвяь динамики индекса доллара США и ЕвроДоллара за другой период времени.

Однако, вернёмся к собственно динамике индекса доллара.

Ужмём Месячный график, чтобы охватить больший период времени. (потому график взят с инвестинга, а не с финама — на финаме, на месячном тайм-фрейме. данные только с октября 2015 г.)

В целом, можно, конечно, говорить о падении силы доллара США. Однако, в данной динамике проглядывается влияние введения в обращение единой европейской валюты. (далее цитата из Википедии).

Евро был введён в безналичное обращение 1 января 1999 года, а 1 января 2002 года были введены в наличное обращение банкноты и монеты.

Почему Индекс в даун-тренде, можно говорить долго. И, главное, с очень умным лицом, покоряя слушателей изысканностью речи и весомостью перечисляемых фактов и привходящих обстоятельств. Но сути дела это не меняет: с 2010 г. (раньше!) доллар США снова начал укрепляться. Чем продолжает заниматься и до сих пор.

Почему стрелочка вверх, понятно из рисунка сравнительной динамики, показанного ранее: ЕвроДоллар — вниз, индекс доллара — вверх.

Или будете ждать рост ЕвроДоллара? Потому что потому? Потому что гладиолус? Вы на каком тайм-фрейме определяете точку входа в позицию, уважаемые?

Коррекция индекса доллара заканчивается. Цель — 110. А куда оттуда — потом там посмотрим.

Открываем Недельный график.

Рост ЕвроДоллара ещё возможен, спору нет. Так это и так было известно — даже на Дневном графике ЕвроДоллара видна такая возможность. А потом (или сразу, с текущих значений?) …

Короче, рост индекса доллара гарантирован практически на 100%.

Как и снижение ЕвроДоллара.

Дневной график

Буфер обмена05

Только рост.

Вы не торгуете индекс доллара? И парой ЕвроДоллара тоже — никогда?!

Понятно. Для вас это всё достаточно абстрактно, и не вызывает особого интереса, кроме чисто «от нечего делать»? Тогда как насчёт курса рубля?

ДолларРубль.

Месячный график

ДолРуб-М

В мае было написано, в июне повторено, а воз и ныне там:

В данной ситуации, как показано на графике, для курса рубля надо смотреть не аналогию с концом 2016 г., а аналогию с осенью 2015 г.

Нет непробиваемых уровней.

Уровень сопротивления 65,32 будет пробит в самое ближайшее время.

Обещанного три года ждут, так говорят. Два-три месяца, для такого случая, тоже немало.

Значение пары перебралось в верхнюю половину интервала базы. Теперь техническая цель движения — верхняя граница интервала базы, уровень 70,90 руб. за доллар США.

День

ДолРуб

72… А мы всё «будет 70, или не будет».

Всё будет, дайте срок.

Внизу теперь двойной уровень поддержки.

Однако, нарисовался промежуточный ровень сопротивления. Примерно 66,8 руб. за доллар.

Готовимся увидеть пробой.

Далее — 69,2 руб. (71 приготовиться)

Реально? Ещё как! Особенно, учитывая укрепление доллара к основным мировым валютам.

Рубль в стороне стоять не сможет.

Про наш рынок разговор может успешно продолжить Дневной график фРТС (RIU).

РИУ

Боковик продолжается.

Разворот вверх? На середине базы «В»?

Всякое может быть.

Но, с учётом всего ранее просмотренного (вниз тоже поглядите), впору нарисовать свечу вниз. До куда экран монитора позволяет.

Часть 2: Медный всадник Армагедона

Зачастил, последнее время, писать про динамику цены меди. Но оно стоит того.

Приведу отрывок из записи недельной давности.

Начнём с того, что хорошее согласование всех трёх рассматриваемых иструментов закончилось весной 2014 г. Что уже само по себе интересно.

Второе наблюдение, но не менее важное и интересное, чем первое: до лета 2014 г. динамика Индекса лучше коррелировала с динамикой цены меди, чем с ценой нефти.

Потом Индекс «отвязался» от того, и от другого.

Сейчас наступил новый этап в их взаимоотношениях — Индекс растёт, опережая рост цены нефти. В то же время цена меди пошла вниз.

Уточняем: расхождения стали особенно заметны с весны этого года. (кстати: по март месяц лучшей парой были именно «Индекс-Медь»)

Ещё точнее: корреляция между динамикой Индекса и динамикой цен на медь и нефть пропала этим летом.

Только потому, что в мае крупные игроки «гоу эвэй»?

