Сравнительная динамика фондовых индексов США и России
Предыдущий Обзор по этой теме был 21 мая с.г.
Вводная часть: итоги торгов в США
Так и не выкупились.
Впрочем, и не должны были, если вспомнить прогноз из Вечерних заметок.
Негативные ожидания явно преобладают. Просто чудо, что с такими настроениями удалось вытянуть Индекс из-под плинтуса.
Просто чудо, что появившаяся уверенность в неизменности ставки, которую, дескать, ФРС могли повысить, привела к такому обвалу мировых фондовых индексов. Если бы наоборот – было бы логичнее.
Повышение ставки негативно влияет на фондовые индексы и цены на сырьё. Известие (или ожидание) о том, что ставка останется без изменений, после стольких разговоров о её повышении, – то почти как ожидание снижения ставки.
Т.е., по идее, после вышедших данных о пэйроллах существенно хуже ожиданий, фондовые индексы должны были взлететь в небеса. Как и цены на сырьевые товары.
Получилось наоборот. Еслине считать взлёта цены золота. Что ну никак нельзя рассматривать как позитив для высокорисковых активов, коими являются акции.
Так шорт побери! С чего тогда вы взяли, что ФРС не повысит ставку?! Почему упали европейские фондовые индексы? Почему упали (или просто пошли вниз) цены на нефть, медь, алюминий, никель?
Вы всё правильно обосновали. Понятно, почему все эксперты и аналитики разом переменили мнение, перестав считать повышение ставки наиболее вероятным итогом очередного заседания ФРС. Но как можно закрыть глаза на упавшие фондовые индексы и цены на сырьевые товары?!
Единственное что пошло по учебнику – ослаб доллар США. Соответственно, резко окрепли евро, канадский и австралийский доллары, российский рубль и т.д. Причём “канадец” и рубль, завязанные на цену нефти, окрепли вопреки её снижению.
Потом, после первого шока, по рынку прошла коррекция, но ситуация принципиально не изменилась.
К тому же, гэпы надо будет закрыть. Фондовые индексы и цены на сырьё уже скорректировались, а валюты – нет.
К чему это всё: фондовые индексы и цены на сырьё продолжат снижение (у них коррекция уже была), евро и сырьевые валюты начнут падать. Сначала просто в плане коррекции.
Однако, вернёмся к теме Обзора.
Посмотрим графики фьючерса индекса СиПи.
5 мин.
Кстати, очень странная реакция на стат-данные (потом про это поговорим), если считать, что все разочаровались в планах ФРС повысить процентную ставку: разве это не позитив для рынка акций? <***>
Факт
Коррекция после падения. Получилось построить красивый даун-тренд.
Однако, ситуация двусмысленная – на это построение можно возразить, что под закрытие торгов просто прошла очередная коррекция к росту. Потом – снова рост.
А с чего было такое падение? Ошибочно?! Тогда бы сразу это падение выкупили. Как это бывает с акциями, когда вдруг какой случайный сквиз пройдёт ненароком. А тут – коррекция.
Коррекция, а не разворот вверх. Потому вариант с продолжением снижения после коррекции можно считать основным, наиболее вероятным.
Существенно: снижение фСиПи будет продолжено без обновления локального максимума.
Часовой график.
В качестве основы разметки графика возьмём прогноз из предыдущего Обзора.
Прогноз
Обманули — то был разворот вверх. Обычное дело, когда кажется, что теперь — только вниз.
А сейчас? Сейчас кажется, что теперь — только вверх, не так ли?
Итог
Не “только рост” – фСиПи пошёл вбок. Т.е., фСиПи ещё в ап-тренде, но такой боковик может продолжиться ещё немалое время, пока фСиПи не подойдёт к нижней границе коридора тренда.
И что там будет? Разворот вверх, или что? Столь длительный боковик – это уже консолидация перед чем-то значительным. Причём, скорее, это консолидация перед снижением, а не перед ростом. И вот почему.
Дневные графики фондовых индексов США
Индекс СиПи
Расширяющийся треугольник.
Индекс давно уже не в ап-тренде. Но расширяющийся треугольник с горизонтальной верхней стороной ничем не лучше даун-тренда. тем более, что вся эта динамика наблюдается возле верхней границы интервала базы.
Наиболее логичное объяснение происходящего – разворот вниз. Что было бы в высшей степени технично. Поскольку первая цель снижения от верхней границы интервала базы – середина её интервала. Что нам и показывает прогнозируемая динамика в треугольнике.
Дно там, не дно, – это всё потом выяснится. В любом случае, прогноз – негативный.
Индекс Доу-Джонса
Из Обзора недельной давности:
Тоже ап-тренд не построишь. Но — даже уровень сопротивления по ап-тренду не получается.
А что получается — на следующем рисунке.
Вот вам и «только рост». Обнадёжили, называется.
Уровень сопротивления по даун-тренду ещё не построишь, но прогноз оправдался: никакого “только роста”.
Расширяющийся треугольник, тем более такой, – отнюдь не позитив.
Пора смотреть старшие тайм-фреймы. Как обычно. По теме.
