Сравнительная динамика фондовых индексов США и России
Тема традиционная, однако, давно не затрагиваемая. Индексы по отдельности смотрим, конечно, постоянно, а чтобы вот так, комплексно – такого давно не было. Точнее – с 10 июня 2017 г.
В данном случае упор будет сделан на большие тайм-фреймы.
Месяц
Сейчас много разговоров о том, что “вон как мировые индексы падают, по 2%, в день, а наши нет, только растут”.
Было уже такое. оОсенью 2007 г. Индекс Доу-Джонса уже в августе вниз пошёл, заметное снижение индекса СиПи – с окября месяца. У нас – только рост. Почему?! Объясняли просто: рынок молодой, недооценённый.
Ладно. Недооценённый так недооценённый. Недооценённые акциии Газпрома к декабрю поднялись в цене до 360 руб. Ждали 400, 500, и далее везде. Новый, 2009 г., очень многие, если не сказать все, встретили с полными портфелями акций. Многие (не все, конечно, но многие) с “плечами”.
Сдвигаем точку отсчёта на 1 января 2008 г.
К концу 2009 г. кризис, можно сказать, закончился. Его итоги: максимальное падение индекса СиПи – 50% (огрубляем), индексов ММВБ и РТС – 61 и 72%, соответственно.
Контраст разительный, если ещё учесть, что в мае 2008 г. индексы ММВБ и РТС выросли, соответственно, на 20 и 23%. Индекс СиПи в мае тоже подрос, но про эти 4% даже упоминать неудобно.
И опять настроение: – А чего ты удивляешься? У нас рынок знаешь какой недооценённый?
Какой? (с тех пор, когда читаю про недооценённость какой-то нашей акции, со ссылкой на показатели зарубежных аналогов, мультипликаторы, что там в планах партии и Правительства, какой апсайт, – аж передёргивает).
Короче. С учётом майского (2008 г.) задёрга падение индексов ММВБ и РТС составило 64 и 75%%.
Недооценённый рынок, говорите? А не тот ли неуловимый Джо, который нафик никому не нужен? Ушли нерезиденты – и оказалось, что покупать российские акции некому.
Суммарный капитал частных инвесторов – это и сейчас-то капля в море, а уж тогда-то совсем мало кто знал, что есть такой способ приумножения личных накоплений, как фондовый рынок.
Положение спасал всемогущий тогда ВЭБ (Внешэкономбанк), ныне почивший в бозе. Постоянные интервенции ВЭБа рвали в клочья все хитроумные планы частных трейдеров чего зашортить или подождать цены пониже.
Помогло. Кризис кончился, начался только рост.
Подходим ко второй части сериала “Мы не такие, мы – особенные”. Имелось ввиду – “Мы – лучшие!”
Три года, с 2012 по 2014 гг, когда “все” рынки росли, российский рынок падал. Вот вам и “приумножение” личных средств. Разумные инвестиуции, говорите? Павлины-мавлины?
А как же “недооценённый” российский рынок?!
Почему-то про это вспоминают, только когда российский рынок растёт.
И вот он начался – рост.
Всё растёт. Но индекс СиПи …
Успокойтесь. Сейчас мы – вместе.
Вопрос в другом: на предыдущем рисунке видно, что интекс СиПи уже секорректировался до уровня поддержки по тренду,а российские индексы от уровня поддержки ещё очень далеки. Дальше что? Индекс СиПи снова разворачиваеися вверх, индексы ММВБ (нине СосБиржи) и РТС снова показывают только рост?
Или индекс СиПи продолжит снижение, а российские индексы побегут его догонять наперегонки, оспаривая друг у друга лидерство снижения?
Неделя
С начала 2016 г. – только рост.
Интересны детали. И чтобы один график на другой не наслаивался.
Придётся смотреть каждый Индекс отдельно.
Индекс СиПи
Неделя
Уровень поддержки построен по двум последним локальным минимумам, если не считать нынешнее, 2018-го года, снижение.
Пробой уровня поддержки. Сначала – “в моменте” (февраль”18), потом – на прошедшей неделе.
Никакой случайности и “мало ли что бывает”. Всё очень серьёзно и негативно.
Есть ли чем утешиться? Есть. Иначе построить уровень поддержки. Со словами “ты помнишь, как всё начиналось?”.
Красиво получилось. Аккуратно. Жизнеутверждающе.
Теперь – только рост! (наш лозунг! наша философия! почти как “Партия – наш рулевой!)
Осталось только залакировать картину, и в красивую рамочку поместить. Чтобы глядеть и радоваться.
Как? Всего-то вернуться в действительнось – посмотреть Дневной график, и подвести итоги торгов в пятницу.
Па-бам! Это как? Типа отчаянного загула перед свадьбой? Девичник-мальчишник? Баловство закончилось, пошалили, вспомнили прежнюю вольницу, после свадьбы – ни-ни?
Настроение: я требую продолжение банкета!
Повтор повтора:
Как ни строй уровни, прогноз всё равно получается негативным. Прошло то время, когда детей прогнозом «ниже 2 700» пугали.
На повестке дня — «цель 2 600».
Даун-тренду можно найти оправдание: волна снижения в коридоре большого ап-тренда (вон он внизу виден – пунктирная зелёная линия).
Ближайший уровень поддержки по ап-тренду пробит. Следующий – в районе 2 560 п.
То есть,ещё 1,5% вниз (берём с запасом), и начнётся практически неуправляемое падение.
