Понедельник начинается в пятницу

Запись большая (или нет? пока не знаю, но зачин былинный, традиционный), потому разделена на части (главы). Так же, частями, по мере их завершения, будет публиковаться.

Часть 1. Итоги пятничных торгов в США 

Индекс СиПи

Прогноз

Негатив.

Итог

Есть основания полагать, что основным, рабочим, даун-трендом является именно тот, что обозначен чёрными тонкими линиями. Пробой уровня сопротивления – не разворот вверх, а результат закрытия части коротких позиций перед выходными.

Потому шансы на продолжение отскока в понедельник рассматриваются как минимальные.

Прогноз негативный.

Если посмотреть на Дневной график (возьмём из Вечерних заметок), то ..

… самый вероятный вариант прогноза на понедельник – пробой ближайшего уровня поддержки.

Если так, то это открывает дорогу к следующему уровню поддержки в районе 3 080 п. На 4,7% ниже текущих значений Индекса.

Вопрос любопытствующего: так ли уж далеко эта следующая цель снижения? И сколько торговых сессий потребуется для её достижения, даже с учётом неминуемых отскоков на этом снижении?

Сразу остановим критиков этого прогноза: конечно, предложенный вариант не 100% гарантированный.

Просто рассматривается как наиболее вероятный. И это мнение – сугубо субъективное. Если у вас есть иное мнение – оно не менее субъективное, чем то, с которым вы собираетесь дискутировать. Или не собираетесь, считая его недостойным внимания вашего просветлённого разума.

Посмотрим, что с «ориентирами«.

ЕвроДоллар  

Прогноз

Упс! Опять.

Понятно, что потом вниз, что потом локальный минимум обновят. Но ..

Отскоки всё чаще. <***>

Факт

Беззастенчиво меняем одну фигуру на другую. Потому что для конечного вывода это совсем без разницы.

Потому что не было ап-тренда, и это – не ап-тренд.

Прогноз негативный. Но требующий пояснение. О чём будет сказано отдельно, и чуть позже.

Нефть

Прогноз

Прогноз негативный.

Какие делаем выводы?

И что там насчёт «зеркала динамики рынка акций»?

Факт

Прогноз негативный.

Цель снижения – 55,50$ за баррель.(?!)

Уровень сопротивления на Дневном графике — 58,20$ за баррель.

Следующий уровень поддержки на Дневном графике — 56,80$ за баррель.

Медь

Прогноз

Прогноз негативный.

Факт

Прогноз негативный.

В целом.

Для рынка акций.

Кстати. По поводу динамики цены меди. С ней связано итоговое резюме к этой части Обзора недельной давности.

Дно трамбуется.

Твёрдое пробить легче — не завязнешь.

Не могу знать, насколько эпичным будет падение рынка на следующей неделе, но малой кровью вряд ли обойдёмся.

Напрасно пугаю, никому не страшно? «Принципиально не торгую с плечами»? «Будет цена ниже — ещё куплю»?

Всё правильно. Пока мы живы — жива и надежда. Живы будем — не помрём.

Всё так. Даже на кладбище, на здании Администрации, висит кумачёвый плакат «Они тоже думали, что с ними этого не случится».

«От сумы и от тюрьмы ..» — это не про нас!

Танцуй, пока молодой!

Танцы на этой неделе и взаправду были заводные. До упаду.

Напоследок то, что обычно показывается сначала.

Фьючерс индекса СиПи  

Прогноз

Что мы знаем: что не в боковике. Обозначен просто для удобства.

Прогноз негативный.

Факт

Прогноз негативный.

Держим в уме цель, что давно уже на слуху, — 3 100 п.

На этом пока всё.

Часть 2. Фьючерс индекса РТС (RIH0)

Начнём с того, что 29 сентября п.г. (см. Обзор) был сделан трендовый анализ собственно самого индекса РТС. Анализировались графики на разных тайм-фреймах, начиная с Месячного.

В данный момент нам интересен Дневной график. (теперь каждую неделю смотрим)

Пока что без сюрпризов — просто коррекция. После ложного пробоя.

Однако, перспектива нерадостная — если не обойдётся, но снижение индекса РТС до 1 580 п. может оказаться совсем не финальной сценой нашего марлезианского балета.

Как и снижение до 1 520 п. — не «просто коррекцией».

Позвольте вольно потеоретизировать на данную тему.

Начнём с азов: Индекс – в большом ап-тренде, построенном на более крупных тайм-фреймах.

С осени прошлого года Индекс – в волне роста в коридоре большого ап-тренда.

На данный момент речь может идти не об очередной коррекции Индекса в рамках этой волны роста, а о развороте вниз в рамках формирующейся волны снижения в коридоре большого ап-тренда.

