Сравнительная динамика: индекс СиПи и коммодитиз

Продолжение темы «сравнительная динамика». Про фондовые индексы запись уже была. Сейчас — про сырьё. Предыдущая запись про «коммоды» была 28 января с.г.

Смотрим Месячные графики.

Повтор старого-старого комментария.

Кстати. Про «золото — защитный актив». С 2009 г. цена золота росла вместе с индексом СиПи. Это все так обвал ждали? И при этом покупали и покупали акции? Как те ёжики, что ели кактус и плакали?

Зато в 2011 г., значит, перестали бояться очередного обвала фондового рынка, и цена золота стала падать. Так, что ли?! И снова начали бояться только в 2016 г.?!

Мрак какой…

Это очень странная картина, когда с динамикой фондового рынка, точнее, рынка акций США, согласуется только динамика цены нефти. (да и то — после большого перерыва, и с недавнего времени)

Цена меди? Нет. Отстаёт. Цена золота, особенно, если делать привычный для многих акцент на его «защитность», — совсем нет.

Спорно? Да. Потому что в двух словах всего не скажешь.

Смотрим каждый график отдельно.

Золото

Однако, пробит двойной уровень сопротивления. В том числе — широко известный в узких кругах горизонтальный уровень 1 205$. Теперь, гворят, только рост.

Был бы сейчас конец месяца — наверное, такой вывод о «только росте» был бы вполне безаппеляционный.

Однако. Однако, месяц только начался. Всё может круто измениться.

Всё может круто измениться, даже если бы цена золота уже поднялась бы к следующему уровню сопротивления. А она этот-то еле пробила, и оторваться от него не может. Пусть и «пока».

Оторвётся, стартанёт вверх — тогда и поговорим про только рост. А пока, в лучшем (для кого?!) случае — фифти-фифти.

Медь

Отскок продолжился. И тут же пошли разговоры про только рост.

Во-первых, ап-тренда как не было, так и нет.

Во-вторых, с какой стати вдруг начинать игнорировать уровень сопротивления по тренду?! Будет пробит — будет совсем другая песня. А пока что прогноз — сугубо негативный.

Цена меди пошла вниз. От уровня сопротивления по тренду.

Снова можем сослаться на то, что месяц только начался, что всё ещё может перемениться. Ещё можно провести аналогию с предыдущей чёрной свечёй, после которой была большая белая.

Можно. Потом. Если. А пока — прогноз негативный. Если такой вариант сильно напрягает, — придумайте нейтральную формулировку. Но…

Позитивным прогноз не получается никак.

Надеяться? На рост? Разумеется можно! А как же! Мы же живые, не роботы. Но… Мы же не на демо-счёте торгуем?

Кстати. В предыдущих Обзорах решил проверить эту связку динамики цены меди и фондовых индексов развивающихся стран, о чём так часто пишут в учебниках и аналитических.

Ответ: в общем — да. Но есть о чём задуматься — совсем не всё по учебнику. (впрочем, на то они и учебники, чтобы упрощать проблему до ясности даже школяру).

Однако, сама иллюстрация за последний год.

Намёк, нет?

Цена меди была раздута. Перекупленность снимается. Предновогоднее ралли подошло к концу.

Прогноз? Хотя бы промежуточный? … Негативный, вроде как?

 

Нефть

Две недели назад был предложен такой вариант разметки:

Цена пошла вдоль уровня сопротивления по тренду. Под ним.

Можгл надеяться на рост? Можно. Если цена уровень поддержки 52,40$ за баррель не пробьёт. Тогда — нескоро.

Переходим к Недельным графикам.

Заодно посмотрим графики на ещё более мелких тайм-фреймах.

Цена золота, после небольшой коррекции на прошедшей неделе, снова пошла вверх.

Цена меди снова пошла вниз. Чтобы что? Снова вверх? Или?

Цена нефти снова пошла верх. До уровня сопротивления? Или выше? Или — хватит уже?

Смотрим каждый график отдельно.

Золото

Пройти уровень сопротивления 1 213$ опять не удалось — цена развернулась вниз. Просто коррекция?

Для «просто коррекции» цена очень сильно упала. И опустилась под медианный уровень даун-тренда.

А также видим «медвежье поглощение». Так что пробой уровня поддержки может оказаться совсем не ложным.

Уровень сопротивления 1 213$ — пробит. Теперь видим «бычье поглощение». Теперь делаем вывод, что..

А если пробой уровня 1 213$ опять ложный? Хороший пробой, но…

Так да, или … Да?

