Сравнительная динамика: индекс СиПи и коммодитиз
Продолжение темы «сравнительная динамика». Про фондовые индексы запись уже была. Сейчас — про сырьё. Предыдущая запись про «коммоды» была 25 декабря 2016 г.
Смотрим Месячные графики.
Повтор старого-старого комментария.
Кстати. Про «золото — защитный актив». С 2009 г. цена золота росла вместе с индексом СиПи. Это все так обвал ждали? И при этом покупали и покупали акции? Как те ёжики, что ели кактус и плакали?
Зато в 2011 г., значит, перестали бояться очередного обвала фондового рынка, и цена золота стала падать. Так, что ли?! И снова начали бояться только в 2016 г.?!
Мрак какой…
Это очень странная картина, когда с динамикой фондового рынка, точнее, рынка акций США, согласуется только динамика цены нефти. (да и то — после большого перерыва, и с недавнего времени)
Цена меди? Нет. Отстаёт. Цена золота, особенно, если делать привычный для многих акцент на его «защитность», — совсем нет.
Смотрим каждый график отдельно.
Золото
Может, пора уже начинать бояться? Не пора ли развернуться вверх?
Если нет, то пора забыть про эти сказки. Про «золото — защитный инструмент». Про «рынок акций вниз — цена золота вверх, и наоборот».
Если когда золото и становится привлекательным активом, так только в периоды повышенной волатильности на рынке акций. Тоже цена будет туда-сюда прыгать, но не с такой амплитудой, что на рынке акций. Терпимо, короче.
Вот и вся его «защитность».
Хотя это тоже… Одна из точек зрения. Одно из устоявшихся мнений. Посмотрите на график. Период 2013 .. 2015 гг. Сравните волатильность индекса СиПи и цены золота. («и перестаньте смешить мои тапочки»(с))
Такой же биржевой товар, как и все прочие.
Сейчас что? Разворот вверх, что ли?
Коррекция к предыдущему снижению. Тоже надо.
Можно понадеяться на отскок вверх от промежуточного уровня поддержки по новому тренду (обозначен красными линиями), однако, это пока так, в качестве моральной поддержки, а не прогноза развития ситуации.
Медь
Как ни крути, прогноз получается негативным — снижение почти на 9%. После чего может быть разворот вверх.
Может и не быть.
И где тогда ловить рынок акций? В ожидании разворота вверх? На сколько тогда прогнозируется снижение рынка акций, спрашивается? Особенно, рынка акций развивающихся стран?
Отскок вверх. Это хорошо. Позитив. Только какой-то иссякающий. Но – всё-таки. Потому что на уровне поддержки.
Кстати. В прошлом Обзоре решил проверить эту связку динамики цены меди и фондовых индексов развивающихся стран.
Таких, как Китай и Россия.
“Освежим” картинку.
Очень хорошо видна корреляция динамики цены меди и индекса ММВБ. С Шанхайским индексом что-то явное не то. Стагнация идёт. И давно. если вот такое сравнение проводить.
Выяснилось и нечто тревожащее: получается, что последние два года (или около того) на российском рынке надувается пузырь.
Для иллюстрации сказанного посмотрим те же данные на другом отрезке времени.
Пробой ценой меди уровня сопротивления по даун-тренду — октябрь с.г. Начало рождественского (новогоднего) ралли на фондовом рынке. Ралли закончится цена, надо полагать, вернётся восвояси.
Но сейчас хочется обратить внимание именно на раскорреляцию динамики цены меди и динамики индекса ММВБ.
Неправильная формулировка. Какая, нафик, «раскорреляция»?! Отличная корреляция. Только.. обратная.
Это уже что-то новенькое.
Комментарии взяты из предыдущего Обзора.
Так можно ли рассматривать динамику цены меди как индикатор ситуации на фондовом рынке?!
Можно.
Всё познаётся в сравнении. Но надо ещё выбрать, что сравнивать, и за какой период.