Т.е., 1. Прогноз негативный; 2. Техническая цель – нижняя граница коридора большого ап-тренда, 1 400 п., примерно. (показана стрелочкой)

Фьючерс индекса РТС (RIH0) 

Дневной график

Аналогичная рассмотренной выше ситуации — просто коррекция.

Прогноз довольно-таки радикальный — возвращение РИ в базу «D» (150 050, и ниже)

Аналогичная рассмотренной выше ситуации – началась волна снижения в коридоре большого ап-тренда. С той только разницей, что на этом графике уровень поддержки по ап-тренду пробит более явственно.

И – да: РИ возвращается в интервал базы (150 050, и ниже).

Техническая цель снижения чудесным образом объединила нижнюю границу коридора ап-тренда и нижнюю границу интервала базы, – уровень 141 650 п.

Промежуточные уровни поддержки-сопротивления показаны на “укрупнённом” рисунке.

15-мин.

Прогноз негативный.

Ближайшая цель снижения – 150 500 (149 000 приготовиться)

Часть 3. Доллар слабеет, ЕвроДоллар растёт? Разберёмся.

Увидим ли мы снова паритет доллара США и Евро? Насколько обоснованы ожидания тех, кто ждёт 1,3 для пары ЕвроДоллар, и потому «я только от лонга, никаких шортов»?

ЕвроДоллар

Начнём с динамики ЕвроДоллара. Который растёт, вопреки негативным прогнозам. Всё чаще и чаще. Потом возвращается вниз – и снова сильнейший вынос вверх. Как в эту пятницу, например.

11 января с.г., и тоже в Обзоре, поднимали эту тему.

Смотрим.

Не знаю, как для вас, а для меня так «очевидно», что сейчас идёт очередная волна снижения в коридоре большого даун-тренда.

Закрытие пятницы – 1,1093.

Ещё один график трёхнедельной давности.

Мало того! Если взять ближайший отрезок времени, то мы видим завершение очередного ослабления доллара, и ожидается очередное его укрепление.

Так про какое ослабление доллара США может быть речь?!

Тут, скорее, надо спорить до хрипоты, как быстро ЕвроДоллар обновит локальные минимумы.  Как локальные минимумы 2017 г., так и …

Хороший прогноз, не так ли?

Однако, сделаем ещё один шаг навстречу страждущим торговать ЕвроДоллар “только от лонга”.

Месячный график с “базовой” разметкой.

Полнятно, что ничего сенсационно-нового на этом рисунке мы не увидели.

Однако, есть интересный момент, если укрупнить фрагмент рисунка.

ЕвроДоллар пошёл вниз от двойного уровня сопротивления – по тренду, и от границы интервалов.

Однако, месяц закончился, и пришло время рождения новой свечи.

Уповаем на то, что именно она выведет ЕвроДоллар наверх, из базы – в транзитный интервал?

Уповайте.

А что ещё можно предложить?! Сидеть, сложа ручки, и ждать, когда ЕвроДоллар будет тестировать сначала уровень 1,086 (середина интервала базы), а потом и уровень 1,05 (нижняя граница интервала)?

Впрочем, в том, упомянутом историческом Обзоре, был ещё один график. Нетрадиционный.

“Крестики-нолики”

Самое смешное, что вид этого графика за прошедшие три недели ничуть не изменился.

Такая уж методика построения. Но сейчас не об этом.

Сейчас про тогдашний комментарий к графику, не потерявший свою актуальность.

Краткое резюме:

Никакого паритета с Евро не предполагается — разворот вверх начнётся гораздо раньше, и к этому надо готовиться уже сейчас. По крайней мере, морально.

Потом ожидается рост. Практически гарантировано — до 1,5, где начнутся разговоры о скором развороте вниз и «я только от шорта».

Обратите внимание: сейчас могут наказать торопыг, ждущих «только рост», а в недалёком будушем гораздо жёстче может получиться расправа над торопыгами, вставшим в «стратегический» шорт по ЕвроДоллару.

Рост до 1,9 — совсем не фантастика. Понятно, что с откатами-перекатами, однако — вполне реально достижимая цель. (если верить графику)

Когда?

Когда 1,06 — это лёгкий вопрос. Потому что срок исполнения прогноза уже где-то рядом.

Прервёмся на минуточку: Дневной график из пятничных Утренних заметок. (как напоминание)

Это не к тому, “как же ты неправ с этой вечной стрелочкой вниз”, а про то, что сначала, на пути к 1,06, надо пробить уровень 1,098. А на пути вверх – уровень 1,114.

Что оставляет большой простор для фантазий как в одну сторону, так и в другую.

Однако, продолжим цитирование.

Когда 1,5 .. Или, тем более, 1,9 .. Тут сложнее.

Да уже. Пора бы наверх уже, на 1,5. И выше.