Посмотрим, как выглядит динамика цены на более мелких тайм-фреймах.

5 мин.

Ап-тренд — и теперь только рост.

Разве? Разве можно сейчас поручиться, что снижение цены золота завершено, что в пятницу было не завершение отскока вверх?

Слишком складный получается даун-треню И не просто уровень сопротивления, а все уровни, от него клонирования, крайне удачно ложаться на свечную динамику. Или она — на них.

Просто случайным совпадением такое объяснить можно, но это будет просто отмшка от объективной реальностью в пользу общепринятой точки зрения на переспективы цены золота. Все рост ждут.

Посмотрим Часовой график.

За основу разметки берём график из предыдущего Обзора.

Прогноз

Сегодня, почему-то, сайт фореспф недоступен. Потому графики — из ФИНАМа. Тоже сжатые.

Единственный приемлемый вариант построения даун-тренда.

Прогноз негативный.

Факт

Возможно, что неправ, что надо было стрелочку вверх рисовать.

Впрочем, эта неправота скоро вскроется, если она есть — как только цена золота поднимется выше 1 222$.

Однако, имейте ввиду, что не менее вероятно снижение цены золота, «просто коррекция», ниже 1 215$…

Дневной график с «базовой» разметкой.

«Тот самый» горизонтальный уровень сопротивления 1 219$. Третий раз в этом году тестируется на прочность. Рядом — уровень сопротивления по тренду, верхняя граница его коридора.

Всё равно только рост?

Может быть. Но, однако, если цена снова уйдёт под уровень 1 207$ — не моя о том будет печаль.

И забудьте вы этот бред про «защитный инструмент». Примеров «наоборот» — предостаточно. Золото — такой же биржевой товар, как и всё прочее. Со своей, естественно, спецификой. А у кого её нет?!

Несколько цитат из разных публикаций.

Инвестиции в золото традиционно считались надежными вложениями на длительный срок, — однако динамика цен на драгоценный металл в течение 2008 года показала, что в условиях кризиса не существует на 100% защитного инструмента.

А если не кризис, то от чего «защищать»?!

В первом квартале 2013 года *** – апрельский депозитный кризис на Кипре. Также в апреле самый «защитный» актив – золото – показал рекорд падения стоимости за последние годы.

Кризис (банковский) — и рекорд падения стоимости золота за последние годы.

Спекулятивный характер операций, конечно, оказывает влияние на формирование цен, но фундаментальная причина рекордного взлета золотых котировок — рост простого спроса на физическое золото. И при этом не важно, откуда этот спрос исходит — от американского инвестиционного банкира, который недавно выгодно «окэшился» и ищет инструменты сбережения, индийского крестьянина, которому скоро выдавать замуж дочь, а к ней и приданое в несколько слитков, или арабского торговца, которому Коран запрещает вкладываться в процентные инструменты.

В кризис золото на хлеб не намажешь. И на подарках в кризис — экономят. До лучших времён.

И далее:

«Мы должны привыкнуть жить в мире с высокой волатильностью,- сказал «Деньгам» главный экономист Дойче Банка России Ярослав Лисоволик.- Волатильность снизится с нынешних уровней, но сохранится и в растущей степени станет обыденностью для рынков». Золото в последние дни подтвердило это: взлетев до заоблачных $1900 оно скорректировалось до $1750. Поставив, кстати, очередной рекорд — на этот раз продемонстрировав самое сильное падение со времен нервотрепки 2008 года.

Цитируемая статья написана в августе 2011 г. Потом, как мы только что прочли, было рекордное падение цены золота в апреле 2013 г.

Предвзятый взгляд? Тенденциозный подбор цитат?

Конечно! Покупайте золото! Физическое. Или фьючерс на срочном рынке — ваше дело. Вот и проверим. Вот вы меня тогда умоете!

«Тогда» — если с прогнозом, данном в этом Обзоре, опять буду сильно неправ.

Медь

На фондовом рынке был только рост. Цена меди, естественно, не осталась в стороне.

Из заметных изменени: пришлось менять разметку с «расширяющийся треугольник » на «боковик». далее, надо полагать, формирование даун-тренда?

Потом. После выхода из боковика вниз.

Цена меди пошла вниз. Ну надо же…

Следующая свеча — белая? И на рынке акций — только рост?

Или?

Посмотрим, как выглядит динамика цены на более мелких тайм-фреймах.

5 мин.

Прогноз

Бедные китайцы…

Хотя… А почему только они должны этой чёрной тучи над фондовым рынком бояться?!