Про «пузырь» что? Беру ли свои слова обратно?
Не беру. Вам оставляю. Для размышлений.
Основной вывод: продолжаем смотреть графики Меди и далее. Очень полезно, получается. Не только «для общего развития».
Сейчас корреляция прямая. Получается, что как исключение. На время ралли.
Печально это.
Нефть
Что в итоге? При любом варианте предусматривается коррекция с текущих значений минимум до горизонтального уровня поддержки 52,40$ за баррель.
Всего-то на 5%. Но .. Минимум. А не максимум. (почувствуйте разницу)
Рост, в итоге, а не снижение? Прогноз – в топку?
Никак нет. Рано о том говорить. Пока – рано. (и все снова посмотрели на график)
Переходим к Недельным графикам.
Заодно посмотрим графики на ещё более мелких тайм-фреймах.
Кое-что поменялось. И это — принципиальные изменения: теперь вниз глядит не только цена золота, но и меди.
Пора рисовать на графике Меди уровень сопротивления? Пусть и по ап-тренду, но .. Разворот вниз, что ли?!
Цена золота вверх пошла. Помешает ли росту старый уровень по тренду?
Не пора ли для цены меди строить новый уровень сопротивления? По даун-тренду?
Смотрим каждый график отдельно.
Золото
Цена вбок пошла.
Разворот вверх готовится, или… ?
Разворот вверх. Но… Есть вариант “просто отскок”. До 1 200$, потом снижение продолжится.
Посмотрим, как выглядит динамика цены на более мелких тайм-фреймах.
5 мин.
Ясно, что негативная тенденция, однако же, построение даун-тренда оказалось нелёгкой задачей.
Из чего следует, что тенденция может поменяться. Потом. Или не поменяться. Время покажет. Или на другом тайм-фрейме будет видно, что и как.
Сейчас можно сказать определённо, что отскоку вверх – быть. Про “до 1 200” – очень сомнительно, а до 1 177$ – вполне реально.
Будет ли там, в районе 1 177$ разворот вниз, или продолжение роста – сейчас сказать трудно.
Посмотрим Часовой график.
За основу разметки берём график из предыдущего Обзора.
Прогноз
Разворот ли это? Вряд ли. Даже в роли «волны роста в коридоре даун-тренда» динамика цены золота смотрится неубедительно. Хоть сейчас вниз.
Однако, можно ожидать продолжение движения вбок. С имитацией роста. Пока цена не упрётся в верхнюю границу коридора даун-тренда. (кстати: построение — аутентик предыдущему)
Т.е., «падение» откладывается, а не отменяется.
Отскок выше 1 140$ маловероятен.
(сразу видно, что прогноз ошибочный, да?..)
Итог
Теперь – в ап-тренде.
Мало того! В этом аптренде – в волне роста.
Однако, цена золота вниз развернулась. Или ещё только разворачивается, но сигнал тревожный. До 1 177$ отскок вверх легко спрогнозировать. Высокая вероятность такго сценария.
Но чтобы локальный максимум обновить – это сомнительный вариант. Только после коррекции эдак до 1 160$. Потом снова рост может быть.
Может и не быть, кстати. Предусмотрите.
Дневной график с «базовой» разметкой.
Трактуется как “разворот вверх от середины транзитного интервала. Цель – граница с вышележащей базой (уровень 1 241$)”.
Так что же? Теперь – только рост?
Не получается однозначного ответа. И так-то все ответы уклончивые, а тут – так вообще. Особенно, после уже просмотренных графиков на разных тайм-фреймах.
Вы, например, уверены, что пробой горизонтального уровня 1 174$ был не ложный?
Кстати: как теперешний рост цены золота связан с его репутацией “защитного актива”? Что говорят по этому поводу оптимитсы, ждущие от рынка акций только рост? (не сочтите за намёк!)