Итого, вспоминая Месячный и Недельный графики: следующая неделя решает всё. Как жить дальше.
Имеет ли всё вышесказанное отношение к ситуации на российском рынке? Безусловно. То есть, нас ждёт то же самое, что будет на фондовом рынке США, только в более контрастном изображении.
Посмотрим? Посмотрим. На следующей неделе. А пока – графики.
Индекс ММВБ
Месяц
Три последних месяца – это просто счастье какое-то! Прямо как в начале прошлого, 2017, года. Да лучше! Посмотрите, какая там на третий месяц роста чёрная свеча была. А сейчас..
А сейчас месяц ещё не закончился, так что не кажи “гоп”. Если что – откат до 2 010 п. может быть. (или ниже?!)
Неделя
Мелковато получилось. Надо бы укрупнить рисунок.
Но сначала отметим, что рост до самого верхнего уровня сопротивления по тренду совсем не обязателен.
Сразу внесём ясность: речь про волну роста в коридоре большого ап-тренда.
Сейчас перед нами стоит два взаимосвязанных вопроса: 1. продолжит ли Индекс снижение до уровня поддержки по тренду, и 2. не уйдет ли Индекс вниз из коридора ап-тренда.
Для позитивного ответа на 1-ый вопрос достаточно на следующей неделе не обновить локальный минимум прошедшей недели. Далее уже беспокоиться особо не о чем. По крайней мере, ситуация уже не будет выглядеть столь критической.
Ответ на 2-ой вопрос зависит от ответа на 1-ый. Сейчас просто возьмём себе на заметку рубеж 2 250 п.
Обратите внимание: речь о возможном снижении индекса МосБиржи всего на 1,5%, после чего ..
После чего начнётся волна снижения в коридоре большого ап-тренда. Если, конечно, начнётся. Но если если, то очень скоро (по историческим меркам) увидим Индекс в районе …
… в районе 2 150 п.
Что “ого!”?! .. Всего-то на 6,3% ниже. Трудно представить такое снижение?! В голове не помещается, как такое может быть?!
Поменяйте голову – скоро лето, начался сезон распродаж.
Посмотрим Дневной график (возьмём его из пятничных Вечерних заметок).
Совешенно ясно, что Индекс будет тестировать уровень 2 251 п. (граница с интервалом нижележащей базы).
Далее – практически гарантированное возвращение в базу “С”.
Если строго только по тренду, то тестирование середины интервала базы (уровень 2 108,50 п.), конечно же, совсем не обязательно. Но ..
Во-первых, тренды не вечны. Во-вторых, для чего тогда нужен интервальный (базовый) анализ, если не для решения подобных задач?
По технике, после возвращения Индекса в базу (сверху вниз) первоая техническая цель снижения – именно середина интервала базы, уровень 2 108,50 п. Основная же цель снижения – нижняя граница интервала базы, уровень 1 066 п.
Кого можно испугать снижением на 11,5%?! Если только дитя малое.
Просто коррекция. Которая ещё то ли будет, то ли нет, да?
Индекс РТС
Месяц
Только рост! Ап-тренд! Ура-ура!
Только вот незадача – индекс попытался подойти к верхней границе коридора тренда, да так и не смог: развернулся вниз раньше времени, и сейчас снова в нижней половине коридора тренда.
Эдак он запросто обратно на нижнюю границу коридора тренда вернётся.
Неделя
Мелко?
Укрупним.
Разворот вниз.
Индекс направляется к ближайшему уровню поддержки. Это где-то, примерно, в районе 1 220 п.
Чуть более 3% вниз. трагедия? Нет. Не страшно.
Лишь бы не ниже. Не ниже 1 165 п. Лишь бы не уйти вниз из коридора тренда.
Снижением на 8,2% пугаю? Кого?!
Не пугаю. Просто расставляю вешки. Карта местности. К геодезистам претензии какие?
Всю жизнь до города было четыре версты. Приехали землемеры, намерили пять.
Теперь приходится до города лишнюю версту переться.
Дневного графика индекса РТС у меня нет. Есть график фРТС. Зато с “базовой” разметкой.
Середина интервала – серьёзный уровень поддержки.
Потому будем надеяться, что фРТС ниже уровня 123 365 п. если и уйдёт, то только в моменте. Но ..
Тренд есть тренд. Кому-то френт, а “быкам”, в данном случае, совсем даже нет.
Как ни крути, фРТС развернулся вниз на верхней границе (транзитного) интервала (на границе с интервалом вышележащей базы). Краткострочный заход в базу “С” смотрится как нелепая случайность. Или, если хотите, как крайне досадная упущенная возможность перебраться в базу “С” на ПМЖ.
Потому вероятность пробоя горизонтального уровня поддержки – весьма и весьма вероятный сценарий дальнейшей динамики фРТС. То есть, мы должны со всей серьёзностью рассматривать вариант тестирования границы с интервалом нижележащей базы “В” (уровень 116 980 п.).
А что тут осталось-то?! До уровня 123 365 п. – 1,3% (смешно!). До уровня 116 980 п. – 6,8%.
Выводы?
Общие.
Худшее, чем сейчас можно напугать “инвесторов”, это снижение фондовых рынков, в среднем, ещё примерно на 1,5%. Максимум – на 8 (10..11..12 .. кто ж дальше смотрит?!) %.
Разве это не смешно? Это же не на…
Да. Не на. Радуйтесь. И помните, кто вам дал такую прекрасную возможность обрести веру в светлое будущее.
Можете не благодарить.
