Сравнительная динамика фондовых индексов США и России
Предыдущий Обзор по этой теме был неделю назад, 11 апреля.
Вводная часть: итоги пятничных торгов в США.
Комментарий к графику из прошлого Обзора: Уверенная, спокойная, сугубо позитивная динамика.
Пошла неделя. Полярность комментария совершенно полярная.
Ужас!
Красиво. Без надежды на рост. Прогноз, если верить Таблице, пусть и только на понедельник, сугубо негативный.
Рассмотрим графики фьючерса индекса СиПи.
5 мин.
Мне тут подкинули оптимистическую идею: построй, говорят, уровень сопротивления по даун-тренду, и убедишься, что он пробит.
Верно. такой уровень сопротивления по такому крутому даун-тренду, пробить не сложно. Такие крутые тренды, под углом 45 градусов, долго не живут. Идут ли они вверх, или вниз, – им на смену приходят в лучшем случае более пологие, если не вообще тренд меняется на противоположный.
Потому придётся смотреть ещё и Часовой график.
Не получается оптимистического прогноза.
Совсем не исключено, что на следующей неделе всё сразу круто переменится. Просто потому, что на рынке вероятность любого, самого экзотического, варианта не равна нулю.
Однако, нас-то интересуют варианты с максимально возможной, пусть и не 100%-ной, вероятностью.
На данный момент на графиках показан самый вероятный вариант.
Дневные графики фондовых индексов США
Индекс СиПи
Судя по графикам фСиПи, думать надо не том, насколько вероятен пробой ближайшего уровня поддержки 2 073 п., а о том, сколько ещё будет пробито таких уровней, где можно ожидать Индекс по Итогам недели.
Снова в повестке дня(недели) привлекает внимание тестирование ключевого уровня 2 040 п. За неделю? Легко!
Есть и более оптимистический вариант, однако и в нём подразумевается пробой ближайшего уровня поддержки.
Это картинка из предыдущего Обзора. Верхнюю сторону надо поправить. И над нижней поработать. А так – ничего. Может, и сгодится. Для утешения оптимистов.
Индекс Доу-Джонса
В предыдущем Обзоре был усмотрен нисходящий треугольник.
Им и остался. Медвежья фигура. Т.е., не на один день.
Непростая выдастся следующая неделя для рынка США, однако.
Однако, пора переходить к основной теме нашего повествования.
Тайм-фрейм «Месяц»
За “отчётный период” выросли все! Но! Мы – лучше!
Индекс СиПи — плюс 0,64%, индекс ММВБ — плюс 1,87%, индекс РТС — 13,46% (!!!).
Нас поддержала Прямая линия. Их подкосила “чёрная пятница”. Отсюда и результат.
Что – случайно, а что – закономерно, по технике?
Смотрим внимательнее.
Индекс СиПи
Не буду снова повторять цитату, которая давно уже кочует из обзора в обзор, о том, что фондовые индексы СА рано хоронить, что им ещё есть куда расти.
Так не растут же! Вбок пошли. Скоро уже уровень поддержки по тренду пробьют.
Кстати. Про живучесть трендов говорили. Этот – очень круто вверх идёт. И очень давно. Про разворот вниз, смену на даун-тренд – что вы, что вы! А сменить этот тренд на более пологий? Не пора ли?
Переходим к графику индекса ММВБ.
В прошлый раз на график были нанесены, для наглядности, дополнительные наклонные уровни сопротивления.
Цитата – комментарий к данной иллюстрации: Вывод какой? В смысле прогноза? Возвращение к уровню 1 540 п.
В этом месяце — это вряд ли, хотя ничего фантастического в озвученной цифре нет. А вот в мае — в самый раз. Особенно, учитывая майские традиции слива рынка.
Сами посудите — речь о снижении менее чем 8%. Всего-то делов!
И не такой уж дикий прогноз, после всего, за прошедшую неделю увиденного и пережитого. Не правда ли?
Теперь — про индекс РТС.
Второй уровень сопротивления так и не пробит. То ли Индекс слаб, то ли уровень силён.
Без разницы.
Итожим эту часть Обзора так: прогноз негативный. Для всех трёх рассматриваемых фондовых индексов.
Тайм-фрейм «Неделя»
Кто потерял больше?
Индекс СиПи — минус 0,99%, индекс ММВБ — минус 0,03%, индекс РТС — плюс минус 0,04%.
Наши-то – покрепче будут!
Хотя… Кто знает, где бы наши индексы оказались, если бы их не накачали “силиконом” накануне и во время Прямой линии? Сколько стоила эта операция? Не принципиально. Для милого дружка – серёжку из ушка.
Далее — подробности.
Индекс СиПи
И снова – про тренды. Про их живучесть, и про их эволюцию.
Что мы и видим – последовательную смену очень крутого ап-тренда на более умеренный.
Про смену знака тренда, про разворот вниз сейчас говорить не приходится – пока что живы, и успешно трудятся, уровни поддержки по двум предыдущим трендам.