Да пусть даже так! Динамика цены меди вряд ли с сентября кардинально изменится, сменившись на позитивную. Скорее, наоборот, динамика Индекса снова начнёт коррелировать с динамикой цены меди, причём лучше, чем с динамикой цены нефти.

То есть, ожидается негативная динамика индекса МосБиржи.

Помните это?

Подчёркивается, что особенно чётко проявляется взаимосвязь динамики цены меди и ситуации в экономике развивающихся стран, к которым относятся, например, Китай и Россия.

Однако, как же так, что же теперь делать, если согласование нарушено?!

Не так уж сильно нарушено, если посмотреть пристально, на небольшом участке времени.

Буфер обмена08

Причём, обратите внимание, динамика индекса Мосбиржи согласуется с динамикой цены меди даже лучше, чем с ценой нефти.

Что ещё нам известно: практически идеальная корреляция между динамикой цены меди и динамикой Шанхайского индекса.

Буфер обмена09

Итого, что мы имеем: фондовый рынок Китая падает, и падает цена меди. Причём для фондового рынка и Китая, и России, цена меди выступает как опережающий индикатор.

Это при том, что основной индекс китайского рынка подошёл к критической черте.

(рисунок из пятничных Утреннних заметок — итоговая свеча получилась чёрной).

Это при том, что если начнётся обвал на китайском рынке, к чему сейчас всё идёт, — мало никому не покажется. Опыт есть. Аналогий немало.

К тому и идёт, если посмотреть на динамику цены меди.

(в кавычках — комментарии к графикам из Обзора недельной давности)

Месяц

М-М

Цена меди ушла из базы вниз. Пока что у неё есть преграда — промежуточный уровень поддержки по ап-тренду, но цель гораздо ниже — середина транзитного интервала.

Прогноз негативный.

Снижение продолжается.

Неделя

М-Н

Почему можно быть уверенным в тестировании уровня поддержки?

Потому что у нас нет оснований сомневаться в том, что цена меди в коридоре даун-тренда.

Снижение продолжается.

День

М

Разворот вниз под уровнем сопротивления по тренду. Всё по технике.

Теперь цена ещё и под горизонтальным уровнем сопротивления.

Прогноз негативный.

У кого-то ещё есть сомнения, что цена меди будет тестировать уровень на середине транзитного интервала?

Это на 6,5% ниже пятничной цены закрытия. Всего-то. Почти рядом.

Где к тому времени будет Шанхайский индекс?

А где — индекс Мосбиржи?

Вопрос про индекс СиПи остётся открытым. Но …

Дыма без огня не бывает. Ещё как «денется».

Мы привыкли рассуждать в русле «куда же выше?!» и «деревья не растут до небес». Армагедонщики постоянно пишут про пузыри тут и там.

Как видите, мы пошли другим путём.

Однако, гарантировано ли падение цены меди? Нет.

Также неизвестны даты обрушения того-другого-третьего.

Но одно можно сказать точно: это уже не первый тревожный звонок. И неизвестно, будет ли ещё один. Возможно, что далее будет сцена «занавес опускается». Или, как раньше писали в рецензиях на кинофильмы,  — «поцелуй в диафрагму».

Картинки по запросу поцелуй в диафрагму

Часть 3: Итоги торгов на Ближнем Востоке

Если гора не идет к Магомету, значит… Абрам дал больше.

Есть такая примета: хасиды — СиПи, саудиты — нефть

В прошлое воскресенье итог торгов в Тель-Авиве —плюс 0,24%, в Эр-Рияде — плюс 1,48%.

Как закончилась неделя — вы уже знаете: индекс СиПи — вырос, цена нефти —тоже выросла.

Вот вам и примета..

Что сегодня видим.

Буфер обмена16

 

Только рост. С намёком на восходящий клин. Но этим можно пренебречь.

Ну, вырастет ещё индекс СиПи.. И — что?

Он уже давно от всего отвязался.

Пробовали выкупиться — не получилось.

А могло получиться? .. Посмотрите на Дневной график.

Буфер обмена14

Индекс развернулся вниз ещё в середине июля. А мы всё чего-то ждём, на что-то надеемся.

Цена нефти — вниз. (прогноз такой.. согласно с приметой)

Как это согласуется с прогнозом роста индекса СиПи? .. Да никак!

А нам что важнее?

Бывают сбои. Бывают исключения. Всякое бывает. Но если бы такие исключения были правилом — не было бы и приметы про «хасидов и саудитов».

А она — есть.

На этом всё. Расслабьтесь.

До завтра.

Читайте также:

Добавить комментарий