Сравнительная динамика

Продолжение темы, начатой 6 декабря с.г. — сравнение динамики индекса СиПи со всем, что под руку попадается. Предыдущая публикация по теме – 13 декабря с.г.

На сей раз начнём с “финансов”.

Сравнительная динамика курсов Рубля и других сырьевых валют

Дневной график

 

Пояснение: первый, самый верхний график — это привычный график СИ = USD/Rub. Но так как у канадца и австралийца USD — в знаменателе, пара «Доллар- Рубль» приведена к общему виду — «Рубль-Доллар» (второй график сверху).

Цитата из обзора за 6 декабря (ссылка – в начале записи).

Т.е., мы снова, на следующей неделе, увидим курс 54 руб. за доллар. После чего, судя по крайним справа значениям пары «рубль-доллар», расчётная величина курса будет 57,4 руб. за доллар.

Прогноз был. Который сбылся (к 13 декабря).

13 декабря было сделано следующее заключение: (…) рубль готов взлететь вверх, окрепнуть. По графику — до 54 руб. за доллар.

Прогноз исполнен. Даже с перевыполнением (49,66 руб. за доллар было). Это сейчас – 53,08 руб., на закрытии торгов в пятницу.

Смотрим, что сейчас с валютами.

Австралиец вышел из даун-тренда, и сейчас формирует очередную “полочку”. Ниже октябрьской. Причём можно утверждать, что данная валютная пара сейчас возле верхней границы коридора “боковика”.

Из чего следует вывод о последующем снижении Австралийского доллара, его ослаблении.

Канадец в ноябре только-только нащупал почву под ногами, только начал выходить их очередного даун-тренда, как снова снизился, и тоже оказался под горизонтальным уровнем сопротивления.

Канадский доллар также, как и австралийский, находится сейчас под верхней границей коридора “боковика”. Ожидается его ослабление.

А что же российский рубль? Особенный?

Российский руль тоже в “боковике”, и тоже – под верхней границей его коридора. Мало того – уровнем сопротивления выступает верхняя граница коридора даун-тренда,

Из этого следует вывод о последующем ослаблении рубля. Пара Rub/Usd снизится, согласно данному прогнозу, до уровня поддержки, до нижней границы  коридора “боковика”. В лучшем случае. (потому что ещё не факт, что даун-тренд “умер”)

Будет – как все. Что бы там ни говорил г-н Улюкаев и прочие г-ны.

Если перейти обратно на график Usd/Rub, это ослабление рубля будет соответствовать курсу никак не меньше 68 руб. за доллар.

Будет ли потом отскок вверх пары Rub/Usd от уровня поддержки (хоть какого!) – второй вопрос, сейчас совсем не актуальный.

Выбрать приходится, кому верить – то ли графикам, то ли нашему правительству. Трудный выбор, но – привычный: мы же знаем, что наши Правители и Управленцы никогда нас не обманывали, всегда выполняли данные народу обещания.  И коммунизм построили, и на рельсы ложились.

Говорят (там, наверху), что падение рубля в “чёрный вторник” было дело рук спекулянтов, врагов России, и прочих лиц, заинтересованных в расшатывании нашей финансовой стабильности.

Согласен! Рост курса выше 61 руб. за доллар – выходит за границы тренда. То есть ослабление рубля нельзя обосновать с точки зрения техники.

Тогда – было нельзя. Сейчас прогнозируется именно техничная динамика. И, что интересно, чем дольше будет сдерживаться ослабление рубля, тем сильнее, в конечном итоге, ослабнет рубль.

Например: если рубль упадёт прямо в понедельник – курс доллара ожидается 64 руб. До января продержится на текущих уровнях – курс доллара легко, технично, прогнозируемо пойдёт обновлять так всех поразившие максимумы.

Все разговоры в “верхах” о том, что “недопустим! запретим!” надо понимать только так – “Мы бы вообще запретили торговать валютой, тем более на бирже. Сколько скажем, столько и будет стоить”.

Для справки: Статья 88 Уголовного кодекса РСФСР 1960 года  “Нарушение правил о валютных операциях” предусматривала уголовное наказание за спекуляцию иностранной валютой и валютными ценностями. Осуждение по ст. 88 предполагало в зависимости от состава преступления лишение свободы на срок от 3 до 15 лет, конфискацию имущества, ссылку на срок до 5 лет и смертную казнь.