Всем достанется.

Однако, пока гром не грянул…

Факт

Будет цена продолжать двигаться вбок, не будет, — без разницы. Как без разницы, будет ли отскок вверх — сильным он, всё-рано, не получится.

Потому что основной вектор движения сейчас — вниз.

Посмотрим Часовой график.

За основу разметки снова взят график из предыдущего Обзора.

Прогноз

Волна снижения в коридоре ап-тренда.

Снижение не завершено.

Итог

Ап-тренда нет. Даун-тренд есть, но параметры его неизвестны, о них можно только догадываться.

Что понятно, так это то, что будет ретесть локальных минимумов.

А это значит, что прогноз для рынка акций, на ближайшие дни, явно неблагоприятный.

Дневного графика с разметкой у меня сейчас нет, потому переходим к следующему акту нашего марлезонского балета.

Нефть

Разметку по ап-тренду, видимо, придётся менять — ап-тренд становится более пологим.

(потом — боковик, потом — даун-тренд?..)

Разметку по ап-тренду, видимо, действительно придётся менять, потому что цену 60$ за баррель мы, скорее всего, долго ещё не увидим. По крайней мере, можно принимать ставки на пари, что цену 52,60$ мы увидим много раньше  60-ти.

Посмотрим, что на мелких тайм-фреймах.

5 мин. 

Прогноз

За левым краем графика остался локальный максимум 57,40$ за баррель. Так что…

В 18:30 мск было принято решение о санкиях против Ирана. Но слухами, видать, земля полнится.

А что с добычей? Да кто угодно долю Ирана восполнит! Причём всё — в рамах договорённостей — общий объём добычи не изменится. Дефицита не предвидится.

Сейчас гэп закроют — и продолжится снижение.

А куда ещё?! Наверх ворота закрыты границей интервалов. Хватит уже тут «консолидироваться». Вон, в январе, — тоже под этим уровнем сидели. Насиделись. Сидельцы.

Пора обратно, к уровню 55$ за баррель, идти.  (можно и как в тот раз — одной свечёй)

Факт

Кроме чисто технических соображений, есть и «макро»: в ответ на антииранские санкции США, Иран нарастит добычу нефти до 4 млн баррелей в сутки к 20 марту 2017 года, заявил управляющий директор Национальной иранской нефтяной компании (National Iranian Oil Company, NIOC) Али Кардор. Об этом сообщает агентство Shana.

Может, и не в ответ, а просто в русле курса на право самостоятельно вести свою экономиескую политику.

Как информирует агентство Shana, чиновник также заявил, что к концу текущего года экспорт черного золота из Ирана вырастет до 3 млн баррелей в сутки, при этом в декабре 2016 года объем экспорта в Европу составлял рекордные 0,9 млн баррелей в сутки.

Отмечается, что подписанное Тегераном соглашение с ОПЕК о сокращении нефтедобычи до уровня 32,5 млн баррелей в сутки предписывает нефтяным компаниям страны не превышать показатель 3,79 млн баррелей в сутки.

Европа покупать иранскую нефть не будет, потому что США санкции против Ирана ввели? Ха! Это после всех заявления Трампа, что пусть Европа сама решает свои проблемы?!

Часовой график. За основу разметки снова взят график из предыдущего Обзора.

Прогноз

Рынок акций рванул вверх — и цена нефти туда же.

Обещают только рост. Однако, на 5-мин. графике обещают коррекци.

Значит, рост цены нефти — после снижения до ?

Ещё что напрягает в этом ап-тренде: очень похоже, что цена нефти — в широком боковике. Тогда сейчас была волна роста, потом был разворот вниз. Таким образом, если цена в боковике, ей пора двигаться обратно к уровню 55$ за баррель.

Итог

Ап-тренд? Ап-тренд. Коррекция? Коррекция. Пусть и «просто коррекция», но … Тем не менее.

Прогноз негативный.

Дневной график с «базовой» разметкой.

Опять цена не смогла зайти в вышележащую базу.

Это, конечно же, не причина идти вниз, но повод — солидный. (про настоящие причины того или иного движения мы, всё равно, можем только догадки строить)

Обратно на уровень 55$ за баррель?! .. Почему бы и нет, если более крупные тайм-фреймы объявили а) прогноз — снижение, б) цель 52,40$ за баррель.


На этом Обзор заканчивается. Без выводов. Все уже были сделаны.

Постараюсь сделать Обзор по сырьевым валютам. Включая российский рубль.

Читайте также:

Добавить комментарий