Все ранее сделанные предположения о последствиях роста ЕвроДоллара основаны на гипотезе о близком развороте ЕвроДоллара вверх. Соответственно, домыслы на основании умозрительной модели динамики ЕвроДоллара.

Просто фантазии. Но ..

Но никто не знает, какие будут последствия таких глобальных изменений. А также неизвестно, как их контролировать и как ими управлять. Уже сейчас не работают привычные монетаристкие методы. Уже сейчас не работают в должной мере программы «количественного смягчения».

Однако, вернёмся к тому, с чего начали: ЕвроДоллар – куда?! И так ли уж позитивен для мировой экономической системы, и для фондового рынка в частности, рост ЕвроДоллара с текущих уровней.

Учитывая, что на прошедшей неделе расставлялись последние точки над ё в деле развода Великобритании и ЕС, в большой мере волатильность ЕвроДоллара может объясняться и этой причиной.

Переформулируем вопрос: ЕвроДоллар растёт, потому что доллар США начал слабеть относительно Евро, или доллар слабеет относительно корзины ведущих мировых валют?

То же – если доллар США укрепляется.

То есть – пора посмотреть на графики индекса доллара США.

Индекс доллара США.

Как обычно, от большего тайм-фрейма – к меньшему.

Месячный график

Долгосрочная тенденция – ослабление доллара США.

Но!  С 2008 (2011?) г. начался период укрепления Доллара.

Заканчивается волна роста в коридоре большого даун-тренда.

Но закончилась ли?

Судя по Месячному графику – нет

Неделя

Мелко. Ещё укрупним.

Как видите?

Если Доллар  и продолжит ослабление, то не сильно и не надолго.

А потом опять продолжит укрепление.

Дневной график

Что говорит нам о том, что если ЕвроДоллар даже продолжит рост, то хорошо если до 1,114.

И что пробой уровня 1,097 сверху вниз – практически неизбежен, и ждать долго его ждать не придётся.

И ..

И снова цитата из январского Обзора.

Про ставку ФРС. А ведь действительно, зачем её повышать, если доллар США укрепляется? Стал бы, к примеру, ЦБ России снижать процентную ставку, если бы российский рубль не укреплялся, а падал бы и падал, и все бы разговоры были о том, через сколько месяцев (недель) увидим курс 100 руб. за доллар США?

Один минус: валюта укрепляется — доходность гособлигаций снижается.

Однако, есть разница в доходности облигаций разных стран. Потому и пользуются спросом у международных спекулянтов наши ОФЗ с их 7..8% доходности, что в других странах доходность уже отрицательная.

Сможет ли ФРС США держать ставку в 1,7%, если изменится направление тренда ЕвроДоллара? Т.е., если начнётся столь же выраженноый ап-тренд по ЕвроДоллару?

Впрочем, прямой связи между индексом доллара США и процентной ставкой ФРС нет. Но вопрос, тем не менее, остаётся.

Кстати, попутный вопрос: индексу доллара пора разворачиваться вниз, или он продолжит рост?

Что ешё интересно — в последнее время нарушена связь между индексом доллара и индексом СиПи.

Однако, и сейчас заметно, что ослабление доллара стимулирует рост фондовых индексов США.

А если ситуация принципиально изменится? Не изменится ли направление движения индекса СиПи вместе с изменением направления ЕвроДоллара?

Т.е., чрезмерное ослабление доллара США приведёт к тому, что «поплывёт» всё.  Рост ставки ФРС, снижение фондовых индексов США, падение спроса на российские ОФЗ из-за снижения доходности кэрри-трейда.

Про ОФЗ — хорошо для нерезидентов их покупать и держать, когда рубль укрепляется. А если нет?

(а если нет — повторим фокус с ГКО?)

Так что, те, кто ратует за ослабление Доллара, кто поддерживает эту инициативу Д.Трампа, должны отдавать себе отчёт, что последствия этого процесса совершенно не просчитаны.

Не могут быть просчитаны все последствия. Причём не какие-то мелочи, детали, – это и так понятно, никто за такую задачу даже браться не будет. Вопрос принципиально не решается на данном этапе развития экономической мысли.

Просто вспомните, какой был прорыв с решением о первом QE. До сих пор Алана Гринспена чуть ли не обожествляют. А вот поди ж ты – перестала эта программа быть действенной, эффективной. Сейчас – не работает.

И даже если найдётся какой светлый ум – всё равно будет длительный период проб и ошибок. Больших ошибок с далеко идущими последствиями. Потому что – неизведанное.

В 2008 г. ЕвроДоллар был 1,6. К тому моменту был пройден путь наверх от 0,82 в начале 2000-х.

Ещё раз – был рост до 1,6. Пик пришёлся на 2008 г. Конечно, совершенно случайное совпадение. И непонятно, где тут курица, и где яйцо. Где лошадь, а где телега.