Статья максимально ограничивала оборот наличной иностранной валюты среди граждан СССР. Обмен валюты, в том числе на другие ценности, являлся уголовно наказуемым деянием.

Претерпевала ряд смягчений начиная с 1990 года. Окончательно отменена Федеральным законом Российской Федерации N 10-ФЗ от 1 июля 1994 года.

Пойдут на это? Практически исключено. Зафиксируют курс? А что это изменит? Есть опыт Украины. Есть опыт Белоруссии. Печальный опыт.

Про валюту – то была присказка! Сказка будет впереди.

Сравнительная динамика индексов СиПи, ММВБ и РТС

Месяц

На динамику индекса СиПи можно смотреть, можно не смотреть. К нашему рынку она имеет отношение поскольку-постольку.

Упадёт индекс СиПи, или вырастет, – останется в коридоре ап-тренда. Как бы нам ни хотелось обратного, что бы мы ни фантазировали.

Ап-тренд начался ещё в 2011 г., и до сих пор – жив-здоров. И ладно бы мы его только сейчас нарисовали – линии трендов на графике обозначены ещё в начале апреля с.г. Тогда тоже казалось, что “столько не живут”, что – вот сейчас, ещё немного подождать, и…

Российские фондовые индексы тогда же, в 2011 г пошли в противоположную сторону – по даун-тренду.

Про них и поговорим.

Индекс ММВБ развернулся вниз на уровне сопротивления, и направляется к уровню поддержи. Не в январе – так в феврале дойдёт. Позже? Позже уровень поддержки ещё вниз сместится. Это он сейчас где-то в районе 1 245 п. Пока. А потом?

С динамикой индекса РТС получилась могучая интрига.

Рубль стремительно падал, и индекс РТС быстрее индекса ММВБ достиг уровня поддержки. Даже пробил его. На этой неделе рубль укреплялся, что позволило ему сейчас чётко встать на уровень поддержки.

Теперь – что? Отскок вверх? Даже не отскок. Разворот вверх ждать? По технике?

По технике, формально, – да. Но тут есть деликатный момент. Нюансы.

1. Отскок вверх может быть не сразу. Как видно на графике, Индекс может ходить вдоль уровня что поддержки, что сопротивления и два, и три месяца.

А в это время уровень поддержки снижается и снижается. Потому что даун-тренд.

2. Если индекс РТС вверх, а индекс ММВБ вниз – это как себе представить? Некоторая раскорреляция всегда есть, но не до такой же степени.

Если оба Индекса пойдёт в одну сторону, то – в какую? Оба расти будут?

Допустим, рост индекса РТС можно как-то объяснить укреплением рубля. Допустим. А какие в видите обоснования роста индекса ММВ? Перечислите. Антироссийские санкции резко отменят? Страновой рейтинг повысят? Нерезиденты вернутся?

3. Индекс РТС может вырасти, если рубль продолжит укрепляться. Но, во-первых, это мало вероятно, что, собственно, и было разобрано в первой части данной записи. Во-вторых, а что это меняет для индекса ММВБ?

Индексу ММВБ от укрепления рубля станет, скорее, даже хуже – сейчас, по крайней мере, цены на многие акции в долларовом эквиваленте выглядят вполне привлекательно для иностранных фондов.

Потому гораздо разумнее делать ставку на совместное снижение обоих российских Индексов. Только, допустим, оптимистично предполагая, что индекс ММВБ будет снижаться быстро, а индекс РТС будет медленно сползать вниз по уровню поддержки.

Неделя

Никаких принципиально новых выводов на ближайшую перспективу нет. Просто определены “ближние” технические цели.

Индекс ММВБ, как мы видим на графике, идёт повторять минимумы позапрошлой недели. Т.е., мы снова увидим Индекс около 1 350 п.

Вопрос о возможности противохода индекса РТС остаётся, естественно. Однако, возможности роста, в данном случае, резко ограничиваются уровнем сопротивления 995 п.

Скажите пожалуйста, будьте любезны, если вас это не затруднит: как вы себе представляете рост индекса РТС в ближайшую неделю-две на 20 процентов?

Как я себе представляю снижение индекса ММБ на 5% (с 1 418 до 1 350 п.)?.. Легко!

Другими словами, более правдоподобна, как и следовало ожидать, версия прогноза о совместном снижении российских фондовых индексов.

Причём оптимистический вариант с более плавным снижением индекса РТС возможен только в случае супер-оптимистического варианта с удержанием курса доллара хотя бы не сильно выше текущих уровней.