Но уже понятно, что уровень сопротивления по самому молодому тренду вполне себе дееспособный и может за себя постоять.
Другими словами, падение Индекса на прошедшей неделе было технически предопределено. Сумеют ли “старые” уровни поддержки борозду не испортить – главная интрига следующей недели.
Однако, у нас – свои графики.
Смотрим график индекса ММВБ. Отмечены всё те же горизонтальные уровни, что на Месячном графике.
Как оказалось, рост Индекса до 1 702,9 п. оказался отскоком. Коррекцией. Всё стало бы гораздо нагляднее, если бы последняя свеча была просто чёрной, а не нечто среднее между “волчком” и “надгробием”.
Хотя для тех, кто знает про дож “надгробие”, эта картина достаточно красноречивая: как и “волчок”, “надгробие” – медвежья фигура.
Потенциал снижения теперь – просто колоссальный. Даже если снижение ограничится на грядущей неделе только ретестом локального минимума (1 572 п.).
Что это за уровень, хорошо видно на Дневном графике (взят из Вечерних заметок).
Насколько реально снижение (падение) индекса ММВБ за неделю на 5,3%?
А что? Много?! .. Это смотря с чем сравнивать. Откуда вы знаете, насколько индекс СиПи упадёт? Может, и на этот раз, в следующем Обзоре, снова будет написано: “Мы – лучшие!”
Не забывайте, что следующим уровнем поддержки по тренду будет уровень примерно 1 539 (никак не 1 540!) п. Что приводит нас всё к тому же выводу: ожидается уход Индекса из базы вниз. Со всеми вытекающими.
Далее — снова про индекс РТС.
Вторую неделю Индекс тыкается в этот уровень сопротивления – и каждый раз откат вниз. Особенно обидным и многозначительным оказалось снижение этой недели, после прокола уровня сопротивления.
На следующей неделе, в лучшем случае, продолжится боковик, путешествие вдоль уровня сопротивления. Более вероятно – снижение до уровня поддержки (примерно 948 п.). Это если только до ближайшего уровня поддержки.
Окончательный вариант прогноза будет ясен после рассмотрения графиков фьючерса индекса РТС (RIM5).
День
На графике виден очень негативный момент – разворот вниз ранее достижения технической цели роста в границах интервала базы.
Попросту говоря, фРТС развернулся вниз раньше времени. теперь он должен, по технике, опять-таки – в лучшем случае, снова вернуться к нижней границе интервала базы, снова протестировать уровень 98 000 телом свечи, а не в моменте.
Так, может, и “в моменте” хватит? Может, достаточно снижался для нового роста?
Хватило бы, если бы динамика была размеренная, без авралов и штурмовщины. Однако, именно это мы и видели в пятницу: обвал на 9 000 п. за одну торговую сессию – явный перебор.
Как бы не обосновано, не вынуждено, было снижение – коррекция к такому снижению просто неминуема.
Давно уже, неоднократно, писал, что в своё время изучил статистик коррекций после сильных движений. Грубо-приблизительно, она равна 20% от величины движения. Т.е., например, после гэпа цены акции вверх (или вниз) на 100 рублей размер следующей, “коррекционной”, свечи будет примерно 20 руб.
Понятно, что средне-статистическая величина коррекции вещь достаточно абстрактная и приблизительная. Однако, позволяет оценить ситуацию.
В данном случае – коррекция получилась именно .. “Средне-статистическая” – не совсем корректный термин. Скажем так – величина коррекции к пятничному падению соответствовала теоретической.
Смотрим 15-мин. график.
Принципиально важный момент: в пятницу коррекция уже была. Было бы только снижение – коррекция была бы в понедельник. А там и до разворота вверх недалеко. И снова – на середину интервала базы.
Второй момент: Рост на отскоке остановился не абы где, а под уровнем сопротивления по Часовому графику (синяя пунктирная линия).
Работают уровни-то, оказывается. Не просто так нарисованы. И не по факту, а задолго до того, как фРТС снова до 106 000 дорос.
Вывод такой: первая цель снижения фРТС – нижняя граница интервала базы, уровень 98 000 п. Далее – оглядимся, поморщим лоб. Однако , не забывайте, что речь идёт о снижении на 2 000 п. Совсем немало.
Далее – логическая цепочка. Про Индексы – сами додумывайте, я скажу про другое.
Индекс РТС может, разумеется, падать только потому, что снижается индекс ММВБ. При неизменном курсе доллара. Может расти, при снижении индекса ММВБ, если растёт курс доллара.
Однако, в данном случае, ожидается снижение и рублёвого индекса ММВБ, и его долларового эквивалента индекса РТС. Что невозможно без ослабления рубля.
Причин ослабления рубля может быть много. Поводов, причин, – не важно. Но наиболее правдоподобным вариантом такого повода, такой причины, ослабления рубля является снижение цены нефти.
На этом пока всё. Осталось написать продолжение про “коммоды” и про “сырьевые валюты”.