Потом было снижение ЕвроДоллара. Большой даун-тренд. Динамику индекса СиПи с 2008 г. по настоящее время – знаете.

А теперь представьте рост ЕвроДоллар до 1,5. И это – только первая цель. Вторая – 1,9.

Могу повторить:

Чрезмерное ослабление доллара США приведёт к тому, что «поплывёт» всё.  Рост ставки ФРС, снижение фондовых индексов США, падение спроса на российские ОФЗ из-за снижения доходности кэрри-трейда.

А если не чрезмерное, а умеренное? .. Только ведь кто будет “умерять”? Можно подумать, что кто-то преднамеренно вёл ЕвроДоллар к нынешним значениям.

Вот также и к 1,9 придти может. Совершенно “случайно”.

И где она, эта самая мера, когда все скажут ЕвроДоллару “Стоп!”?

Часть 4. Брент предупреждает (продолжение)

Тема начата в предыдущем Обзоре.

Запись была короткой, повторить не трудно.

*********************************************************

Никаких баз, интервалов, и трендов.

Просто уровень, не отмеченный ранее на графике (в апреле 2017 г., когда сохранялся график с разметкой в архиве Трэйдингвью, — его ещё не было? наверное).

Уровень 60,2$ за баррель. Грубо — просто 60$. Может, и магия круглый чисел, но ..

Есть надежда, что будет «как всегда». Что цена нефти ниже не пойдёт.

Но если пойдёт — снижением до уровня 56,80$ за баррель, «как в прошлый раз», дело не обойдётся.

Тогда и вспомним про тренд (даун-тренд!) на Месячном графике, про базы, и про многое другое.

А пока — будем надеяться.

**********************************************************

Цена нефти (Брент) опустилась ниже 60$ за баррель.

Смотрим Дневной график из пятничных Утренних заметок:

Уровень сопротивления на Дневном графике — 58,20$ за баррель.

Следующий уровень поддержки на Дневном графике — 56,80$ за баррель.

Смотрим 15 -мин. график. (из первой части этого Обзора).

Прогноз негативный.

Цель снижения – 55,50$ за баррель.(?!)

55 – не страшно? .. Конечно, нет!

Месячный график

Только тренды.  В начале декабря прошлого года смотрели, и сохранили построения в Трэйдингвью. Можно смотреть теперь хоть каждый день, не напрягаясь.

55$ за баррель – уже не страшно. Потому как рядом, а мы все ещё живы.

Как насчёт 45$ за баррель?

Тоже переживём?

Конечно!

Потому что эта цена тоже может оказаться не “дном”.

Часть 5. Кризис? Какой кризис?! Когда — кризис? (продолжение)

Продолжение темы «Медный всадник Армагедона» (апрель прошлого года), ей вновь была посвещена часть  Обзора недельной давности.

Краткое содержание предыдущей серии.

Нас всё пугают, пугают.. А нам не страшно. Потому что помним, как всегда всё выкупалось, и начинался только рост.

Но — всё-таки? Когда?

Когда цена меди из коридора ап-тренда вниз уйдёт.

До сих пор — не выходила. Потому и ничего не боимся, что опыта нет. Даже те, кто уже в 2016 г. был на рынке, и то только пожмут плечами, потому что помнят только рост.

Про ветеранов, прошедших 2008 г. (начавших торговать до 2008 г., а не те сопляки, что пришёл на рынок осенью 2008 г.) — вообще молчу. Память стариковская избирательная.

Так вот!

Про дату  — никто ничего толком не скажет. Про уровни — можно: когда цена меди уйдёт ниже 2,4$.

Расширение:

Ещё раз: в 2016 г. на МосБирже (тогда — ещё ММВБ) был только рост.

И сейчас — только рост.

Тогда цена меди не ушла из коридора ап-тренда. И сейчас — не ушла.

Пока — не ушла. Или — ещё не ушла.

Или вообще не уйдёт, и все страхи напрасны.

Неделя прошла после той записи. Всего-то!

Можно было бы и промолчать. Затаиться, и ждать. Но..

Не могу молчать! (кто, если не я?!)

Картинка для разминки, или Чего разорался? Люди спят!

(ничего не замечаете?)

Месячный график с “базовой” разметкой.

Тот самый, что неделю назад смотрели.

Пришло время Ч.

Или час Х.

Как хотите называйте то, что пришло.

Нет, это ещё не конец. Да, всё может вмиг переменится.

Всё – так. И вообще – при чём тут медь?! Зачем вы нас пугаете?!

Ответ: просто так. Прихоть. Блажь. Резвлюсь. Игра ума, сумерки сознания.

(ну? полегчало?)

Часть 6.  Итоги торгов на Ближнем Востоке