Тайм-фрейм «Месяц»
Итоги мая:
Индекс СиПи — плюс 1,53% , индекс ММВБ — минус 2,77% , индекс РТС — минус 4,92%
Итоги первых дней июня:
Индекс СиПи — плюс 0,10% , индекс ММВБ — минус 0,64% , индекс РТС — минус 0,19%
Посмотрим детали.
Индекс СиПи
Не по тренду. По горизонтальным уровням. По уровню сопротивления горизонтальному — это хорошо видно. Уровень поддержки — по даун-тренду. Расширяющийся треугольник.
Т.е., если Индекс пойдёт вниз — то он уж так пойдёт, что..
Месяц заканчивается. Следующая свеча какая будет?
А если чёрная?
Вывод? Другого вывода нет, коли уж Индекс под уровнем сопротивления, многократно показавшем свою силу.
“Следующая свеча какая будет? А если чёрная?” .. Начало месяца не обнадёжило, и оптимизма не прибавило.
Индекс ММВБ
Индекс — под двойным уровнем сопротивления.
Разумеется, пробьёт. Для этого они и рисуются на графиках, чёрточки разные, чтобы они мечтать не мешали. От нечего делать.
Одно непонятно: когда ещё все эти чёрточки нарисованы были, но, почему-то, всё работают и работают. То как уровни поддержки, то как уровни сопротивления. Но, в основном, всё в одной роли. Смена статуса — это как исключение. С чего бы это?..
Прогноз негативный.
Прогноз сбылся. Месяц, правда, только начался, но, однако же, оптимисты ожидали совсем не ту картину, что сейчас перед нами.
Индекс РТС
Расчётная база та же, что у индекса ММВБ. Только в долларах.
Пока что у нас нет оснований сомневаться в развороте вниз.
Будут основания? Когда будут — обязательно об этом поговорим. А сейчас: прогноз — негативный. Следующая свеча ожидается всё под этим же уровнем сопротивления по «зелёному» тренду.
Следующая свеча нарисовалась не только под уровнем сопротивления по «зелёному» тренду, но и под уровнем сопротивления по «красному» тренду.
Прогноз — негативный.
Переходим к Недельным графикам.
Индекс СиПи — плюс 0,003% , индекс ММВБ — минус 2,11% , индекс РТС — минус 1,62%
Смотрим внимательно.
Индекс СиПи
<***>Прогноз какой? Все графики, что перед этим смотрели (Дневной самого Индекса, и графики фСиПи) — говорят в пользу версии о ложном пробое уровня сопротивления. Прогноз — соответствующий.
Пробой не ложный. Позитив? Возможно. Однако, мы столько говорили об боковике, что более вероятен вариант о планке и на Недельном графике.
Чёткого вывода сделать не получается, но однозначно следует отказаться от прогноза “теперь – только рост”. Вариантов – масса.
Индекс ММВБ
Опять устоял уровень поддержки по ап-тренду. Теперь — только рост. До уровня сопротивления (примерно 1 960 п.).
Это если по тренду — до 1 960 п. Но сначала надо пробить горизонтальный уровень сопротивления 1 927,5 п.
Будет пробит? Может быть. Может, и не будет.
Уровень сопротивления не пробит. Просто потому, что Индекс штурмует уровень поддержки по тренду.
Теперь, от уровня поддержки, только рост?!
Мечты!..
Кстати: уже можно рисовать даун-тренд. Пусть он всего лишь “волна снижения в коридоре ап-тренда”, но Индекс реально может протестировать горизонтальный уровень поддержки 1 846,8 п.
Ситуация на Дневном графике. (график и комментарий — из Вечерних заметок)
Индекс ММВБ — минус 0,21%
Чётко по технике — вниз от уровня сопротивления. Пора пробивать уровень поддержки 1 877 п.
Нижняя граница коридора даун-тренда – ниже 1 853 п. Так что протестировать горизонтальный уровень поддержки 1 846,8 п. – для этого никакие сверхъестественные силы не потребуются.
Индекс РТС
Как развернулся Индекс вниз от уровня сопротивления по тренду — так и идёт вниз. С чередованием чёрных и белых свечей. Это уже не говоря о нисходящем треугольнике. (как это «не говоря»?! .. ещё как говоря!)
Какое-то время уровень поддержки 887 п., может, и продержится, но … Если по технике…
Прогноз — негативный.
Какое-то время уровень поддержки 887 п., может, и продержится, но …
Но если индекс СиПи – вниз? А также индекс ММВБ?
Цена нефти – тоже. Или курс доллара у нас теперь определяется не ценой нефти, а индексом доллара США? Соответственно, и индекс РТС теперь от цены нефти отвязался. (да ну?!)
Индекс доллара, по прогнозу, будет расти.
Таков прогноз.
Итак.
Осталось сказать что? Осталось последнее, что по теме: посмотрим на это с другой стороны.
Фьючерс индекса РТС (RIH6)
День
А расти-то нам куда? Нам расти-то некуда. Завоёванное бы сохранить, сразу бы не упасть.
15 мин.
Даже если рисовать ап-тренд – не забудьте про уровень поддержки. Это где-то около 89 000 п. получится.
Сначала – туда. А там уж .. как получится.
Если по прогнозу – получится ниже.
За сим остаюсь при своём всегдашнем неправильном мнении.
Далее планируются Обзоры про «коммоды» и сырьевые валюты.
