Сравнительная динамика фондовых индексов США и России

Предыдущий Обзор по этой теме был 12 июня с.г.

Вводная часть: итоги торгов в США.

Ну не дают порадоваться!

Печальное зрелище. Не обещают ничего хорошего. Совсем.

Посмотрим графики фьючерса индекса СиПи.

5 мин.

Прогноз был. С начала торгов ещё и часа не прошло (сама запись целиком была в 17:19 мск опубликована, соответственно, скрин-шот графика сделан значительно раньше)

Ситуация была неопределённая – фСиПи подошёл к уровню поддержки.

Но…

Где следующая остановка? Цель снижения?

Посмотрим Часовой график.

Вот так-так… Ап-тренд? Пора вверх? Или сначала  фСиПи сходит ниже 2 092 п.?

Вопрос ещё в том, что есть вероятность сохранение даун-тренда, который был прерван неожиданным обновление локального максимума.

Показан очень вероятный вариант последующей динамики фСиПи.

Так, или не так, но снижение до 2 092 п. – вопрос практически решённый. Что потом – пока не очень понятно.

Возможно, что сейчас – всего лишь коррекция к предыдущему бурному росту, после которой рост продолжится.

Возможно, что будет продолжение даун-тренда, а обновление локального максимума было как последний всплеск фондового рынка, последний, финальный, задёрг вверх.

Окончательную ясность может внести Дневной график.

Дневные графики фондовых индексов США

Индекс СиПи

К вопросу об уровне поддержки. Он – есть. И на Дневном графике – есть. Но!

Уровень 2 119 п. – это тот уровень, от которого Индекс скорее пойдёт вниз, чем вверх. Посмотрите. Ключевой уровень сопротивления. Потому разворот вниз, на этом уровне, – во многом ожидаемый и предсказуемый.

Уровень 2 109 п. – тоже не абы какой. Однако, отмечен, в основном, как уровень сопротивления, а не поддержки. Но уж если этот уровень пробит, то..

То, скорее всего, будет пробит и следующий уровень поддержки 2 099 п.

Так будет пробит, или нет?!

Уровней поддержки по ап-тренду можно провести несколько.

И что получается? Получается, что Индекс ещё может показать рост, может ещё приблизиться к историческим максимумам. Может их обновить. А почему нет? Может, но..

Но сначала – снижение. Сначала – пробой уровня 2 099 п.  Потом – ретест уровня 2 088 п.

Далее перспектива роста Индекса рисуется весьма туманно.

Индекс Доу-Джонса

Ситуация совсем не двусмысленная: никаких иных идей, кроме как снова на уровень 17 719 п,, в голову не приходит.

Обобщаем: если даже принять за непреложность высокую вероятность снова увидеть фондовые индексы США на исторических максимумах, вероятность увидеть их до того на 2..3% ниже оценивать в несколько раз выше.

Смотрели графики на тайм-фрейме “день” и ниже. Потому для прогноза на ближайшую неделю – вполне достаточно.

Для более широкого взгляда на ситуацию надо смотреть графики совсем на больших тайм-фреймах.

Чем сейчас и займёмся.

Тайм-фрейм «Месяц»

За прошедшие три недели месяца не вырос только индекс РТС.

Индекс СиПи — плюс 0,12%, индекс ММВБ — плюс 3,35%, индекс РТС — минус 0,20%.

Посмотрим детально.

Индекс СиПи

Индекс идёт вбок. Никакого роста нет – строго вбок, вдоль уровня сопротивления 2 105,3 п.

Свою лепту в прогноз вносит и выход из коридора ап-тренда.

Прогноз всё тот же: негативный.

Как было показано в Обзоре от 06 июня с.г., первая техническая цель снижения  (2 105,3 + 1 972,3)/2 = 2 038,8 п. Обновление мартовского локального минимума. Февральские уровни.

Переходим к графику индекса ММВБ.

Ничего нового, принципиально отличающегося от ранее увиденного в Обзоре недельной давности. Можно повторить тот комментарий, но ..

А впрочем..

Фрагмент комментария из Обзора от 06 июня с.г.

Белая свеча. Чёрная. Снова белая. Снова чёрная. Новый месяц начался белой свечой. очень может быть, ею месяц и закончится. В лучшем случае. Поскольку есть и другая тенденция — начиная с февраля с.г. каждый новый месячный максимум всё ниже и ниже. Уровень сопротивления по даун-тренду.

Даже если предположить, что будет рост до уровня сопротивления по «красному» даун-тренду, до, примерно, 1 760 п. (на что, кстати, требуется недюжинная фантазия), то и в этом случае про лозунг «мамба-2000″ лучше забыть до лучших времён.

Мало того: до уровня сопротивления по тренду есть горизонтальный уровень 1 740,7 п. Т.е., даже 1 760 п. — мечта, не более того. В этом месяце. В следующем и 1 740 п. покажется космосом.

Это если индекс ММВБ уровень 1 703 п. преодолеет, в чём есть основания сильно сомневаться.

В предыдущем Обзоре прибавилась фраза: Белая свеча стала меньше. Зато сверху появилась «тень».