Медь
Фрагмент комментария к графику из Обзора месячной давности:
Похоже, что прогноз верный. В плане разворота вниз от уровня сопротивления «по треугольнику».
Комментарий к графику из предыдущего Обзора:
Это очень важный нюанс: по треугольнику. Не по тренду. Рассматривали этот языковедческий вопрос в комментарии к Месячному графику. Там остановились на варианте «даун-тренд», что и помыслить невозможно в случае Недельного графика. Вроде бы.
То есть — никакого разворота вверх не было. Отскок.
То есть — горизонтальный уровень поддержки, основание треугольника, будет пробит.
Негатив вообще и в частности. (рынок акций!)
Если никакого разворота вверх быть не может, если цена меди не в ап-тренде, то…
То цена вернётся под только что пробитый горизонтальный уровень.
Ложный пробой уровня сопротивления.
Посмотрим, как выглядит динамика цены на более мелких тайм-фреймах.
5 мин.
График и комментарий взяты из Вечерних заметок.
Не было ап-тренда — нечего и привыкать.
Всё лишнее — в топку.
Итого?
Смеёмся. Потому что нам дурят голову. Надо делать соответствующий вид, иначе придумают чего покрепче.
Авось, не догадаются.
Так оно и есть. Посмотрите, с чем ушли на выходные.
Ещё один аргумент в пользу негативного развития ситуации на рынке акций.
Посмотрим Часовой график.
За основу разметки снова взят график из предыдущего Обзора.
Прогноз
Снижение будет продолжено.
Итого
Не ап-тренд, а волна роста в коридоре даун-тренда. Разворот начался.
Прав, или нет? Как это согласуется с графиками на других тайм-фреймах?
Нормально согласуется.
Что касается правоты, то всегда прав только рынок. Потому имею право на ошибку. Как и вы.
Что ещё добавить?!
Дневного графика с разметкой у меня сейчас нет, потому переходим к следующему акту нашего марлезонского балета.
Нефть
Говорить о пробое уровня сопротивления по ап-тренду пока рано. Можно, но пробой очень неубедительный. Называется «как прикажете тренд построить?» Одна единственная чёрная свеча — и можно говорить о развороте вниз. Пусть это будет всего лишь просто коррекция.
Пусть это будет всего лишь просто коррекция.
Посмотрим, что на мелких тайм-фреймах.
5 мин.
И — всё-таки: боковик.
А в нём — даун-тренд.
Прогноз — негативный.
Факт
С отскоком, или без (что более вероятно), но – вниз.
Часовой график. За основу разметки снова взят график из предыдущего Обзора.
Прогноз
Прогноз негативный.
Снижение до 53,5$ за баррель — это программа-минимум.
Итог
Вопрос: новогодний гэп вверх – он входит в понятие “норма”? Если да, то цена нефти ещё не побывала на верхней границе коридора ап-тренда. Можете ждать.
Есть и альтернативный вариант: гэп вверх дал ервую опорную точку для построения нового даун-тренда.
Компромиссный вариант прогноза предусматривает ещё один отскок к уровню сопротивления по тренду (примерно до 57,5$ за баррель), после чего снова увидим цену около 56$.
Месячный и Недельный график более неумолимы в плане цели коррекции – до 52$ за баррель!
Вывод? Сейчас более вероятен вариант снижения. Если в лонг, то только на отскок. Никакого среднесрока.
Касательно рынка акций, если вспомнить, что “динамика цены нефти – зеркало динамики рынка акций“: никакого только роста не предвидится. (о чём нам уже докладывали)
Дневной график с «базовой» разметкой.
Цена “видит” границу с интервалом вышележащей базой. Даже теперь, когда уже нет двойного уровня сопротивления.
Ответ на множество вопросов, в том числе незаданных. О направлении и целях.
52,40? Сначала – 55$ за баррель.
На этом Обзор заканчивается. Без выводов. Все уже были сделаны.
Постараюсь сделать Обзор по сырьевым валютам. Включая российский рубль.