Ясно, что оценка ситуации негативная что для индекса СиПи, что для индекса ММВБ.

Смотрим индекс РТС.

Разворот вниз идёт, продолжается, однако, не без трудностей — уровень поддержки работает. Рост? Так ведь и уровень сопротивления – тоже работает..

Переходим к Недельным графикам.

Выросли – все.

Индекс СиПи — плюс 0,76%, индекс ММВБ — плюс 0,65%, индекс РТС — плюс 1,74% .

Смотрим подробности.

Индекс СиПи

Была попытка пробить уровень сопротивления. Двойной. Индекс отступил. Однако, на прошлой неделе сама возможность увидеть Индекс выше 2 100 п. казалась фантастикой.

Однако, увидели. Может, и к лучшему – определённости стало больше. Законченность картины появилась: Индекс видит уровень сопротивления, Индекс не смог его пробить.

Прогноз – негативный. Ближайший уровень поддержки – 2 055 п. (это к вопросу, будет ли пробит уровень 2 088 п. на Дневном графике).

Вопрос только в сроках.

И ещё. Про поддержку. Если стал неактуальным уровень сопротивления по тренду, то почему надо ориентироваться в прогнозах на уровень поддержки по этому же (красному) ап-тренду? Более перспективен в этом плане уровень по даун-тренду (чёрному).

Прогноз – негативный. Как бы Индекс не пытались задёргивать – просто затягивают неизбежное. А уровень поддержки становится только ниже.

Индекс ММВБ

Что характерно и важно – все уровни были нанесены не по факту, а гораздо, гораздо, раньше.

Комментарий к графику из Обзора недельной давности: Вверх скакать особо тоже некуда. Есть шанс, технический, ещё до 1 672 п. дотянуться, максимумы прошедшей недели повторить, но..

Да и вниз — особо некуда — уровень поддержки 1 617,2 п.

Боковик? Нет. Нисходящий треугольник. Пробой горизонтального уровня поддержки 1 617 п. с целью протестировать отметку 1 589 п. (хорошо если только протестировать!..)

Исполнилась только та часть прогноза, где до 1 672 п. дотянуться, максимумы прошедшей недели повторить. Ну и ладно! Эта часть исполнилась – пришла очередь другим исполняться.

Прогноз – негативный.

Индекс РТС

Работает “зелёный” уровень поддержки . Жизненность варианта “красного” тренда, предложенного как вариант в предыдущем Обзоре, подвергнута сомнению. Пробит уровень сопротивления.

Н и по “зелёному” тренду оценка ситуация оптимизмом не блещет – было тестирование в моменте. Индекс видит этот уровень.

Однако, тестирования его телом свечи ещё не было. Может, и не будет, но надо иметь ввиду, что вероятность такого варианты очень высока. Т.е., ближайшая техническая цель роста – 990 п., повтор максимума прошедшей недели.

Но! Для роста надо а) рост базового актива – индекса ММВБ, б) укрепление рубля. Желательно, чтобы было и то, и другое.

С ростом индекса ММВБ, как мы только что видели, есть проблемы. Скорее нет, чем да.

С укреплением рубля – тоже не всё ясно, перспектива весьма туманная. По разным причинам, связанным как с макро-экономикой, так и определённой зависимости от цены нефти.

Одна из причин роста индекса РТС на этой неделе – снижение Центробанком процентной ставки. Первая реакция рынка была очень сильной. Потом эффект, естественно, несколько снизился.

Возможно, очень вероятно, что на следующей неделе про снижение ставки вообще все забудут. Кто старое помянет – тому глаз вон.  Новые времена – новые заботы.

Так что с ценой нефти? Что с курсом доллара? Чего ждать?

Эти вопросы будут рассмотрены в следующих Обзорах. А пока отметим, что уровень поддержки индекса РТС сместится к уровню 918 п. (потому что даун-тренд)

Уж коли говорим про индекс РТС, рассмотрим графики фьючерса индекса РТС.

День

 

С одной стороны.., с другой стороны…

С одной стороны – РИ в ап-тренде. С другой – РИ в базу зашёл, но закрепиться в ней не смог.

По технике если, ситуация описывается следующим образом

В апреле РИ зашёл в базу. Чётко отработал все цели, дойдя до верхней границы интервала базы. Там развернулся вниз, опять прошёл весь интервал, и – ушёл вниз, в транзитный интервал.

Снижение  до середины транзитного интервала осталось незаконченным. Опять разворот, на сей раз вверх, и – до верхней границы интервала. По технике.

Потому заход обратно в базу есть основания считать капризом рынка. А возвращение на середину транзитного интервала будет технически полностью закономерным.

15 мин.

Какой сейчас тренд – рабочий? Ап-тренд, или даун?

А если вот так, на самом деле?

Недостаток такого варианта с трендом – остаётся высокая вероятность возвращения к границе с базой, к уровню 94 050 п.

Но.. А разве сейчас – не разворот вниз?

Вопросов больше, чем ответов. Однако, пищи для размышлений теперь намного больше.

Вот и хорошо.